Сохранится ли волатильность биткойнов? Эти показатели говорят «да»

Биткойн сегодня наблюдал резкое ценовое движение, и если данные этих показателей будут опубликованы, актив, возможно, еще не закончился, будучи волатильным.

Открытый интерес к биткойнам и коэффициент кредитного плеча остаются высокими

Как объяснил аналитик в сообщении CryptoQuant, некоторые показатели формируют модель, которая может привести к большей волатильности цены криптовалюты. Этими показателями являются открытый интерес и расчетный коэффициент кредитного плеча.

«Открытый интерес» относится к общему количеству фьючерсных контрактов на биткойн, которые открыты на всех биржах деривативов. Увеличение этого показателя говорит о том, что инвесторы открывают больше позиций на фьючерсном рынке прямо сейчас, а уменьшение означает, что некоторые из них закрывают свои позиции или ликвидируются.

Другая представляющая интерес метрика, «оценочный коэффициент кредитного плеча», отслеживает соотношение между открытым интересом и резервом обмена деривативов (то есть общее количество биткойнов, находящихся в кошельках этих производных платформ).

Эта метрика говорит нам о размере кредитного плеча, которое в среднем выбирают пользователи фьючерсов. Высокое кредитное плечо может значительно увеличить риск ликвидации большого количества контрактов, поэтому всякий раз, когда этот показатель имеет высокое значение, рынок может стать более вероятным для демонстрации высокой волатильности из-за насильственных событий ликвидации.

Теперь вот график, показывающий тенденцию этих двух индикаторов биткойнов за последние несколько дней:

Похоже, что обе эти метрики в последние дни показали высокие значения | Источник: КриптоКвант

Как показано на графике выше, открытый интерес к биткойнам и расчетный коэффициент кредитного плеча были на относительно высоких значениях прямо перед падением актива за последние 24 часа.

При этом резком падении цен на фьючерсном рынке, естественно, наблюдалось большое количество ликвидаций, что привело к некоторому снижению открытого интереса. Метрика, однако, на самом деле не испытала такого сильного снижения, несмотря на эти ликвидации, и теперь она уже вернулась к тем же уровням, на которых она была до волатильности.

Это предполагает, что пользователи фьючерсного рынка открыли новые позиции после массовой ликвидации. В то время как открытый интерес снизился в этом событии, хотя и ненадолго, коэффициент кредитного плеча фактически не изменился даже так сильно.

Скорее, индикатор только рос, подразумевая, что пользователи, открывающие новые фьючерсные контракты, выбирают все более и более высокие суммы кредитного плеча.

Из-за восстановления открытого интереса и увеличения коэффициента кредитного плеча вполне вероятно, что в ближайшем будущем цена Биткойна будет демонстрировать большую волатильность.

Такая волатильность может развернуть монету в любом направлении, но, как правило, более вероятной является сторона рынка с меньшим количеством контрактов.

На графике приложены данные по «ставкам финансирования», которые в основном говорят нам, какие позиции в настоящее время доминируют на фьючерсном рынке: длинные или короткие.

Ставки финансирования были положительными во время последнего перегрева фьючерсного рынка, а также в начале месяца, но после сегодняшних длинных ликвидаций показатель стал отрицательным. Это может свидетельствовать о том, что событие ликвидации, связанное с короткими позициями, с большей вероятностью произойдет следующим.

BTC Цена

На момент написания статьи биткойн торгуется около 28,500 3 долларов, что на XNUMX% меньше, чем за последнюю неделю.

BTC упал за последние 24 часа | Источник: BTCUSD на TradingView

Избранное изображение от Kanchanara на Unsplash.com, графики с TradingView.com, CryptoQuant.com