Мнение: как биткойн-опционы могут помочь выжить на медвежьем рынке?

Ассоциация Федеральная резервная система повышает процентные ставки самыми агрессивными темпами почти за 30 лет. В условиях рекордно высокого уровня инфляции и надвигающейся рецессии защита капитала находится в центре внимания каждого инвестора.

Наличные деньги и государственные облигации когда-то были безопасными активами во время медвежьих рынков, но в связи с буйной инфляцией и попытками центральных банков стабилизировать кривые доходности облигаций эти традиционные безопасные активы выглядят шаткими.

Опционные контракты могут быть хорошим способом хеджировать некоторые из ваших рисков, поскольку они дают вам право, но не обязательство, торговать активом в будущем по заранее определенной цене. Колл-опцион — это право на покупку, а пут-опцион — это право на продажу.

Существует два стиля опционных контрактов. Трейдер, использующий опционы в американском стиле, может исполнить свой контракт в любой момент в течение срока действия контракта, тогда как опционы в европейском стиле могут быть исполнены только в дату истечения срока действия.

Если исполнение вашего опциона пут или колл на дату истечения срока действия невыгодно, вы можете позволить ему истечь и не предпринимать никаких действий. В этом сценарии ваши затраты ограничены суммой денег, которую вы заплатили за опционный контракт при его покупке.

Во многих торговых стратегиях используются опционные контракты. Но в этой статье я хотел бы поделиться некоторыми доступными стратегиями, которые обеспечивают определенную степень защиты без необходимости продажи ваших активов.

Возьмем биткойн в качестве базового актива. Если вы покупаете опцион пут по цене исполнения, равной или превышающей текущую цену, он приобретает ценность по мере того, как биткойн движется вниз.

Итак, если ваш биткойн в красном, ваш опционный контракт будет зеленым. И, если рынок будет двигаться вверх, аннулируя ваш вариант, то Биткойн по достоинству оценит покрытие части стоимости контракта.

Эта стратегия лучше всего подходит трейдерам, которые держат Биткойн в качестве долгосрочных инвестиций и не хотят продавать. Это позволяет им избежать наихудшего сценария: каскадных ликвидаций, которые резко тянут Биткойн вниз. Покупка опциона пут похожа на покупку страховки от риска падения. 

Таким образом, если вы подозреваете, что на горизонте ожидается дальнейшее падение, вы можете купить опцион пут в качестве типа страховки, которая выплачивается, если рынок пойдет вниз. Время имеет решающее значение, особенно во время медвежьего рынка.

Например, если вы считаете, что в последующие дни рынок будет очень быстро падать, покупка пут-опциона вполне может окупить первоначальные инвестиции, но если рынок движется вниз медленно. Возможно, вы не сможете вернуть премию, уплаченную вами за покупку опциона пут. Тот же принцип применим и к опционам колл.

Другое популярное использование опционных контрактов — продажа опционов колл с сохранением базового актива. Вы можете получить оплату немедленно, продав колл-опцион другой стороне, что дает им право купить ваш биткойн, если цена вырастет до определенной суммы или превысит ее.

Например, если вы продаете колл-опцион, соглашаясь продать 1 BTC за 30,000 XNUMX долларов, вы сразу же получаете цену этого контракта — премию, которая действует как хеджирование от убытков. Ваш единственный риск будет заключаться в том, чтобы упустить любую прибыль, кроме цены исполнения, которая будет принадлежать покупателю опциона.

Если биткойн не достигает страйк-цены, опцион истекает, и вы сохраняете премию. Основной риск этой стратегии заключается в том, что базовая цена Биткойна тем временем упадет.

Медвежий рынок, влияющий на криптовалюту и другие рынки капитала, — это время для защиты капитала, поэтому, когда хорошие времена вернутся, будет много возможностей для перераспределения. Цена биткойна может ударить трейдеров в трудные времена. Используя хеджирование опционов, вы можете создать более надежный портфель, в то же время удерживая свой биткойн-стек.

Источник изображения: Shutterstock