Нет ничего удивительного в масштабах падения Биткойна (от биткойн-быка)

Давайте на секунду соберемся и посчитаем медвежьи события на рынке прямо сейчас:

• Инфляция достигает такой степени, что 4^th июльских фейерверков в эти выходные, скорее всего, поблекнут по сравнению с
• В то же время, когда инфляция стремительно растет, ФРС повышает ставки (а затем отступает… и вновь подтверждает повышение)   
• В Европе идет война
• Согласно утреннему отчету, занятость в Германии, стране с лучшей экономикой в ​​Европе, выросла до 5.3%.

Так что, да… макроклимат сейчас скверный. Все это в совокупности сформировало худшее полугодие на фондовом рынке за более чем полвека.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Поэтому на этом фоне неудивительно, что Биткойн так сильно боролся. Если бы кто-то сказал вам в канун Нового года, что Nasdaq упадет на 29% на полпути к 2022 году, ничего не зная ни о чем другом, каким бы вы предсказали состояние Биткойна?

Ответ, когда я это печатаю, — это откат на 59%. Что касается самого Биткойна, я не уверен, что это сказало нам что-то, чего мы еще не знали. Конечно, это доказало, что мегабыки были неправы со всеми своими разговорами о суперциклах, хеджировании инфляции и прочем опиуме, который они распространяли в онлайн-эхо-камерах.

Изменчивость

Реальность иногда проста и не нуждается в чрезмерном усложнении. Вытащите самые простые числа из всех и просто спросите себя, что это значит? Возьмите следующее:

Биткойн исторически был активом с высокой волатильностью. Я построил стандартное отклонение дневной доходности для каждого из четырех лет до 2022 года и сравнил их с той же метрикой, но для дневной доходности Nasdaq.

Приведенный выше результат показывает, что волатильность Биткойна была значительно выше, чем у Nasdaq каждый год, так почему же кто-то ожидал, что 2022 год будет другим? Несмотря на то, что биткойн рос в цене, а его внедрение увеличивалось в течение 2021 года, разговоры о разъединении были преждевременными, учитывая, что Nasdaq также движется вертикально. Действительно, каждый рискованный актив делал то же самое, пока ФРС держала принтер денег включенным, а бум COVID подтолкнул активы вверх.

Может ли Биткойн быть страховкой от инфляции?

Чтобы было ясно, я большой сторонник биткойнов и очень оптимистичен в отношении его долгосрочных перспектив. Тем не менее, любой, кто объявлял его отделенным от других рискованных активов за последние пару лет, просто ошибался.

На сегодняшний день Биткойн рос и падал вместе с остальным рынком. Движения были более взрывоопасными — его волатильность не имеет себе равных, и, следовательно, он живет дальше на кривой риска / вознаграждения, чем фондовый рынок, — но направление движений и корреляция всегда были высокими.

Я верю, что это изменится, и у Биткойна есть все свойства, чтобы хеджировать инфляцию или действовать как средство сбережения, подобное цифровому золоту. Но я не думаю, что это время скоро, и что касается любого, кто утверждает, что это уже произошло, математика просто не складывается.

Чтобы еще раз укрепить это положение, снова используя простые математические принципы, я начертил ежедневную доходность Nasdaq по отношению к биткойнам за каждый год.

Если сформулировать приведенные выше стандартные отклонения по-другому (для тех из вас, чудаков, которые не любят статистику), ниже показаны нижняя и верхняя границы, на которые приходится 68% и 95% дневной доходности как для Nasdaq, так и для биткойнов.

Как видно, в предыдущие годы мало что говорит о том, что 2022 год будет или будет каким-либо иным в отношении волатильности Биткойна, значительно опережающей фондовый рынок (кроме того, это сравнение фокусируется на Nasdaq, где доминируют технологии, а не на S&P 500). , так что можно утверждать, что это даже преуменьшает пропасть между Биткойном и фондовым рынком в отношении волатильности).

Заключение

Подводя итог, рыночная болтовня, предполагающая, что между Биткойном и рынком произошло разделение (будь то хеджирование инфляции или что-то еще), была ошибочной и, вероятно, побочным продуктом истерии бычьего рынка.

Снова и снова мы видим, как человеческие эмоции создают повествования или сложные анализы, чтобы объяснить повторяющиеся закономерности или соответствовать их предвзятым представлениям. Вот что делает инвестирование невероятно трудным. Делать деньги трудно, люди.

Мы переживаем массовый откат рынка, страны находятся на грани рецессии (если уже не в ней), а настроения ужасны. На этом фоне Биткойн всегда собирался идти в одну сторону, и масштаб движения неизбежно должен был превзойти масштабы фондового рынка.

Подписываясь, я хочу еще раз подтвердить свою веру в то, что Биткойн выполнит свое обещание как цифровая форма денег с жестким ограничением, к которой человечество никогда раньше не имело доступа. Я считаю, что его перспективы в долгосрочной перспективе не изменились. Но прямо сейчас ему предстоит пройти долгий путь, а это означает, что любой, кто инвестирует в Биткойн в краткосрочной перспективе, должен будет признать, что волатильность здесь может сделать эту ставку очень плохой (или очень хорошей, если честно) в мгновение ока. глаза. Оставайтесь в безопасности.

Где купить прямо сейчас

Чтобы инвестировать просто и легко, пользователям нужен брокер с низкими комиссиями и надежной репутацией. Следующие брокеры пользуются высоким рейтингом, признаны во всем мире и безопасны в использовании:

1. Etoro, которому доверяют более 13 миллионов пользователей по всему миру. Зарегистрируйтесь здесь>
2. Capital.com, простой, легкий в использовании и регулируется. Зарегистрируйтесь здесь>

*Инвестиции в криптоактивы не регулируются в некоторых странах ЕС и Великобритании. Нет защиты прав потребителей. Ваш капитал в опасности.