Инфляция в США обрушила биткойн

Вчерашний день был определенно любопытным на финансовых рынках, поскольку инфляция в США продолжала влиять на цену биткойна. 

Инфляция в США приводит к резкому падению биткойнов

Перед открытием бирж США были опубликованы новые официальные данные по уровню инфляции, зафиксированные в сентябре В Соединенных Штатах был освобожден. 

Поскольку в августе он составлял 8.3%, ожидалось падение как минимум до 8.1%, но вместо остановился на 8.2%. 

Хотя инфляция в 8.2% существенно не отличается от инфляции в 8.1%, рынки сразу отреагировали негативно. Через несколько минут после публикации данных индекс доллара подскочил со 112.7 до более чем 113.7, в то время как цена биткойн упал с 18,700 18,100 до XNUMX XNUMX долларов. Однако перед этим, опасаясь более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции, он снизился. от $ 19,000 до $ 18,600. 

На самом деле опасения были связаны не столько с тем, что показатель инфляции оказался несколько выше ожидаемого, сколько с возросшей вероятностью очередного резкого повышения процентных ставок ФРС. 

Действительно, в последние дни были широко распространены предположения, позже оказавшиеся ошибочными, о том, что ФРС может решить сделать свою текущую денежно-кредитную политику немного менее ограничительной. Вместо этого вчерашние данные опровергли это предположение, но также показали, что такая денежно-кредитная политика, вероятно, не станет более ограничительной. 

Короче говоря, прогноз вчера оставался, так сказать, «нейтральным», но многие спекулянты ранее думали (или надеялись), что вместо этого он может измениться в сторону оптимизма. 

Вместо этого такая надежда оказалась необоснованной, и в краткосрочной перспективе рынки отреагировали плохо. 

Стоит также добавить, что было два других момента данных, которые полностью опровергли оптимистическую гипотезу, а именно увеличение себестоимости промышленного производства и особенно увеличение базовой инфляции за вычетом продуктов питания и энергии. 

Таким образом, сложившаяся вчера картина не совсем нейтральна, но все же слегка пессимистична. 

Однако ближе к концу дня, исчерпав удар от опровержения слегка оптимистичного сценария, рынки восстановились. Действительно, тот факт, что общая инфляция в сентябре все же снизилась по сравнению с августом, хотя и на очень небольшую величину, привел к реальному перелому. 

Биткойн восстанавливается с V-образным разворотом

Примерно через два с половиной часа после падения, в результате которого цена Биткойна упала до 18,100 18,700 долларов, цена внезапно отскочила до XNUMX XNUMX долларов, что является той же величиной, с которой началось внезапное падение в результате публикации данных об инфляции. 

С другой стороны, вскоре после подъема выше 113.7 пункта индекс доллара начал снижаться, продолжавшееся около двух с половиной часов, и снова опустился до 112.2, или значительно ниже уровня, с которого начался скачок. 

Между тем, фондовые рынки США сначала открылись с большими потерями (-3% для Nasdaq), но затем восстановились и завершили день резким ростом (+2% для Nasdaq). 

Небольшой скачок вверх не закончился с закрытием бирж США, потому что цена биткойна в течение вечера и ночи сначала поднялась выше 19,000 19,800 долларов, а затем подскочила до XNUMX XNUMX долларов. 

Таким образом, за последние семь дней биткойн сначала медленно упал с 20,000 18,900 до 18,100 19,800 долларов, затем вчера быстро упал до XNUMX XNUMX долларов, а затем восстановился за тот же день до XNUMX XNUMX долларов. 

Эти движения, с одной стороны, показывают, насколько на цену Биткойна сейчас влияют макроэкономические условия на традиционных финансовых рынках, а с другой стороны, они демонстрируют довольно большую нервозность в этот исторический период на самих финансовых рынках. 

Сентябрь был также особенно нервным месяцем. 

Отчет CryptoCompare о рынке криптовалют

Это было обнаружено в недавнем отчету CryptoCompare, специально посвященный анализу крипторынка за сентябрь. 

Макроэкономические факторы, в частности, сильно повлияли на рисковые активы в прошлом месяце, включая, конечно, криптовалюты. Например, несмотря на значительное увеличение объемов спотовой торговли только по паре BTC/USDT на 30.4%, цена биткойна больше не выросла. 

Эти объемы были получены, в частности, за счет продажи, вероятно, из-за опасений по поводу меняющейся макроэкономической ситуации, со значительным увеличением торговли фиатной валютой, особенно в тех регионах мира, где используемой валютой не является доллар США. 

В отличие от этого, объем спотовой торговли на Coinbase упали на 17.6%, достигнув самого низкого уровня с января 2021 года. Это связано с тем, что они выросли на Binance, OKX и FTX. 

Еще один особенно интересный факт, выявленный в отчете CryptoCompare, заключается в том, что в сентябре 93.6% от общего объема торгов на спотовых крипторынках приходилось на крупные биржи или так называемые «биржи высшего уровня». Это самая высокая доля рынка с ноября 2017 года. 

Эта цифра интересна по двум причинам. 

Во-первых, крупные институциональные инвесторы используют исключительно крупные биржи. Так что такая цифра говорит о том, что за этим высоким процентом может скрываться особенно высокая активность именно крупных институциональных инвесторов. 

Другими словами, учитывая, что сентябрь был периодом, отмеченным особенно распродажами, можно предположить, что несколько институциональных инвесторов решили избавиться от криптовалют, все еще находящихся в их портфелях. 

Однако, учитывая, что в течение месяца цена Биткойна существенно не упала, просто латерализация в целом ниже $ 20,000, также можно представить, что ниже этого ценового порога многие решили накопить. Возможно, в их число входили институциональные инвесторы, которые, возможно, воспользовались страхом и паникой, которые могли заставить многих розничных торговцев продавать. 

Другая причина заключается в том, что очевидное бегство с небольших бирж, по-видимому, свидетельствует о большей осторожности даже со стороны розничных инвесторов, как будто они наконец забыли иллюзии легкой прибыли, которые широко и ошибочно распространялись во время великого бега быков 2021 года. В самом деле, осторожность и большая прибыль часто противоречат друг другу, поскольку самая большая прибыль обычно достигается там, где существует наибольший риск. Переход к крупным биржам означает заметное увеличение осторожности, а это предполагает своего рода бегство от риска и, следовательно, от гипотетических возможностей получения крупной прибыли.