Что такое децентрализованный денежный рынок и как он работает?

Бесшовный движение капитала между заемщиками и кредиторами является ключевым аспектом динамичной экономики. Любой, у кого есть дополнительные активы, может одолжить их, чтобы использовать свой свободный капитал, в то время как люди, которым они нужны для развития бизнеса или покрытия операционных расходов, могут легко получить к ним доступ.

Денежные рынки — это платформы, на которых могут встретиться заемщики и кредиторы. На протяжении всей истории денежные рынки были генераторы экономической деятельности. Хотя структура денежных рынков со временем изменилась, их роль осталась неизменной.

Как работает денежный рынок?

Традиционно денежные рынки представляли собой централизованные структуры, облегчающие сделки между кредиторами и заемщиками. Заемщики будут обращаться к денежным рынкам, чтобы получить краткосрочный кредит (до года), который может быть обеспечено. Если заемщики не могут погасить свои кредиты, кредиторы могут продать залог, чтобы вернуть заемные средства. При погашении кредита залог возвращается.

Заемщики обязаны платить проценты кредиторам (за предоставление им оборотного капитала) и комиссию денежному рынку (за содействие в сделке). Процентная ставка обеспечивает адекватную ликвидность как для заемщиков, так и для кредиторов. Плата, уплачиваемая денежному рынку, помогает им покрывать свои операционные расходы.

Однако есть проблема с централизованной структурой. Это просто дает слишком много власти и влияния в отношении пользовательских средств в руки одной организации, которая может произвольно изменять условия для других заинтересованных сторон. Хуже того, они могут даже выкачивать средства из своих доходов от опекунства. Децентрализованная структура обеспечивает надежную альтернативу централизованным денежным рынкам.

Что такое децентрализованный денежный рынок?

Работает на блокчейне технология, а децентрализованный денежный рынок представляет собой самодвижущуюся структуру управляется смарт-контрактом, программой. Как только он запущен, в смарт-контракт нельзя вмешиваться, что делает его свободным от человеческих предрассудков.

Управляется глобальным сообществом заинтересованных сторон через высоко децентрализованная сеть узловрынок исключает любую роль посредников. На популярном жаргоне денежный рынок относится к области децентрализованных финансов (DeFi).

Связанный: Стек DeFi: стейблкоины, биржи, синтетика, денежные рынки и страхование

Давайте разберемся в функционировании децентрализованного денежного рынка на примере. Fringe Finance ($FRIN) — это децентрализованный денежный рынок, который отпирает бездействующий капитал в криптовалютных активах всех уровней на выдача залоговых кредитов. Платформа облегчает децентрализованное кредитование и заимствование. Fringe Finance — это основная кредитная платформа, где каждый может одолжить дополнительные средства и зарабатывать проценты или обеспечивать альткоины в взять стейблкоин кредит.

Как уже упоминалось, децентрализованные финансовые кредиторы и заемщики работают через программный код в цепочке, контролируемый децентрализованными узлами, тем самым прекращая монополию одного лица в контроле и уменьшая точки отказа. Вот несколько преимуществ, которые приносят децентрализованные денежные рынки:

Permissionless

В децентрализованной среде пользователям не нужно спросить разрешения у центрального органа прежде чем заниматься какой-либо деятельностью на денежном рынке. Любой онлайн-пользователь может беспрепятственно получать проценты на свой капитал и/или занимать средства для своих нужд. Децентрализованные протоколы имеют неотъемлемая цензуроустойчивая структура.

связанный с тюремным заключением

На централизованных денежных рынках средства пользователей находятся на попечении центрального привратника. Однако такие протоколы DeFi, как денежные рынки не являются кастодиальными, а средства находятся под непосредственным контролем заемщиков и кредиторов. Смарт-контракты в цепочке, работающие по заранее определенной логике, гарантируют, что средства не могут быть скомпрометированы, пока пользователи имеют полный контроль над ними.

