Сделав ставку на биткойны, Майкл Сэйлор принял «дефицит» за хеджирование инфляции

Население Аргентины составляет 45 миллионов человек, в то время как Швейцария может претендовать примерно на 8.6 миллиона граждан. Интересно, что швейцарский франк является одной из самых распространенных валют в мире, в то время как аргентинское песо даже не является предпочтительной валютой в Аргентине. Учитывая историю девальвации в стране, аргентинцы идут на многое, чтобы обменять свои песо на доллары, чтобы смягчить ужасы девальвации. Хотя песо является официальной валютой страны, доллар значительно упрощает торговлю и, безусловно, является необходимой валютой для выпуска долговых обязательств и импорта. В самом деле, кто будет предоставлять настоящие товары и услуги для бумаги, которая так постоянно приходит в упадок?

У швейцарцев таких забот нет. Их франк ликвидирует транзакции по всему миру. Надежные деньги там, где ведется серьезный бизнес. Если говорить прямо, швейцарский франк используется во всем мире, а аргентинское песо — нет. Как упоминалось выше, он даже не получил широкого распространения в Аргентине.

Все это напоминание о том, насколько обманчивым может быть «дефицит». Предположительно то, что дефицитно, является ценным, но песо намного меньше, чем швейцарский франк, а аргентинская валюта гораздо менее ценна. Что касается денег, то то, что широко распространено, является тем, чему доверяют, а то, чему не доверяют, обычно не может быть найдено. Это логично, если подумать. Никто не покупает, не продает, не одалживает и не берет взаймы деньгами. Деньги — это просто соглашение о стоимости между продуктами, которое облегчает движение реальных товаров, услуг и рабочей силы. Именно потому, что транзакции с участием «денег» сигнализируют о движении реального богатства, те, кто совершает сделки, хотят делать это только с доверенными деньгами. В переводе для тех, кому это нужно, те, кто работает на рынке, не хотят, чтобы их обворовывали. Надежные деньги означают, что поставщик товаров и услуг в обмен на валюту получит за нее примерно равную ценность именно потому, что на рынке существует широкое признание ценности денег.

Приведенная выше истина объясняет, почему международный обмен или выпуск долговых обязательств в глобальном масштабе никогда не включает песо, боливар (Венесуэла), вон (Северная Корея), томан (Иран) или любую другую обесцененную денежную форму. В «закрытой экономике», то есть в мировой экономике, плохие деньги редко обращаются. Если вы сомневаетесь в этом, посетите магазины в упомянутых странах с местной валютой и с долларами, посмотрите, какая валюта на самом деле управляет ресурсами….

Откашливание, которое вы только что пережили, — это полезный способ добраться до Майкла Сэйлора, блестящего основателя MicroStrategy. В последнее время Сэйлор стал наиболее известен тем, что конвертировал наличные деньги своей компании в биткойны. Казалось бы, Сейлор сделал ставку на дефицит. По его словам,

«Главная идея здесь в том, что биткойн — это первый и единственный законный дефицит во вселенной. Золото не дефицит. Они только что нашли 320,000 XNUMX тонн золота в Уганде… так что биткойн — идеальный товар, потому что его больше нельзя сделать».

Хорошо, но что вам дает дефицит? Доллар является самой распространенной валютой в мире, намного. Не в этом ли источник ее упадка как меры стоимости временами на протяжении десятилетий? Очевидно нет. Подумай об этом. Что, если бы у доллара все еще было золотое определение? Что, если бы стоимость доллара была более определенной из-за постоянства, которое золото придает валютам, поскольку это товар, на который меньше всего влияет все остальное? Очевидным следствием более стабильного доллара стало бы еще большее обращение во всем мире. Доверенные деньги обращаются везде, где есть производство. Опять же, никто не хочет быть сорванным.

Те, кто может защитить ставку Сейлора на Биткойн, скажут, что ограничение его предложения делает его предпочтительнее доллара и золота. «Биткойн нельзя напечатать» или что-то в этом роде. Но то, что ограничено в предложении, по логике вещей не может быть использовано в качестве «денег». И это верно, исходя из весьма сомнительной логики «предложения», которую Сэйлор и другие предложили в качестве причины для покупки: фиксированная сумма в 21 миллион монет. Основываясь на их предположении, что ограниченное предложение делает их ценными, они неявно говорят, что они никогда не будут полезны в качестве денежной формы. Как это могло произойти? Если стоимость чего-либо всегда растет из-за ограниченного предложения, кто будет использовать это для транзакций? Покупать то, что растет в цене, значит отказываться от крупного потенциала роста в будущем. То же самое с заимствованием. Вы собираетесь влезать в долги за то, что будет все дороже?

Простая истина заключается в том, что обоснование, которое покупатели биткойнов использовали для владения денежной формой, громко объясняло, почему это не были деньги. Даже если редкость делала их ценными (весьма спорное предположение), та же самая редкость делала их гораздо менее ценными, чем деньги. То, что сделало бы Биткойн деньгами, было бы фиксированным стандартом стоимости и обязательством поддерживать этот фиксированный стандарт на протяжении многих лет и десятилетий. Если это так, можно предположить, что со временем в обращении будет много биткойнов, кратных 21 миллиону. Опять же, то, чему доверяют, находится везде.

Конечно, очевидно, что Сейлор не искал денег как таковых. Что является констатацией очевидного. Он спекулировал. За исключением того, что хорошие деньги никогда не являются спекуляцией. Хорошие деньги тихие.

Что приводит нас к золоту. Обоснование Сэйлора в пользу Биткойна вместо золота — это новые открытия. Общее предложение биткойнов фиксировано, в то время как они продолжают находить золото. Но обоснование упускает суть. Постоянство золота никогда не было связано с дефицитом; скорее это была игра запасов против потока. Даже крупные открытия золота никогда не приближаются к общему количеству золота над землей. Они невелики по сравнению с общим предложением золота в мире, поэтому открытия и крупные продажи не могут повлиять на его цену. Другими словами, ценность золота – это его огромный запас относительно того, что обнаружено.

Некоторые, без сомнения, сейчас говорят, что золото было бы лучшим средством защиты от инфляции для Сэйлора, принимая во внимание крах Биткойна. За исключением того, что золото торговалось в диапазоне 1,900 долларов в августе 2020 года, когда Сэйлор начал покупать биткойны, а сейчас это 1,840 долларов. Хм. Сейлор проиграл бы в любом случае, и тогда это должна быть первая «инфляция» в истории, которая произошла одновременно с укреплением валюты. Это заставляет задуматься о том, как они определяют инфляцию в наши дни….