Выбор времени для следующей вершины цикла Биткойна по мере приближения халвинга в 2024 году

• Прогнозы показали, что ликвидность достигнет локального пика в сентябре 2025 года.
• Цикл Биткойна подпитывается доступной ликвидностью.

Биткойн [BTC] изменился примерно в течение четырех циклов, причем каждый новый цикл отмечает новый исторический максимум цен.

Криптосообщество за последнее десятилетие пережило некоторый путь: от оплаты пиццы до того, что транснациональные инвестиционные компании продавали спотовый BTC ETF своим клиентам.

Каждые три или четыре года проводится бычий забег. И мы находимся накануне еще одного, который, вероятно, уже начался. Но почему у нас есть эти циклы и предсказуемы ли они?

Основной ответ может быть не всей правдой

Заядлые пользователи криптовалюты сразу же ответят, что цикл сокращения биткойнов вдвое рассчитан на четыре года.

Сложность майнинга и время блока корректируются таким образом, что вознаграждение за майнинг уменьшается вдвое примерно раз в четыре года.

Итак, вот и все. Каждый дополнительный майнер в сети видит увеличение скорости хэширования и безопасности, но время блокировки продолжает корректироваться.

Чтобы оправдать затраты на майнинг, цена Биткойна должна вырасти, а сокращение вдвое оказывает еще большее повышательное давление.

Однако, как и все, ответ имеет больше нюансов. Биткойн и остальная часть крипторынка представляют собой чрезвычайно волатильный класс активов. Они сопряжены с большим количеством сопутствующих рисков.

Мошенничество, безопасность (индивидуальная или даже биржевая, все они уязвимы для хакеров), нормативный надзор и волатильность — это лишь некоторые из них.

Ликвидность является ключевым компонентом для понимания четырехлетнего цикла.

Когда экономика находится в тяжелом положении, найти средства для инвестиций становится сложнее. Это означает, что более безопасные активы пользуются спросом.

И наоборот, когда ликвидности много, общественность более открыта для того, чтобы окунуться в более рискованные классы активов, одним из которых является криптовалюта.

Источник: CrossBorder Capital.

График глобального индекса ликвидности (GLI) варьируется от 0 до 100 и отражает глобальный цикл ликвидности в виде нормализованного индекса.

Пандемия Covid-19 вынудила денежно-кредитную политику снизить стоимость долга и провести количественное смягчение.

Это спровоцировало рост инфляции, с которой Федеральная резервная система США, например, боролась последние два года путем повышения процентных ставок. По состоянию на 2024 год их позиция заключается в том, что ставки, скорее всего, больше не будут повышаться.

Источник: CrossBorder Capital.

65-месячная синусоидальная волна (повторяющийся цикл) была грубой аппроксимацией каждого цикла. Хотя он не идеален, в этом нет необходимости.

Это позволяет нам экстраполировать и иметь представление о том, когда может наступить пик или минимум следующего цикла.

Близка ли вершина цикла Биткойна?

Данные показали, что пик следующего цикла будет в четвертом квартале 4 года, примерно в сентябре. Это хорошо сочетается с предыдущим забавным экспериментом, который AMBCrypto попыталась использовать с радужной диаграммой биткойнов.

Мы также обнаружили, что Биткойну потребовалось почти три года, чтобы пройти путь от минимума декабря 2018 года в 3.1 тысячи долларов до максимума ноября 2021 года в 69 тысяч долларов.

Биткойну потребовалось 1435 дней, чтобы пройти путь от максимума цикла 2017 года до максимума 2021 года. Это соответствует 47.17 месяцам, что меньше 65-месячного цикла индекса.

Однако самые последние максимумы и минимумы GLI в 2021 и 2023 годах в некоторой степени совпадают с соотношением MVRV Биткойна.

Источник: CryptoQuant

На момент публикации коэффициент MVRV демонстрировал восходящий тренд в течение года. Это было далеко не близко к максимальному значению цикла в 3.7, а это означает, что у цен BTC, вероятно, есть больше возможностей для роста.

Таким образом, дата сентября 2025 года также может не совпадать с вершиной Биткойна.

Прочитайте прогноз цены биткойна [BTC] на 2024–25 годы.

Приток институциональных инвесторов увеличил спрос на BTC в долгосрочной перспективе, но продлил ли он также примерно три года, которые BTC потребовалось в предыдущем цикле, чтобы пройти снизу вверх?

Только со временем мы узнаем однозначный ответ.