Биткойн ждет короткое сжатие? 4 бычьих тренда, на которые стоит обратить внимание

Биткойн сейчас находится в своей 12-й неделе преобладающей просадки с момента рекордного максимума, и трейдеры деривативов делают ставку на дальнейшее снижение основной криптовалюты. Между тем, по мнению сетевых аналитиков Glassnode, модели спроса в сети предполагают более бычий подтекст.

«В процентах от рыночной капитализации биткойнов открытый интерес к бессрочным свопам колеблется около 1.3%, что является исторически высоким показателем и часто является предвестником события сокращения доли заемных средств», — пишет Glassnodes в отчете на этой неделе. Новостную рассылку.

Короткий уклон на рынках бессрочных свопов

В то же время ставки фондирования большую часть января торговались отрицательно, что может указывать на краткосрочный уклон на рынках бессрочных свопов. Аналогичная негативная тенденция наблюдается на рынках опционов, где многомесячное высокое соотношение пут/колл составляет 59%; признак того, что трейдеры переключились на покупку страховки от убытков.

«С этим наблюдаемым переходом от длинных к коротким на рынках деривативов доминирование ликвидаций фьючерсов начало смещаться в сторону коротких позиций. С высоким негативом, повышенным кредитным плечом и общим уклоном в короткую позицию можно было бы привести разумный аргумент в пользу потенциального короткого сжатия против тренда в ближайшей перспективе», — говорится в информационном бюллетене.

Глядя на сторону спроса на рынке, количество ненулевых Bitcoin баланс кошелька растет. Нынешняя тенденция ненулевого количества кошельков, по-видимому, в значительной степени не пострадала от низких цен за последние три месяца, при этом количество кошельков достигло нового исторического максимума в 40.16 миллиона адресов.

Розничные кошельки не обеспокоены этой коррекцией

Хотя рыночная цена биткойнов в последние недели снижалась, кошельки розничного размера, кошельки, содержащие менее одного BTC, судя по всему, эта коррекция их не смущает, а предложение, хранящееся в этих кошельках, продолжает расти. Учитывая историю Биткойна как массового явления, это говорит о растущем классе «сатстекеров», которые остаются в любых рыночных условиях.

Еще одна положительная тенденция — средства уходят на неликвидные кошельки. Более 0.27% предложения, около 51,000 XNUMX BTC, было перемещено из жидкость в неликвидное состояние, согласно Glassnode.

«На этой неделе мы наблюдали чистый отток достаточно высокого уровня, со скоростью от 45,000 59,000 до XNUMX XNUMX BTC в месяц. Это связано с увеличением неликвидного предложения, что указывает на то, что некоторая часть монет, изъятых на бирже, могла быть перемещена в более холодное хранилище».

Резервы на биржах на многолетних минимумах

В результате движения средств общие резервы на биржах снизились до многолетних минимумов, достигнув 13.27% оборотного предложения. Это сильно отличается от того, как перемещались средства во время просадки в мае-июле 2021 года, когда более 164,000 0.84 BTC, или 1.5% оборотного предложения, поступали на биржи, наряду со снижением неликвидного предложения, равным XNUMX% оборотного предложения.

«Несмотря на просадки эквивалентного масштаба, тенденции обменных резервов и ликвидности монет имеют противоположные направления. Текущая среда имеет заметно более бычий оттенок поглощения предложения, и гораздо меньше монет тратится и продается в страхе», — говорится в информационном бюллетене.

Минимальная стоимость расчетов продолжает расти

В дополнение к вышеперечисленным бычьим признакам, как во время просадок в мае-июле, так и во время текущих просадок, объемы расчетов значительно снизились по сравнению с предыдущими пиками. Однако минимальное значение продолжало расти даже во время медвежьего тренда. Это говорит о более устойчивой и даже растущей полезности Биткойна.

Кроме того, эти объемы расчетов перемещаются от розничных транзакций (менее 100,000 1 долларов США) к сделкам с высокой чистой стоимостью и институциональным размерам (более XNUMX миллиона долларов США).

«Транзакции на сумму более 10 миллионов долларов в настоящее время составляют 45% расчетного объема, в то время как суммы на сумму более 1 миллиона долларов составляют более 70% с поправкой на организацию. Сделки большого размера сохраняли это повышенное доминирование в течение 2021 года и фактически достигли своего пика в ходе этой коррекции».

Предыдущие случаи, когда объемы расчетов были такими высокими по сравнению с рыночной капитализацией, предшествовали сильным бычьим импульсам на медвежьих рынках или в днидня макрорынка, такие как декабрь 2018 года и март 2020 года.