У Уоррена Баффета есть положил большая часть денежных средств Berkshire Hathaway находится в краткосрочных казначейских векселях США, теперь, когда они предлагают доходность до 3.27%. Но пока новость не касается Биткойна (BTC), это все еще может быть ключом к потенциальному снижению его цены в краткосрочной перспективе.
Berkshire Hathaway ищет безопасности в казначейских векселях
Казначейские векселя, или казначейские векселя, представляют собой ценные бумаги, обеспеченные правительством США, со сроком погашения менее года. Инвесторы предпочитают их фондам денежного рынка и депозитным сертификатам из-за их налоговых льгот.
Связанный: У эмитентов стейблкоинов долг США больше, чем у Berkshire Hathaway: отчет
Чистые денежные средства Berkshire должность по состоянию на 105 июня составлял 30 млрд долларов, из которых 75 млрд долларов, или 60%, приходилось на казначейские векселя, по сравнению с 58.53 млрд долларов в начале 2022 года из общих резервов наличности в 144 млрд долларов.
Этот шаг, вероятно, является ответом на резкий скачок доходности облигаций с августа 2021 года в результате Ястребиная политика ФРС на сдерживание инфляции, которая в июле составила 8.4%.
Например, доходность трехмесячных казначейских векселей США 2.8 августа составила 22% по сравнению с почти нулевой доходностью год назад. Точно так же доходность однолетних казначейских векселей США выросла с нуля до 3.35% за тот же период.
Между тем, нерентабельные активы, такие как золото и биткойн, с августа 2.5 года упали примерно на 57% и 2021% соответственно. видел спад, потеряв почти 7.5% за тот же период.
Такая разница в производительности представляет казначейские векселя как сверхбезопасную альтернативу для инвесторов по сравнению с золотом, биткойнами и акциями. Стратегия Баффета в отношении казначейских векселей предполагает то же самое, а именно ставку на дальнейшее снижение рисковых активов в краткосрочной перспективе, особенно в связи с тем, что ФРС готовится к больше повышений ставок.
«Баффет является стоимостным инвестором, поэтому он не будет много выделять, когда рынки акций будут настолько переоценены, как это было в течение последних пяти лет», — сказал Cointelegraph Чарльз Эдвардс, основатель количественного крипто-фонда Capriole Investments.
Между тем, Эндрю Бэри, заместитель редактора Barron's, подчеркнул потенциал рынка, который может стать преследователем стратегии Баффета. поговорка:
«Индивидуальные инвесторы могут подумать о том, чтобы последовать примеру Баффета сейчас, когда их доходность достигает 3%».
Биткойн: безопасное убежище или риск?
Риски долгов с положительной доходностью снижают спрос на другие потенциальные активы-убежища, включая Биткойн. Другими словами, все более склонные к риску инвесторы могут выбирать активы с фиксированной доходностью, а не те, которые этого не делают.
Результативность инвестиционных фондов, ориентированных на Биткойн, в августе подтверждает этот аргумент: отток капитала в течение трех недель подряд, в том числе выход на 15.3 миллиона долларов за неделю, закончившуюся 19 августа.
В целом эти средства имеют потерянный Согласно еженедельному отчету CoinShares, $44.7 млн в месячном исчислении. В целом, в продуктах для инвестирования в цифровые активы, включая BTC, с начала месяца наблюдался отток средств на общую сумму 22.2 миллиона долларов.
Означает ли это, что Биткойн продолжит терять свой блеск на фоне положительной доходности государственных долгов США? Эдвардс не согласен.
«Выделение казначейских облигаций и других низкодоходных денежных продуктов — это действительно решение, которое необходимо принимать в каждом конкретном случае в зависимости от индивидуальных целей и склонности к риску», — пояснил он, добавив:
«В краткосрочной перспективе есть моменты, когда имеет смысл застраховаться от волатильности биткойнов наличными, лучшими наличными являются доллары США. Но в долгосрочной перспективе я думаю, что все фиатные валюты стремятся к нулю по сравнению с биткойнами».
Эдвардс также отметил, что долгосрочная стратегия Баффета остается в значительной степени рискованной. Примечательно, что в мае Berkshire направила 34% своих денежных средств на покупку акций, и более 70% ее портфеля по-прежнему составляют активы, подверженные риску.
«Глядя на 75-процентное распределение риска Баффета и зная, что Биткойн был самым эффективным активом из всех классов активов за последнее десятилетие, имея самую высокую доходность с поправкой на риск, я знаю, куда бы я вложил свои деньги», — добавил он.
Однако портфель Баффета, скорее всего, продолжит избегать прямых инвестиций в BTC, поскольку «Оракул из Омахи» остается яростным критиком. В феврале 2020 г. он сказал, что он «ничего не создает», добавляя:
«У меня нет криптовалюты. Я никогда не буду. […] Вы ничего не можете с ним сделать, кроме как продать его кому-то другому».
Однако ранее в этом году Berkshire Hathaway Баффета увеличилось его воздействие в дружественный к биткойнам необанк, сократив при этом свою долю в Visa и Mastercard.
Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.com. Каждый ход инвестиций и торговли связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price.