Появился новый биткойн-ETF, предлагающий доходность 30%: вот как он работает

Малоизвестный биткойн-ETF появился на рынке США в этом месяце и обещает своим инвесторам потрясающие годовые доходы.

ETF Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy (YBTC), запущенный 18 января. объявленный в пятницу, что его первое распределение среди инвесторов состоится сегодня в размере $1.33 на акцию. Исходя из этого и текущей стоимости чистых активов фонда, это равняется 33% годовой доходности от распределения.

Да, доходность распределения YBTC в настоящее время составляет 33.19%», — подтвердил Дэйв Мацца, директор по стратегии Roundhill. Decrypt.

Это на шаг выше того, что когда-то обещали своим клиентам по депозитам в криптовалюте даже более рискованные, ныне несуществующие криптофирмы, такие как Terraform Labs и Celsius. Это также намного выше того, что регуляторы США, которые в течение многих лет неохотно одобряли обычные спотовые ETF на биткойны, когда-либо считали безопасной доходностью в криптопространстве.

«YBTC стремится получать ежемесячный доход с помощью стратегии покрытого колла на Биткойн, которая исторически предлагала значительные опционные премии из-за высокой волатильности актива», — объяснил Мацца.

Покрытый колл — это когда инвестор продает опционы колл на определенную ценную бумагу, владея эквивалентной суммой этой ценной бумаги в своих резервах. Опцион колл дает покупателям «возможность» купить актив по заранее определенной цене в будущем, что некоторые инвесторы предпочитают риску покупки самого актива.

Раундхилл отмечает, что Биткойн «исторически предлагал значительные премии по опционам», создавая большой потенциал высокого дохода. Согласно проспекту, фонд планирует инвестировать 80% своих чистых активов в опционные контракты, используя акции фьючерсных ETF на биткойны в качестве эталонного актива.

«Фонд не инвестирует напрямую в Биткойн», — заявляет он, отмечая, что не стремится отслеживать спотовую цену Биткойна. «Инвесторы, стремящиеся получить прямой доступ к цене Биткойна, должны рассмотреть возможность инвестиций, отличных от Фонда».

На веб-сайте фонда также поясняется, что по состоянию на понедельник он в основном хранил свои активы в казначейских векселях США, с некоторой подверженностью коллам и путам ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO).

YBTC — это активно управляемый фонд. По словам Фреда Крюгера, доктора философии. Имеет степень бакалавра математики и бывший проп-трейдер со склонностью к биткойн-ETF. Этот фонд является «ответом» на возможность заработать 30% на BTC «без риска ликвидации».

«Если рынок пойдет вниз, пут-опционы исполнены, вы фактически владеете биткойнами (в убыток)», — он писал в Твиттере в понедельник. «Рынок растет, вы зарабатываете премию от пут-опционов и участвуете в колл-опционах».

По состоянию на понедельник YBTC торгуется по цене $49.50, что на 5% больше, чем за последние пять торговых дней.

Эта статья была обновлена ​​и теперь включает комментарии директора по стратегии Roundhill Дэйва Маццы. Под редакцией Райана Одзавы.