Игнорирование прорывных блокчейн-компаний является «фундаментальной ошибкой»: активизируйте ETF

У институциональных инвесторов, которые хотят большего воздействия на криптовалюту, все еще есть основания для надежды, даже несмотря на то, что регуляторы продолжают подавлять отрасль, совсем недавно Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в течение 24 часов подала в суд на Binance и Coinbase, что привело к падению цен.

По словам Дэна Вайскопфа и Майка Венуто, портфельных менеджеров Amplify ETF, краткосрочные перспективы роста компаний сегодня действительно «неопределенны и сложны», но хорошая новость заключается в том, что «рост сегодня выглядит дешевле, чем в прошлые годы».

«Мы считаем, что компании-революционеры сейчас продаются, а долгосрочные инвесторы, которые не внимательно следят за неизбежными трансформационными изменениями в блокчейне и цифровых активах, просто упускают из виду самый важный сдвиг парадигмы за последние десятилетия», — пишут Вайскопф и Венуто. в их последнем информационном бюллетене.

Вайскопф и Венуто управляют ETF Transformational Data Sharing (BLOK) в Amplify, который принял стратегическое решение увеличить чистую долю своего портфеля для майнеров биткойнов до 22% — что помогло BLOK вырасти более чем на 31% в год. на сегодняшний день.

«Чего мы не можем сделать, так это быть слишком крайними, когда пропускаем митинг. Я думаю, что в долгосрочной перспективе вам следует принять в этом участие», — сказал Вайскопф в интервью изданию Decrypt. «Любой должен участвовать в блокчейне, потому что он будет иметь разрушительные последствия для многих различных отраслей. Так много разных компаний, что не обращать на это внимания — настоящая фундаментальная ошибка».

BLOK, торгуемый на NYSE Arca, представляет собой биржевой фонд, ориентированный на инвестирование в компании, занимающиеся технологией блокчейна и криптовалютами, или, как фонд называет это подрывным сектором.

«Наша задача — инвестировать в компании с очень высокой бета-коэффициентом», — сказал Вайскопф. Decrypt. «Назовите это классом активов, назовите это зоной роста, назовите это прорывом, как бы вы это ни называли, мы должны оставаться верными этому мандату».

Для достижения этой цели в активы BLOK входят акции MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase и Block, а также ведущих компаний по добыче биткойнов, таких как Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark, Hut 8 и других.

С начала года акции Riot и Marathon взлетели на 190% и 150% соответственно, при этом другие биткойн-майнеры в портфеле Блока также уверенно находятся в плюсе.

Но продлится ли этот импульс долго? А как насчет управления рисками?

«Поскольку мы являемся активным фондом, наша подверженность майнерам может меняться вверх и вниз», — сказал Вайскопф. Decrypt. «У нас этот показатель был выше 30% и ниже 9.5% — так что я бы сказал, что у нас избыточный вес для майнеров, но мы не полностью склонны к максимальному воздействию на майнеров».

Регуляторам нужно что-то регулировать, говорит Вайскопф

В то время как майнеры биткойнов кажутся выигрышной ставкой для BLOK, по крайней мере, исходя из результатов этого года, другая важная часть портфеля фонда имеет значительное влияние на компании, участвующие в транзакционных аспектах индустрии блокчейнов, такие как Coinbase, PayPal и Robinhood.

Ранее сегодня на Coinbase был подан иск SEC, обвиняющий компанию из Сан-Франциско в нарушении законов о ценных бумагах. Неудивительно, что эта новость привела к падению акций Coinbase в чартах.

Для менеджеров портфеля BLOK это не было полной неожиданностью, поскольку в прошлом месяце они предупредили, что «даже быки должны быть обеспокоены тем, что либо регуляторное давление в США подавляет оценку Coinbase (почувствуйте запах скидки), либо, что еще хуже, руководство Coinbase будет обескуражено. от инноваций».

«Coinbase — наш основной холдинг. Мы немного сократили его, когда появилось уведомление Уэллса, и это не стало для нас сюрпризом», — сказал Вайскопф.

По его словам, самое смешное в транзакционной стороне дела то, что не имеет значения, нацелены ли они на Galaxy или Coinbase.

«Это не будет аккуратно, но им нужно что-то регулировать. Я нисколько не сомневаюсь в Coinbase, но не знаю, что собирается делать правительство», — сказал Вайскопф, добавив, что BLOK будет управлять рисками соответствующим образом, исходя из бизнес-модели.