В шаге, который институциональные криптоинвесторы и маркет-мейкеры назвали дальновидным, управляющая крипто-активами Valkyrie Investments выступила в качестве последнего потенциального спасителя биткойн-треста Grayscale Investment.
Предложение Valkyrie, опубликованное в среду, рекламировало предполагаемый успех собственного — значительно меньшего — биткойн-треста в обосновании необходимости принятия Grayscale GBTC в качестве своего нового «спонсора и менеджера», согласно данным публичное письмо приписывается руководителю фирмы.
Первым шагом любого потенциального поглощения является запуск нового хедж-фонда Valkyrie Opportunistic Fund. Генеральный директор Valkyrie Стивен МакКлург позиционировал запуск оппортунистического транспортного средства у последнего участника рынка, стремящегося извлечь выгоду из «огромной скидки» между стоимостью чистых активов GBTC (NAV) и лежащими в его основе спотовыми активами в биткойнах.
Действия Макклерга представляют собой новую альтернативу попыткам Grayscale сократить этот разрыв. Фирма, возглавляемая генеральным директором Майклом Зонненшайном, занимается юридическая битва с SEC в попытке преобразовать траст в ETF, что было отвергнуто американским регулятором ценных бумаг.
«Цель здесь состоит в том, чтобы [GBTC] был открыт для выкупа, и если [Grayscale] этого не сделает, и если акционеры захотят смены менеджера, мы предлагаем стать этим менеджером», — сказал Макклург Blockworks. .
Фирма Зонненшайна, крупнейший публичный владелец биткойнов в мире, до сих пор отклоняла другие предложения инвесторов, в том числе подачу в SEC Регламента M, который вводил бы выкуп для своих инвесторов.
В своем собственном публичном письме Зонненшайн придерживался идеи предоставление тендерного предложения держателям GBTC — еще один механизм повышения ликвидности. Представитель Grayscale не сразу ответил на запрос о комментариях, а представитель Valkyrie не был сразу доступен для комментариев.
Два источника, знакомые с деятельностью обеих фирм и предоставившие анонимность для обсуждения конфиденциальных деловых отношений, ставят под сомнение способность Valkyrie реализовать амбициозную заявку — даже с GBTC. сейчас торгую со скидкой -47.33% до закрытия четверга.
Управляющие активами с глубокими карманами, в том числе давний хедж-фонд TradFi Fir Tree Capital, попали в ситуацию. подталкивать к решениям, Тоже.
Связь с Джастином Саном
Джастин Сан, гражданин Китая и основатель блокчейна Tron, был описан как владелец «подавляющего большинства» активов, принадлежащих Valkyrie Digital Assets, в недавнем отчете. отчету из крипто-новостей CoinDesk.
Согласно отчету, Sun владела «90% денег крупнейшего подразделения Valkyrie, Valkyrie Digital Assets LLC». Blockworks не видел документ, который CoinDesk использовал для получения своего отчета. CoinDesk сообщил, что в августе общая сумма активов Джастина Сана превысила 580 миллионов долларов.
Sun указана как инвестор Valkyrie на Crunchbase. говорят управляющего активами в Twitter. Валькирия также работает доверие ТРОН.
Сан также заработал репутацию предпринимателя, стремящегося к известности, который часто вмешивается в популярные разговоры в мире криптовалют.
Предложение Valkyrie включает скидку на сборы
По словам компании, у собственного продукта Valkyrie не было проблем с ликвидностью с момента его создания в начале 2021 года.
Макклург, который также является главным инвестиционным директором Valkyrie, в письме рекламировал опыт своей команды с закрытыми фондами как отличие от традиционного финансового мира с точки зрения приобретения GBTC.
В предложении излагается ряд механизмов для «улучшения текущего управления GBTC», в том числе: подача Регламента M в SEC для облегчения погашения у инвесторов траста; сокращение его сборов до «более справедливого уровня»; и попытка создать механизм выкупа, который предлагал бы инвесторам GBTC как биткойн, так и наличные.
Предлагаемые сборы составят 75 базисных пунктов, что является значительной скидкой по сравнению с текущими 2% сборов.
Институциональный источник криптовалюты, знакомый с этим вопросом, сказал, что Valkyrie, похоже, «попадет в заголовки» с неожиданным шагом — в основном из-за ничтожных активов фирмы под управлением по сравнению с отраслевым гигантом Grayscale. Исключительно через свое подразделение по управлению фондами, Valkyrie Funds, по состоянию на сентябрь, по последним доступным данным, управляющий инвестициями управлял скудными $51.1 млн дискреционных активов.
«У них есть 0001% шансов что-то сделать», — сказал источник.
Обновлено 29 декабря 2022 г., 4:12 по восточному времени: дополнительный контекст и цитаты повсюду.
Обновлено 29 декабря 2022 г., 6:54 по восточному времени: Цитата Стивена Макклурга.
Получайте самые свежие новости о криптовалюте и аналитические данные, которые каждый вечер доставляют на ваш почтовый ящик. Подпишитесь на бесплатную рассылку Blockworks сейчас.
Не могу дождаться? Получайте наши новости максимально быстро. Присоединяйтесь к нам на Telegram.
Источник: https://blockworks.co/news/justin-sun-valkyrie-grayscale-bitcoin-trust.