5 января мир криптовалют станет свидетелем истечения срока действия контрактов на биткойн-опционы на сумму почти 1 миллиард долларов. Это существенное событие вызвало спекуляции о его потенциальном влиянии на цену Биткойна и общее настроение рынка.
Хотя в первые дни нового года на криптовалютных рынках наблюдается спад, истечение срока действия этих опционных контрактов может спровоцировать рыночную динамику, которая может привести к росту цен или поддержать текущую тенденцию к снижению.
Истечение срока действия биткойн-опционов
Как сообщает Deribit, известный игрок на рынке опционов, срок действия около 21,900 955 контрактов на биткойны истекает. Несмотря на меньшие масштабы по сравнению с истечением срока действия в конце года, номинальная стоимость этих контрактов остается значительной и колеблется в районе XNUMX миллионов долларов США.
Интересным аспектом этой серии контрактов является соотношение пут/колл, которое составляет 0.62. Это соотношение указывает на то, что истекает примерно вдвое меньше контрактов колл (длинных), чем контрактов пут (коротких).
Кроме того, одна примечательная цена составляет 43,000 50,000 долларов, известная как «максимальная болевая точка». Однако настоящая интрига заключается в концентрации опционов колл на цене исполнения $23,884 XNUMX, при этом в этом диапазоне находится значительное количество XNUMX XNUMX контрактов колл. Такая концентрация предполагает, что многие трейдеры ожидают роста цен на биткойны к концу январского срока годности.
Изменение динамики рынка
По данным Deribit, важно признать, что общий открытый интерес (OI) на рынке биткойн-опционов снизился с рекордных уровней, наблюдавшихся в предыдущем году, и сейчас составляет около 10.7 миллиардов долларов. Этот сдвиг в динамике рынка может указывать на изменение настроений и стратегий трейдеров.
Ранее на этой неделе возникли опасения по поводу возможности того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отклонит спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF). Такое развитие событий могло способствовать падению подразумеваемой волатильности опционов, которая упала до 52% за неделю и опустилась ниже 65% к моменту истечения срока действия 12 января. Стоит отметить, что более низкая подразумеваемая волатильность может повлиять на ценообразование опционов и стратегии трейдеров.
Кроме того, рыночные обозреватели отмечают, что пут-опционы текущего месяца стали более доступными, что приводит к увеличению количества покупок пут-опционов посредством блочных сделок. Это говорит о том, что институциональные инвесторы, возможно, не слишком оптимистичны в отношении перспектив биткойн-ETF, что соответствует общим осторожным настроениям на рынке.
Волатильность рынка и ликвидации
На этой неделе на криптовалютных рынках произошел спад на 5%, что привело к значительному событию ликвидации. Произошла ликвидация примерно на 700 миллионов долларов, причем большая часть (85%) составила колл-позиции, в которых доминировали позиции биткойнов. Это событие подчеркивает важность управления рисками в крайне нестабильном пространстве криптовалют, особенно при торговле позициями с кредитным плечом.
В дополнение к примечательному событию истечения срока действия опционов на биткойны, срок действия многих опционных контрактов на Ethereum также истекает, номинальная стоимость которых составляет 574 миллиона долларов. Соотношение пут/колл по этим контрактам составляет 0.54, что отражает несколько сбалансированное настроение между опционами колл и пут.
Поскольку срок действия опционов на биткойны истекает, еще предстоит выяснить, как их урегулирование или продление повлияет на спотовые цены. Тем не менее, все внимание криптовалютного сообщества в настоящее время приковано к событиям, связанным с потенциальным одобрением или отклонением SEC спотовых биткойн-ETF. Это решение, которое ожидается на следующей неделе, может иметь далеко идущие последствия для будущей траектории рынка криптовалют.
Источник: https://www.cryptopolitan.com/the-looming-1-billion-bitcoin-options-expiry/