Ключевые уроки Биткойна [BTC] в 2022 году и чего ожидать в 2023 году

Навигация по миру Bitcoin и криптовалюты в целом в 2022 году были тяжелыми американскими горками. Эта глава теперь закрыта, и мы вступили на новую неизведанную территорию. Каждый криптоэнтузиаст и его собака теперь задаются вопросом, принесет ли 2023 год хорошие новости или он окажется хуже, чем 2022 год.

В то время как краткосрочные и долгосрочные прогнозы распространены, производительность Биткойна в 2022 году продемонстрировала огромную степень непредсказуемости. Возможно, краткое изложение его производительности может помочь взглянуть на вещи в перспективе. При текущем уровне цен Биткойн падает примерно на 75.92% от своего исторического максимума.

Источник: Глассноуд

Важно отметить, где произошла большая часть этой просадки. Это примерно с ноября 2021 года до конца 2022 года. Почему это важно? Ну, в основном из-за периода времени, в котором это произошло.

Экономическая перспектива и корреляция Биткойна с рисковыми активами

Если мы сопоставим начало медвежьего рынка биткойнов и начало количественного ужесточения Федеральной резервной системы США, мы увидим закономерность. И вот тут-то и появляется связь с инфляцией.

Многочисленные факторы и события последних трех лет оказали негативное воздействие на мировую экономику и подтолкнули основные страны к рецессии. Пандемия COVID повлияла на мировую торговлю и оказала сильное давление на мировую экономику.

Российско-украинская война добавила соли на пресловутую рану по мере роста экономического давления. Ключевым знаменателем была инфляция. Правительства активно печатали деньги во время пандемии, и это быстро повысило уровень инфляции во всем мире. Доллар особенно сыграл ключевую роль в распространении инфляции по всему миру в качестве глобальной резервной валюты.

Люди вложили значительные средства в BTC, используя дешевые средства, доступные по низким процентным ставкам. Но план правительства по борьбе с инфляцией включал повышение процентных ставок как часть его стратегии по вытеснению избыточной ликвидности.

Биткойн оказался в перекрестье экономических прицелов, и в результате многие люди начали панически продавать по мере того, как количественное ужесточение падало.

Конец дешевых денег

Поскольку дешевые деньги быстро высасывались с рынков, экономическое давление оказало негативное каскадное воздействие на активы, подверженные риску. Биткойн попадает в эту категорию, несмотря на то, что он считается защитой от инфляции. Совокупность экономических факторов привела к сильному оттоку средств, что отразилось на рыночной капитализации Биткойна.

Источник: Глассноуд

Отток был резким в начале, но к концу 2022 года темпы замедлились. Теперь, когда у нас есть более глубокое представление о том, что беспокоило быков по BTC в 2022 году, мы можем начать изучение ключевых факторов, которые следует учитывать и которые могут дать представление об ожиданиях на 2023 год.

Отношения между биткойнами и рынком облигаций

Показатели Биткойна в 2022 году доказали, что на самом деле существует связь между показателями Биткойна и традиционным финансовым рынком. Прежде чем мы перейдем к облигациям, мы должны посмотреть, к чему в настоящее время стремится ФРС.

Как отмечалось ранее, ФРС ведет агрессивную борьбу с инфляцией, повышая процентные ставки. Однако эта стратегия может оказаться неэффективной в долгосрочной перспективе.

Анализ по Шон Фу подчеркивает потенциальные риски что рынки могут испытать в 2023 году. Цель председателя ФРС Джерома Пауэлла в размере 2% довольно амбициозна, и она подчеркивает потенциал дальнейшего количественного ужесточения.

Такой результат означает, что мы можем увидеть большую неопределенность, а также более высокое давление на активы, подверженные риску, и здесь на помощь приходят облигации.

Облигации предпочтительнее, когда общий инвестиционный ландшафт считается слишком рискованным. В результате инвесторы переключили свое внимание на рынок облигаций, особенно в США. Это связано с тем, что инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в безрисковые инвестиции, такие как облигации.

В нормальных условиях ожидается, что спрос на биткойн будет низким, если будет более высокий спрос на облигации. Однако кривая доходности облигаций перевернута, а это означает, что существует высокая вероятность того, что ФРС может вызвать экономическую рецессию.

Впереди больше рисков, но потенциальная слава биткойнам

Вышеупомянутый сценарий (инфляция) может сделать облигации привлекательными, но тогда вся картина начинает походить на карточный домик. Это связано с усилением экономической войны между США, Китаем и Россией.

В 2022 году мы увидели дальнейший толчок к дедолларизации, особенно со стороны Китая. Тем временем Россия идет по тому же пути после того, как на нее наложили жесткие санкции.

Европейский Союз (ЕС) настаивает на конфискации миллиардов богатств, принадлежащих России, в рамках санкций. Этот шаг может вызвать опасения в других странах, побуждая их к дедолларизации. Такой исход может подтолкнуть многие страны к избавлению от своих долларовых облигаций.

Если эти события действительно осуществятся, доллар может ослабнуть. Инвесторы устремились к золоту, и это, вероятно, будет исходом для России, если ее активы будут конфискованы.

Скорее всего, он будет использовать свои долларовые резервы для покупки золота, оказывая большее давление на доллар США. Биткойн тоже может пользоваться некоторым спросом, если это произойдет.

Увидит ли биткойн возрождение спроса в 2023 году?

Теперь, когда большая часть заемной ликвидности, которая способствовала краху Биткойна в 2022 году, была уничтожена, Биткойн, наконец, может иметь больше смысла в качестве инструмента хеджирования инфляции. Это связано с тем, что, как и у золота, у Биткойна нет риска контрагента. Это означает, что криптовалютные компании, ликвидированные в 2022 году, могут быть скрытым благословением.

Биткойн-адреса неуклонно росли в течение последних трех лет, насчитывая более одного миллиарда адресов. С другой стороны, количество адресов, содержащих более 1,000 BTC, значительно сократилось за последние 12 месяцев.

Источник: Глассноуд

Возрождение спроса со стороны адреса хранение более 1,000 BTC может помочь быкам восстановиться, потому что это укажет скопление китов. Эти бычьи ожидания также согласуются с анализом цикла биткойнов. 2023 год также может ознаменовать начало следующего цикла биткойнов.

#Bitcoin Начинается бычий забег.

Они стартуют каждые 4 года.

2011 / 2015 / 2019 / 2023 pic.twitter.com/jKIniBoLnU

— аналитик (@AurelienOhayon) 28 декабря 2022

Заключение

Мы можем увидеть возрождение Биткойн-спрос в 2023 году, если звезды сойдутся. Однако все еще существует много неопределенности, особенно с учетом текущих экономических условий и вышеупомянутых рисков.