Мнение: «Мультяшные деньги на Пасхального кролика» — как Билл Махер назвал крах биткойнов

Прошло 10 месяцев с тех пор, как ведущий ток-шоу HBO Билл Махер назвал криптовалютный бум «шуткой» и «мультяшным пасхальным кроликом» и призвал своих зрителей уйти. Цены выросли на некоторое время, прежде чем вернуться вниз. Итог: Биткойн сейчас на треть ниже, чем был, когда Махер вышел в эфир, а Dogecoin, еще одна криптовалюта, которую он выделил, упала более чем вдвое.

Потери больше всего ложатся на миллениалов, которым от 20 до 30 лет, потому что они, скорее всего, будут владеть криптовалютами. Согласно недавнему опросу, около 31% людей в возрасте от 18 до 29 лет использовали или покупали криптовалюту, по сравнению с 8% в возрасте от 50 до 64 лет.

Если верить опросу Чикагского университета, потери могут сильнее ощущаться среди цветных людей. Выяснилось, что 44% торговцев криптовалютой были из этнических групп, отличных от кавказцев, а 41% — женщины. «Криптовалюты открывают инвестиционные возможности для более разнообразных инвесторов, и это очень хорошо», — сказала Анджела Фонтес из Калифорнийского университета в июле.

Миллениалы уже беспокоились о своих пенсионных перспективах еще до краха криптовалют.

В июле прошлого года 72% из них заявили Национальному институту пенсионного обеспечения, что они обеспокоены тем, что не смогут выйти на пенсию с финансовой точки зрения. Две трети сказали, что они больше беспокоятся о своих пенсионных перспективах после кризиса Covid.

Предполагается, что миллениалы сталкиваются с более жесткими перспективами выхода на пенсию из-за стечения факторов, особенно из-за высокого студенческого долга. Однако они, вероятно, выиграют, если последствием кризиса Covid станет более высокая заработная плата.

В последнем спаде криптовалют нет ничего нового. Их цены неоднократно взлетали и падали с тех пор, как они были впервые изобретены более десяти лет назад.

Поклонники могут точно сказать, что все эти валюты в совокупности по-прежнему имеют общую условную стоимость в 1.7 триллиона долларов, а это означает, что владельцы криптовалют коллективно «создали» эту сумму денег из ничего. Цена биткойна по-прежнему более чем в 6 раз выше, чем 5 лет назад.

Но может ли это богатство быть преобразовано в настоящие или «фиатные» деньги — наличные деньги — это другой вопрос.

Между прочим, заявления о том, что криптовалюты являются убежищем — «цифровым золотом», как некоторые говорят, — которое может диверсифицировать или стабилизировать портфель, с начала года потерпели некоторую неудачу. В то время как S&P 500
ШПИОН,
-0.49%
фондовый индекс упал на 7%, а индекс облигаций США
АГГ,
+ 0.33%
2%, Биткойн
BTCUSD,
+ 1.89%
упал на 26%.

Тем временем золото
ГЛД,
-1.29%
выросла на 1%.

Стандартный аргумент в финансовом планировании состоит в том, что те, кто молод, в возрасте от 20 до 30 лет, больше всего могут позволить себе потерять деньги на спекуляциях и инвестициях, потому что у них больше всего времени, чтобы восстановиться. Но аргумент ошибочен. Деньги, потерянные на инвестициях в вашу молодость, возможно, обходятся дороже, чем деньги, потерянные позже, а не менее дорогостоящие.

Это потому, что когда вы молоды, ваши инвестиционные доллары намного меньше. И потому что это деньги, которые вы вкладываете, когда вы молоды, у которых действительно есть время вырасти во что-то большое.

Один доллар, вложенный в 30 лет и зарабатывающий, скажем, 5% в год, вырастет до 5.50 доллара к тому времени, когда вам исполнится 65.

Вложенные в 50 лет, они вырастут всего до 2 долларов и изменятся.

(«Реальный» доход от инвестиций в размере 5 % в год, то есть на 5 % выше инфляции, является долгосрочным средним значением для фондового рынка.)

Что произойдет, если криптовалюты не восстановятся? Вероятный ответ: обвинение, судебные иски и в значительной степени бессмысленные дополнительные правила.

Как сообщается в статье Washington Post,

«Криптовалютный крах» заставил регуляторов Вашингтона ввести более строгие правила в отрасли — и поднял новые вопросы об опасностях криптовалюты для среднего инвестора.

«Вы получите больше людей, звонящих своим избранным представителям, как правило, недовольных криптографией или чувствующих, что их каким-то образом обидели», — сказал Ян Кац, управляющий директор Capital Alpha Partners, вашингтонской аналитической фирмы. «Все регулирующие органы и члены Конгресса хотят выглядеть бдительными за рулем, и если это окажется продолжающейся кровавой баней, это усилит стимул к действию».

Среди иронии: одной из вещей, которые нравятся поклонникам криптовалюты в этих валютах, является их предполагаемая свобода от политической и правовой системы.

Между прочим, почти так же было и после краха доткомов. Тогда Вашингтон принял правила Сарбейнса-Оксли, чтобы «защитить» простых людей от финансового мошенничества и безжалостного, неистового капитализма, который они любили, когда думали, что зарабатывают деньги. Я заметил, что эти правила, похоже, не остановили Берни Мэдоффа от продолжения его мошенничества в течение многих лет и ничего не сделали, чтобы остановить пузырь субстандартного кредитования и последующий финансовый крах. С другой стороны, исходя из своего непосредственного опыта, я могу сказать, что правила действительно очень хорошо отговаривали аналитиков, экономистов и других финансовых экспертов от общения с прессой.

Что касается крипты? Любой молодой человек, который потерял деньги, должен посмотреть, сколько денег, и умножить цифру примерно на 5. Это то, сколько потери забрали их будущие пенсионные фонды.