Европейский центральный банк (ЕЦБ) сделал смелый шаг в будущее, объявив об исследовании потенциального использования технологии распределенного реестра (DLT), обычно называемой блокчейном, для осуществления оптовых финансовых транзакций. Евросистема через свои службы TARGET Services уже давно является ключевым игроком в содействии проведению расчетов по оптовым финансовым транзакциям в деньгах центральных банков. Этот шаг отражает стремление модернизировать расчетную инфраструктуру и адаптироваться к развивающемуся ландшафту финансовых технологий.
Охват рынка и первоначальный анализ
В официальной статье, опубликованной ЕЦБ, центральный банк подчеркивает необходимость оценки влияния новых технологий, в частности DLT, на расчеты по оптовым финансовым транзакциям. Евросистема признает растущий интерес в финансовой отрасли к использованию DLT для таких областей, как расчет транзакций, связанных с ценными бумагами, и кросс-валютные платежи. Исследование направлено на то, чтобы в случае значительного внедрения DLT оптовые транзакции могли продолжать осуществляться в деньгах центрального банка, способствуя финансовой стабильности и доверию к валюте.
Первоначальный анализ Евросистемы включал обращение к заинтересованным сторонам финансового рынка, чтобы собрать их мнения о потенциальном использовании ТРР для оптовых финансовых транзакций. Центральный банк изучил возможные ответы на широкое внедрение ТРР, включая предоставление платформам ТРР возможности взаимодействовать с существующими инфраструктурами Евросистемы или предоставление денег центральным банкам в новой форме, подходящей для записи и передачи на платформе ТРР. Анализ подчеркнул, что эти ответы не являются взаимоисключающими.
Деньги центрального банка в основе финансовой стабильности
После первоначального анализа Евросистема начала исследовательскую практическую работу, чтобы получить дальнейшее понимание взаимодействия между инфраструктурами на основе ТРР для расчетов в деньгах центральных банков и рыночными платформами ТРР. Эта работа включает в себя эксперименты и испытания, включая имитационные транзакции и ограниченное количество реальных транзакций, для проверки осуществимости различных концептуальных решений.
Евросистема подчеркивает важность денежных расчетов центральных банков, особенно для оптовых финансовых операций, характеризующихся высокими значениями. Средняя стоимость транзакций в платежной системе Евросистемы для крупных сумм составляет 5.5 млн евро, а некоторые транзакции превышают 1 млрд евро. Расчеты по этим операциям в деньгах центрального банка, а не в деньгах коммерческих банков, снижают риски, связанные с концентрацией, и повышают общую финансовую стабильность.
Внедрение DLT и потенциальные преимущества
В статье исследуются потенциальные преимущества внедрения DLT для оптовых финансовых транзакций, включая повышение эффективности, снижение зависимости от посредников и возможность автоматизации транзакций с помощью смарт-контрактов. Заинтересованные стороны рынка видят потенциал в использовании DLT для повышения прозрачности, проверяемости и отслеживания транзакций, а также для улучшения управления ликвидностью.
Евросистема видит будущее, в котором деньги центральных банков останутся монетарным якорем, поддерживающим стабильность, интеграцию и эффективность европейской финансовой системы. Предстоящая исследовательская работа направлена на предоставление последовательной и скоординированной обратной связи по различным решениям, что в конечном итоге внесет вклад в видение Евросистемы будущей экосистемы оптовых финансовых транзакций.
В целом, исследование Евросистемой технологии блокчейна для осуществления оптовых транзакций свидетельствует об активном подходе к адаптации к быстро развивающемуся ландшафту финансовых технологий. Поскольку финансовая индустрия продолжает использовать ТРР, Евросистема по-прежнему привержена обеспечению стабильности и эффективности европейской финансовой системы, одновременно удовлетворяя меняющиеся потребности участников рынка. Результаты исследовательской работы, вероятно, окажут существенное влияние на будущее оптовых финансовых операций в еврозоне.
Источник: https://blockchainreporter.net/ecbs-eurosystem-explores-blockchain-technology-for-wholesale-financial-transactions/