DeFi постепенно поглощает CeFi; Являются ли децентрализованные рынки будущим финансов?

Децентрализованные финансы (DeFi) представили новую парадигму на финансовых рынках, которая использует технологию блокчейна для замены центральных посредников. В отличие от подхода, используемого традиционными финансовыми учреждениями, DeFi позволяет любому, у кого есть компьютер и стабильное подключение к Интернету, легко получать доступ к различным финансовым услугам.

При текущей структуре рынка розничным инвесторам сложно получить доступ к большинству финансовых инструментов. Это связано с существующими препятствиями, некоторые из которых намеренно установлены для блокировки определенного класса инвесторов. Например, требуется, чтобы человек достиг определенного порога благосостояния или квалификации для участия в глобальных фондовых рынках, таких как NYSE, не говоря уже о покупке таких товаров, как золото.

С DeFi это не так. Эта растущая криптовалютная ниша является, пожалуй, самой доступной экосистемой финансовых услуг на современных рынках. В настоящее время он предлагает такие услуги, как кредитование и заимствование, деривативы и децентрализованные биржи (DEX). Последняя категория стала особенно популярной благодаря таким платформам, как Uniswap и Polkadex, предлагающим пользователям криптовалют децентрализованные возможности для торговли.

Отказ от централизованных рыночных структур

Несмотря на то, что централизованные рыночные структуры существуют уже более века, они еще не достигли желаемого результата. Эти торговые площадки стали эксклюзивными для нескольких «элитных» участников, блокируя подавляющее большинство, которые действительно нуждаются в финансовых услугах. В таком случае неудивительно, что сегодняшние инвесторы, особенно миллениалы и поколение Z, обращаются к децентрализованным рынкам, способствуя росту криптоэкосистемы в последние годы.

Прежде чем углубиться в ценностное предложение DeFi, давайте сначала разберем некоторые недостатки централизованных финансов, чтобы понять, почему этот сдвиг необходим.

1. Исключение

Как упоминалось ранее, традиционные финансы исключают «мелкую рыбу» или, скорее, они структурированы в пользу крупных игроков, таких как банки, брокерские и инвестиционные фирмы. Эти поставщики финансовых услуг десятилетиями доминировали на мировых рынках, изображая из себя спасителей, в то время как на самом деле они в основном озабочены увеличением своей прибыли.

Централизованные финансовые учреждения часто создают препятствия для того, чтобы обычные розничные инвесторы не могли покупать наиболее прибыльные активы. Вместо этого они позиционируют себя как игроков, которые хотят получить доступ к рынку. Это сопряжено со значительными затратами, оставляя возможности для инвесторов с глубокими карманами.

2. Неэффективность рынка

Централизованные рыночные структуры в прошлом становились жертвами арбитража, учитывая, что цена актива на одной бирже могла отличаться на другой. Это видно на централизованных криптобиржах; например, «премия за кимчи» заставляет корейские криптобиржи оценивать цифровые активы выше, чем преобладающие обменные курсы фиата. Это приводит к неэффективности рынка, что приводит к арбитражным сценариям, которые могут принести пользу некоторым, но негативно повлиять на весь рынок.

Помимо неправильного ценообразования на разных биржах, централизованные рыночные экосистемы менее ликвидны, чем ончейн-платформы. Трейдер на Binance или Coinbase может попытаться выполнить крупный ордер, но потерпит неудачу из-за ограниченной ликвидности на бирже; однако с помощью торговых платформ в сети ликвидность может быть получена по различным протоколам и соответствующим образом заполнена ордерами.

3. Единичные точки отказа

Традиционно финансовые рынки полагаются на централизованные базы данных для хранения информации и упрощения сделок. Ну, в этом подходе есть серьезная опасность; системы подвержены таким недостаткам, как перегрузка, взлом или фальсификация информации. Если централизованная биржа столкнется с какой-либо из этих проблем, это означает, что трейдеры в конечном итоге пострадают (единая точка отказа).

Примечательно, что технические ограничения — не единственные ограничения, которые могут привести к единой точке отказа. Другие факторы, такие как нормативные акты и местные законы, могут привести к закрытию централизованного поставщика финансовых услуг.

DeFi; Будущее финансовых рынков

Благодаря внедрению DeFi есть надежда изменить характер финансовых рынков с централизованных на децентрализованные экосистемы. DeFi в значительной степени устраняет каждый из вышеперечисленных недостатков. На самых простых децентрализованных биржах (DEX), таких как Polkadex, любой может торговать избранными активами и исключить возможность единой точки отказа.

Платформа Polkadex, построенная на базовой инфраструктуре, является одной из ведущих DEX, ориентированных на DeFi, разработанных для новой эры финансовых рынков. Эта DEX представляет собой одноранговую торговую платформу на основе книги ордеров, позволяющую пользователям обмениваться цифровыми активами в ненадежной среде (без посредников).

Для институциональных пользователей, которые хотят получить доступ к DeFi, сохраняя при этом соответствие требованиям, Polkadex предлагает дополнительный децентрализованный инструмент KYC. При этом проект с оптимизмом смотрит на привлечение большей ликвидности на децентрализованные рынки. Другие примечательные функции этой футуристической DEX включают поддон IDO, высокочастотную торговлю и поддержку нового поколения токенов.

Несмотря на то, что проекты DeFi, такие как Polkadex, демонстрируют потенциал, это не ложе из роз; децентрализованные рынки все еще находятся на ранних стадиях развития. Многие вещи еще предстоит отладить, одна из главных проблем — постоянная угроза, исходящая от анонимности; лазейка, которую мошенники используют, чтобы выкачивать средства из ничего не подозревающих инвесторов. Инвесторы должны проявлять должную осмотрительность, прежде чем взаимодействовать с децентрализованными протоколами/рынками.

Заключение

Основываясь на текущих разработках в области финансовых технологий, мы можем предположить, что криптовалюта стала долгожданным катализатором, открывающим новую эру финансов. Децентрализованные экосистемы приведут к ненадежным и распределенным рыночным структурам, что позволит людям, которые ранее были заблокированы, получить кусок пирога. Следующие несколько лет будут весьма детерминированными; знаки показывают, что посредники могут скоро паковать свои сумки.