чрезмерно обеспеченный

Централизованные финансовые рынки обычно функционировали в условиях недостаточного обеспечения и частичного резервирования. Эти рынки, находящиеся под давлением со стороны сверстников, чтобы получить больше бизнеса, позволяют заемщикам снимать больше средств, чем они вложили в качестве залога. Децентрализованные денежные рынки следуют за чрезмерным обеспечением, обеспечивая стабильность системы. Смарт-контракт просто ликвидирует залог заемщиков, которые не могут погасить долги.

компонуемости

Компонуемость — это принцип проектирования, позволяющий компонентам системы взаимодействовать друг с другом. Различные приложения и протоколы могут беспрепятственно взаимодействовать без разрешения. Приложения DeFi можно компоновать, создавая чистый холст с бесконечными возможностями для новых механизмов, таких как извлечение урожая и сложные производные.

Как грядущие децентрализованные денежные рынки вступают на неизведанную территорию

В первые годы DeFi, протоколы денежного рынка были склонены в пользу более известных криптовалют с большие рыночные капитализации и высокая ликвидность. Однако грядущие денежные рынки хотят опробовать новые модели. Fringe Finance, например, фокусируется на альткойнах с меньшей рыночной капитализацией и более низкой ликвидностью. Большинство протоколов денежного рынка DeFi не поддерживают альткойны, и здесь на помощь приходит Fringe Finance.

Связанный: Что такое альткоин? Руководство для начинающих по криптовалютам помимо биткойнов

Поскольку альткойны относятся к нишевому варианту использования, они, как правило, более спекулятивны, чем цифровые монеты с большой капитализацией. Однако, как мало децентрализованные финансовые кредиторы и заемщики обслуживали такие альткойны, запертый в них капитал остался неиспользованным. Несмотря на это, Fringe Finance изменила этот сценарий. Имейте в виду, что альткойны по своей природе более волатильны, что влечет за собой некоторые связанные риски стабильности, которые могут быть уравновешены потенциальной прибылью.

Как денежный рынок альткоинов поддерживает финансовую стабильность?

Нейтрализовать волатильность в альткоинах, протокол денежного рынка использует множество параметров заимствования и соответствующих механизмов. Давайте продолжим пример Fringe Finance, чтобы лучше понять его. Параметры прикладной by Fringe Finance включает в себя максимальную кредитоспособность для всей платформы для каждого залогового актива и автоматический расчет LVR (отношение кредита к стоимости). Для адекватной реализации этих механизмов система учитывает доступную ликвидность актива, историческую волатильность и другие несубъективные показатели.

Платформа предлагает устойчивую модель экономических стимулов для всех участников, таких как кредиторы, заемщики, проекты альткойнов, держатели стейблкоинов, стейкеры и ликвидаторы. Например, он внедряет стимулы для ликвидаторов, чтобы помочь стабилизировать платформу, например, позволяя держателям собственных токенов $FRIN ставить монеты, чтобы заработать вознаграждение от сборов. Чтобы расширить свою операционную базу, денежный рынок DeFi может включать межсетевое обеспечение, кредитование под NFT, кредиты с фиксированной процентной ставкой, встроенное страхование и децентрализованный пользовательский интерфейс по мере роста платформы.

Будущее децентрализованных денежных рынков

В условиях, когда люди стали опасаться корыстных предубеждений на централизованных денежных рынках, Протоколы DeFi предоставили им выгодный вариант. Последний обычно предоставляет права управления всем держателям нативных монет и представляет собой основанная на блокчейне экосистема в его истинно децентрализованном духе.

Подобно денежным рынкам, которые раньше были сосредоточены на популярные криптовалютные проекты со значительной рыночной капитализацией, новые проекты теперь сосредоточены на альткойнах, отпирающий хранящееся там значение. В дальнейшем можно ожидать, что грядущие Протоколы денежного рынка DeFi будут изучать ранее нетронутые территории.