Буквально в ноябре прошлого года помешанный на криптографии президент Сальвадора Найиб Букеле был отжигать на биткойн-конференции к мегахиту AC/DC «You Shook Me All Night Long», когда он объявил о новой «вулканической облигации» — первом в мире криптовалютном продукте суверенного долга и еще одном шаге в своем плане по созданию целой крипто-тяжелой нации.
Теперь темп кажется менее оптимистичным.
Букеле находится в конфликте с международными кредиторами и рейтинговыми агентствами, которые в течение нескольких месяцев предупреждали, что его криптовалютная стратегия может представлять экономические риски и повышать стоимость заимствований страны. Он также сталкивается с глубоким скептицизмом среди финансовых учреждений.
Эти сомнения, похоже, не исчезли, когда Букеле пытается развернуть облигацию вулкана, названную так в честь плана потратить половину выручки от облигации на новый «биткойн-город» у подножия вулкана Кончагуа в Сальвадоре; другая половина будет инвестирована в биткойн.
10-летняя облигация на сумму 1 миллиард долларов будет выплачивать 6.5% годовых, а прибыль будет возвращаться инвесторам после пятилетнего периода блокировки.
Но институциональные инвесторы настроены скептически.
«Когда эта идея впервые появилась, мы подумали, что она довольно надуманная», — сказал Кевин Дейли, портфельный менеджер Aberdeen Standard Investments в Лондоне. Fortune в среду. «Это не то, к чему институциональные инвесторы даже подумают прикоснуться».
Обеспокоенность возросла после того, как сальвадорские официальные лица не раскрыли подробности облигации.
“Удивительно, мягко говоря”
На встрече в Париже в начале этого месяца министр финансов Сальвадора Алехандро Селайя сообщил институциональным инвесторам, в том числе Abrdn, что облигации привлекли «спрос на 1.5 миллиарда долларов», — говорит Дейли, добавив: «Это было, мягко говоря, удивительно».
Но реальная цифра может быть намного ниже. В интервью с Financial Times на В среду Паоло Ардоино, главный технический директор Bitfinex, который должен стать технической платформой для вулканической облигации, заявил, что получил «полмиллиарда долларов» в виде процентов от своих пользователей — примерно треть оценки Селайи, хотя оценка Ардоино был только от клиентов Bitfinex.
Большую озабоченность у инвесторов вызывает очевидный разрыв страны с международными лидерами. МВФ в течение нескольких месяцев подталкивал Букеле к отказу от использования биткойнов в качестве законного платежного средства, заявив в январском отчете, что это «связано с большими рисками для финансовой и рыночной целостности, финансовой стабильности и защиты прав потребителей».
Дейли говорит, что кредиторы страны обеспокоены; Еврооблигации Сальвадора на сумму 800 миллионов долларов подлежат погашению в январе следующего года.
«Рынок, по сути, говорит: «Вы подвержены высокому риску дефолта», — говорит он. «Это то, о чем все говорят».
Дорогие денежные переводы
Этого не должно было быть. Среди основных мотивов Букеле при объявлении биткойнов законным платежным средством было стремление упростить и удешевить трансграничные денежные переводы. Это очень важно для Сальвадора, около 24% ВВП которого составляют денежные переводы от родственников, работающих за границей. Согласно отчету Всемирного банка за прошлый год что сальвадорцы теряют около 7.88% своих денежных переводов из США, просто используя такие услуги, как Western Union.
В течение месяца после начала биткойн-тендера, в сентябре прошлого года, Букеле написал в твиттере, что трое миллион сальвадорцев — примерно половина страны — теперь пользовались национальным криптокошельком Chivo, снимая его наличными в специальных банкоматах.
На сайте Чиво написано это позволяет людям «сэкономить миллионы долларов на денежных переводах» с помощью биткойнов, и что иностранные инвесторы, покупающие биткойн, могут стимулировать экономику страны. Никаких посредников, никаких комиссий».
Эта история изначально была опубликована на Fortune.com
Источник: https://finance.yahoo.com/news/el-salvador-bitcoin-bonds-not-142527190.html.