По словам основателя dYdX Антонио Хулио, вот статистика, которую обычно упускают из виду: в настоящее время деривативы составляют около 75% всего объема торгов на рынке криптовалют.
Получение стоимости из базового актива, а не спотовая торговля самим активом, позволяет использовать более широкий спектр финансовых механизмов, таких как торговля с кредитным плечом и фьючерсы. Это также приводит к гораздо более высоким техническим требованиям к платформам, которые стремятся предоставлять услуги в больших объемах и на скорости, требуемых клиентами.
Но большой объем и высокая скорость — две желательные характеристики, которые редко пересекаются на одной диаграмме Венна с технологией блокчейна.
В подкасте Lightspeed (Spotify/Apple) Хулио объясняет, как dYdX, рынок бессрочных контрактов, пытается удовлетворить требования к производительности, создавая собственный блокчейн на основе технологии Cosmos SDK. «Он создан специально для торговли деривативами, специально для того, чем мы занимаемся, и мы очень этому рады», — говорит он.
Хулио отмечает, что переход на Cosmos запланирован на этот месяц, и тогда платформа будет «полностью децентрализована».
«На данный момент dYdX является гибридно-децентрализованным», — говорит он. «Это полностью не связано с лишением свободы. Все, что происходит в сети, полностью прозрачно. Но главное, что сейчас не децентрализовано, — это книга заказов и механизм сопоставления».
По словам Хулио, большинство децентрализованных бирж, таких как Uniswap и Curve, являются автоматическими маркет-мейкерами или AMM. Гораздо проще, продолжает он, управлять AMM, чем книгой заказов, которая требует «гораздо большей производительности с точки зрения количества транзакций в секунду, низких комиссий за газ и т. д.».
Прочитайте больше: В прошлом: как LVR является «несправедливой игрой» для поставщиков ликвидности DeFi
Причина, по которой книги заказов требуют такого большого объема и скорости, заключается в том, что тысячи программно размещенных заказов могут выполняться каждую секунду, независимо от того, исполнены они или нет. «Ни один блокчейн не сможет это поддержать», — настаивает Хулио. «StarkWare и все остальные [уровни 2] не могут приблизиться к той производительности, которая необходима для этого».
«Возможно, ситуация изменится в долгосрочной перспективе», — добавляет Хулио, — «и мы все еще рады, что это произойдет, надеюсь, но сейчас это не так».
Децентрализация книги заказов
DYdX стремится преодолеть барьер скорости, позволяя предложениям о покупке и продаже осуществляться вне сети. Все расчеты по сделкам происходят в цепочке, добавляет Хулио, «или, по крайней мере, через накопительный пакет StarkWare, который мы используем».
«Главное, что мы децентрализуем, — это книга заказов и механизм сопоставления», — продолжает Хулио. «И это на самом деле довольно сложная проблема, потому что этим системам требуется очень высокая пропускная способность».
«Мы осмотрелись вокруг и спросили себя: хорошо, какой блокчейн может поддерживать порядка тысячи с лишним транзакций в секунду, в идеале с очень низкой комиссией за газ или вообще без нее».
«Ответ, который мы получили, был: ни один из них».
В результате была создана «децентрализованная, но автономная книга заказов и система сопоставления», — говорит Хулио. Взяв за основу концепцию мемпула Ethereum, в котором транзакции ожидают майнинга, Хулио говорит: «Что, если бы нам не приходилось помещать всю книгу заказов в цепочку?»
«Валидаторы могут хранить все состояние книги ордеров в своей памяти», — говорит он, тем самым способствуя децентрализации. «Но на самом деле вам не нужно ничего добавлять к консенсусному состоянию цепочки, пока не произойдет сделка».
«Это уникальное свойство системы», — говорит Хулио. «Только около одного процента заказов, размещаемых на любой бирже заказов, исполняется», поэтому системе требуется «100-кратная масштабируемость для размещения и отмены заказов». По его словам, небольшой процент сделок, которые действительно происходят, осуществляется в цепочке.
«Это сделало сеть Cosmos, которую мы создаем, по-настоящему естественной, — говорит он, — просто потому, что вы можете делать действительно уникальные вещи, если владеете всем стеком».
Не пропустите следующую важную новость – подпишитесь на нашу бесплатную ежедневную рассылку новостей.
Следите за судом Сэма Бэнкмана-Фрида и узнавайте последние новости из зала суда.
Источник: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed.