Вот почему медведи стремятся удержать биткойн ниже 29 тысяч долларов в преддверии истечения срока действия опционов BTC на 640 миллионов долларов в пятницу

За последние девять дней биткойн (BTC) дневная цена закрытия колебалась в узком диапазоне от 28,700 31,300 до 12 4.7 долларов. Обвал 18 мая TerraUSD (UST), который ранее был третьим по величине стейблкоином по рыночной капитализации, негативно повлиял на доверие инвесторов, и путь восстановления цены биткойна кажется туманным после того, как индекс фондового рынка Nasdaq Composite упал на XNUMX% XNUMX мая.

Разочаровывающие квартальные результаты ведущих розничных продавцов США усилителям опасения рецессии, и 18 мая акции Target (TG) упали на 25%, а акции Walmart (WMT) упали на 17% за два дня. Перспектива экономического спада привела индекс S&P 500 к границе медвежьего рынка, снизившись на 20% по сравнению с его историческим максимумом.

Более того, недавнее падение цен на криптовалюту дорого обошлось привлечению покупателей (длинных позиций). По для Coinglass, совокупная ликвидация достигла 457 миллионов долларов на биржах деривативов в период с 15 по 18 мая.

Быки делали ставки от $32,000 XNUMX и выше

Открытый интерес к опционам с истечением 20 мая составляет 640 миллионов долларов, но фактическая цифра будет намного ниже, поскольку быки были чрезмерно оптимистичны. Недавний спад Биткойна ниже 32,000 20 долларов застал покупателей врасплох, и только 20% опционов колл (покупка) на XNUMX мая были размещены ниже этого уровня цены.

*Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 20 мая. Источник: CoinGlass*

Соотношение call-to-put, равное 0.66, отражает преобладание открытого интереса опционов пут (продажа) на 385 миллионов долларов по сравнению с опционами колл (покупка) на 255 миллионов долларов. Однако, поскольку биткойн стоит около 30,000 XNUMX долларов, большинство ставок пут (продажа), вероятно, обесценятся, что уменьшит преимущество медведей.

Если цена Биткойна останется выше 29,000 8 долларов США в 00:20 утра по всемирному координированному времени 160 мая, эти опционы на продажу (пут) будут доступны только на сумму 30,000 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право на продажу биткойнов по цене XNUMX XNUMX долларов ничего не стоит, если по истечении срока действия BTC торгуется выше этого уровня.

BTC стоимостью менее 29 тысяч долларов принесет пользу медведям

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 20 мая для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

От 28,000 до 29,000 долларов: 300 коллов против 7,100 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 190 миллионов долларов.
От 29,000 до 30,000 долларов: 600 коллов против 5,550 путов. Чистый результат в пользу медведей составляет 140 миллионов долларов.
От 30,000 до 32,000 долларов: 1,750 коллов против 3,700 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 60 миллионов долларов.

Эта грубая оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в нейтральных или бычьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный доступ к Биткойну выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Быки мало что могут выиграть в краткосрочной перспективе

Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 29,000 20 долларов 190 мая, чтобы получить прибыль в размере 30,000 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем случае для быков требуется толчок выше XNUMX XNUMX долларов, чтобы минимизировать ущерб.

Учитывая, что у биткойн-быков были ликвидированы длинные позиции с кредитным плечом на 457 миллионов долларов в период с 15 по 18 мая, у них должно быть меньше маржи, необходимой для повышения цены. Таким образом, медведи попытаются подавить BTC ниже 29,000 20 долларов в преддверии истечения срока действия опционов XNUMX мая, и это снижает шансы на краткосрочное восстановление цены.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.