Дело о биткойне как о «цифровом золоте» разваливается

Ключевой инвестиционный аргумент в пользу биткойнов ухудшается, поскольку геополитическая неопределенность и растущая инфляция бьют по ценам на криптовалюту.

Цена биткойна упала до двухнедельного минимума во вторник после того, как президент России Владимир Путин приказал ввести войска в Донецкую и Луганскую области, две отколовшиеся области на востоке Украины, вскоре после объявления их независимыми.

Его сторонники часто называют биткойн «цифровым золотом». Этот термин относится к идее о том, что биткойн может обеспечить средство сбережения, аналогичное золоту, которое не коррелирует с другими финансовыми рынками, такими как акции.

Биткойн-быки также рассматривают криптовалюту как актив «безопасной гавани», который может служить защитой от глобальной экономической неопределенности и роста цен, которые снижают покупательную способность суверенных валют, таких как доллар США.

Можно было бы ожидать, что с инфляцией на историческом максимуме настало время для биткойнов — потребительские цены в США в прошлом месяце выросли больше всего с февраля 1982 года, согласно данным Министерства труда.

Вместо этого криптовалюта потеряла почти половину своей стоимости с тех пор, как в ноябре достигла исторического максимума почти в 69,000 XNUMX долларов. Это заставило аналитиков усомниться в том, что его статус формы «цифрового золота» все еще звучит правдоподобно.

«Биткойн все еще находится на ранней стадии своей зрелости, чтобы занять прочное место в категории «цифрового золота», — сказал CNBC Виджай Айяр, вице-президент по корпоративному и международному развитию криптобиржи Luno.

Последнее снижение биткойнов произошло в тандеме с падением мировых акций, когда S&P 500 закрыл сессию вторника на территории коррекции. Цена биткойна все больше отслеживает движения на фондовом рынке, при этом корреляция между биткойном и S&P 500 неуклонно растет.

Эксперты говорят, что криптовалюты стали более тесно связаны с другими спекулятивными частями рынка, такими как акции технологических компаний, которые падают из-за опасений, что высокие оценки могут снизиться, поскольку Федеральная резервная система и другие центральные банки начинают повышать процентные ставки и сворачивать свои огромные стимулирующие пакеты.

«Корреляция между криптовалютами и акциями в последние несколько месяцев была высокой как из-за макроэкономических новостей, связанных с инфляцией, так и из-за геополитической ситуации между Россией и Украиной», — сказал CNBC Крис Дик, количественный трейдер маркетмейкера B2C2.

«Эта корреляция показывает, что биткойн в настоящее время ведет себя как рисковый актив, а не как убежище, которое рекламировалось несколько лет назад».

Фактически, в последнее время золото опережает биткойны. Спотовые ставки на драгоценный металл во вторник достигли самого высокого уровня с 1 июня, поднявшись до $1,913.89 за тройскую унцию.

«Биткойн, актив, который претендует на то, чтобы быть ответом на все вопросы, незаметно ослаб и заметно отстает от своего заклятого врага, золота», — заявил Джон Рок, глава отдела технической стратегии в 22V Research, в исследовательской записке в понедельник.

«Мы ожидаем, что биткойн вернется к 30,000 XNUMX, а затем упадет ниже этого уровня, и мы по-прежнему ожидаем, что золото достигнет нового исторического максимума».

Падение биткойнов привело к учащению разговоров о продолжительном медвежьем рынке, известном как «крипто-зима». Последний такой случай произошел в конце 2017 и начале 2018 года, когда биткойн упал на целых 80% с тогдашних рекордных максимумов, близких к 20,000 XNUMX долларов.

Не все аналитики убеждены, что недавний спад цен на цифровую валюту свидетельствует о криптозиме, хотя многие говорят, что рыночные условия изменились. В настоящее время существует множество учреждений, владеющих биткойнами, что, по мнению экспертов, является одной из причин, по которой биткойн стал более тесно коррелировать с акциями.

«Принятие криптовалют инвесторами из традиционных классов активов является движущей силой корреляции биткойнов с акциями», — сказал Дик из B2C2. Однако он добавил: «Эти отношения могут быть разорваны в любое время, учитывая разные основы для каждого рынка».

По словам Айяра из Luno, чтобы более эффективно конкурировать с золотом как средством сбережения, биткойн должен получить более широкое распространение.

«Основные принципы всегда имели смысл — валюта с ограниченным предложением, не связанная с каким-либо национальным государством», — сказал он.

«Но биткойн должен пройти надлежащий процесс монетизации, где он удерживается достаточно большим пулом участников — увеличение розничного потока, более крупные учреждения, добавляющие биткойн в свои балансы, [и] потенциально больше национальных государств после того, как Сальвадор купит биткойн».