Индекс доллара США отступает от 20-летних максимумов — но вызовет ли рост DXY восстановление биткойнов?

Индекс доллара США (DXY) в целом отступил от своего преобладающий бычий забег за последние две недели, упав до 3.20% после достижения своего двухдесятилетнего максимума в 105.

Риски переоценки мешают рынку доллара

Коррекция доллара США за последние две недели предшествовала двенадцати месяцам неустанных покупок.

Напомним, что вес доллара США по отношению к корзине основных иностранных валют за год вырос примерно на 14.3%, в основном из-за того, что рынки искали убежище от опасений ястребиный Федеральный резерв и, совсем недавно, военный конфликт между Украиной и Россией.

Остатки денежных средств среди глобальных управляющих фондами выросли в среднем на 6.1% после 9 сентября, согласно недавнему опросу 11 распределителей активов, проведенному Bank of America. показал. В отчете также отмечается, что 66% управляющих активами считают, что глобальная прибыль снизится в 2022 году, что побудит их удерживать денежные позиции с «избыточным весом».

«В последние месяцы рынок накопил огромное количество долларов, — говорит Джордж Саравелос, стратег Deutsche Bank. заявил Financial Times, добавив, что это «приводит к очень существенному завышению курса доллара».

Таким образом, последнее отступление доллара США могло быть промежуточной коррекцией, направленной на нейтрализацию условий «перекупленности», о чем также свидетельствуют еженедельные показания индекса относительной силы (RSI) доллара США, показанные на графике ниже.

С дальнейшей технической точки зрения, DXY может продолжить снижение в сторону восходящей линии тренда, которая, выступая в качестве поддержки, сдерживает его нисходящие движения с января 2021 года, как показано ниже. 

Если произойдет дальнейшая распродажа, индекс, вероятно, отступит от своего текущего диапазона сопротивления со следующей целью снижения на линии Фибоначчи 0.786 около 100.

Более сильные перспективы евро

DXY также снизился ранее на этой неделе, когда Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ), набор новая и более ястребиная политика 23 мая.

Лагард обязалась повысить процентные ставки к сентябрю 2022 года, тем самым отказавшись от десятилетней голубиной денежно-кредитной политики ЕЦБ, которая привела к отрицательным процентным ставкам де-факто.

В результате ставки в еврозоне вернутся к нулю, перспектива чего укрепила евро по отношению к доллару США.

Но даже несмотря на продолжающийся украинско-российский кризис и проблемы с доступом к энергоносителям, уверенность еврозоны в росте бизнеса остается сильной, говорится в недавнем опросе IFO. показывает. Это будет означать усиление роста евро, что может оказать давление на доллар.

«Еще слишком рано говорить с какой-либо уверенностью, что доллар сейчас находится в тренде ослабления», — сказал Джон Аутерс, старший редактор Bloomberg Opinion, добавляет:

«Но его снижение является еще одним признаком того, что нарратив о «стагфляции и все более высоких ставках» переосмысливается».

Валюты EM против биткойнов

Более слабый DXY просто отражает снижение веса по отношению к иностранным валютам. Но более глубокий взгляд на доллар показывает ослабление покупательной способности в условиях высокой инфляции. Индекс потребительских цен (ИПЦ) был выше 8% по состоянию на апрель 2022 г.. 

В результате доллар США, хотя и укрепился по сравнению с прошлым годом, не смог отправить валюты развивающихся рынков в штопор, тем самым прервав их широко наблюдаемую отрицательную корреляцию.

Примечательно, что с января 2022 года доходность валют развивающихся стран, таких как бразильский реал и чилийское песо, была выше, чем доллар.

Валюты развивающихся рынков (EM), как правило, отстают, когда доллар растет, главным образом потому, что инвесторы рассматривают доллар как свою последнюю гавань во времена неопределенности на мировом рынке. Но с цены на товары растут из-за украинско-российского кризиса инвесторы пересматривают свою стратегию.

Между тем, страны, повышающие свои процентные ставки, также создают лучшую инвестиционную среду для своих валют, говорит Стивен Галло, глава европейского отдела валютной стратегии BMO Capital Markets.

Выдержки из его заявления для Wall Street Journal государств:

«Центральные банки развивающихся стран вынуждены ужесточать политику, чтобы идти в ногу с ФРС. Либо так, либо вводится контроль за движением капитала».

Продолжающаяся борьба за власть между долларом и валютами развивающихся стран оставила биткойн (BTC) без рассмотрения. Его стоимость упала более чем на 50% с ноября 2021 года, и его активы по-прежнему сильно подвержены риску.

Связанный: Скотт Майнерд говорит, что цена биткойна упадет до 8 тысяч долларов, но технический анализ говорит об обратном

Однако давняя отрицательная корреляция Биткойна с DXY на этой неделе сменилась положительной. Это говорит о том, что дальнейшее падение долларовых рынков не обязательно вызовет восстановление цены BTC в ближайшем будущем. 

Как недавно сообщал Коинтелеграф, требует макроэкономического дна в 20,000 XNUMX долларов и даже намного ниже, становятся громче по мере того, как Биткойн борется за рост выше отметки в 30,000 XNUMX долларов. 

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.com. Каждый ход инвестиций и торговли связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.