Рост цен на BTC увеличивает прибыльность майнеров, указывая на дно рынка

Данные Glassnode проанализированы CryptoSlate аналитики предполагают, что рост цены биткойнов (BTC) также увеличивает прибыльность и доход майнеров, которые исторически были указателями на дно рынка.

CryptoSlate изучили модель регрессии сложности и показатели сравнения доходов майнеров и среднегодовых показателей, чтобы оценить прибыльность майнеров. Хотя обе метрики согласны с тем, что дела у майнеров BTC идут гладко, метрика прибыльности ASIC Rig показала, что скорость хеширования достигла нового исторического максимума.

Модель регрессии сложности

Модель регрессии сложности используется для понимания общей стоимости производства одного BTC. Сложность майнинга рассматривается как окончательная квинтэссенция стоимости майнинга, учитывающая все переменные майнинга в одном числе. Таким образом, расчетное значение отражает предполагаемую среднюю стоимость добычи одного BTC.

На приведенном ниже графике показана модель регрессии сложности для BTC с 2010 года с фиолетовой линией и цена BTC с черной линией. Майнинг BTC становится прибыльным, когда фиолетовая линия указывает на стоимость ниже, чем цена BTC, что показано в красных областях ниже. Точно так же, если фиолетовая линия превышает черную, это означает, что добыча BTC нерентабельна, что создает зеленые зоны на графике.

В настоящее время данные показывают, что общая стоимость производства одного BTC составляет 20,000 23,554 долларов США. Это немного более низкое значение, чем текущая цена BTC, которая на момент написания статьи составляет около XNUMX XNUMX долларов США.

В дополнение к прибыльности майнинга, диаграмма демонстрирует историческую взаимосвязь между совокупными затратами на производство одного BTC и рыночными минимумами. С 2010 года совокупная стоимость производства одного BTC была ниже цены BTC в пяти разных случаях в 2011, 2012, 2018, 2019 и 2021 годах, за каждым из которых последовало увеличение стоимости BTC. . Исторически можно сказать, что эта ситуация может сигнализировать о дне рынка.

Доход майнера по сравнению со среднегодовым значением

Сравнение выручки майнера и среднегодового показателя используется аналитиками, которые хотят измерить ежедневную волатильность в сравнении с долгосрочной тенденцией. Эта метрика берет общий ежедневный доход, полученный майнерами BTC в долларах США, и сравнивает его с простой скользящей средней за 365 дней.

Диаграмма ниже начинается с середины 2016 года и представляет собой общий доход, выплаченный майнерам, и 365-дневную простую скользящую среднюю с оранжевой и синей линиями соответственно.

Совокупный доход, полученный майнерами, был ниже уровня 365-дневной простой скользящей средней с начала 2022 года. Согласно диаграмме, общий доход, полученный майнерами, в настоящее время составляет около 22.5 млн долларов, в то время как 365-дневная простая скользящая средняя составляет примерно 24.6 миллиона долларов.

Это соотношение также указывает на дно рынка. Всплеск цены BTC регистрировался всякий раз, когда совокупный доход, созданный майнерами, превышал 365-дневную простую скользящую среднюю. Данные также показывают, что доход майнеров растет с начала 2023 года. Если рост продолжится, совокупный доход может преодолеть сопротивление 365-дневной простой скользящей средней, что даст зеленый свет росту рынка.

Прибыльность установки ASIC

Эта метрика оценивает стоимость выраженной ежедневной прибыли, полученной установкой Antminer S19 XP Hyd ASIC, в долларах США при различных предположениях AISC об общих затратах на поддержание.

Установка Antminer S19 XP Hyd ASIC была выпущена в октябре 2022 года и может достигать скорости хеширования 255 Th/h, потребляя 5304 Вт.

На приведенном ниже графике показана прибыльность установки ASIC для BTC с начала 2022 года с бирюзовой линией. Линия указывает на доходность, если она отмечает точку ниже цены BTC.

Согласно диаграмме, Antminer S19 стали прибыльными в начале 2023 года. Общая стоимость поддержки составляет примерно 0.15 доллара США. Это заставило майнеров вернуться к буровым установкам Antminer S19, которые увеличили скорость хеширования до нового исторического максимума.

На приведенном выше графике показана скорость хэширования BTC с оранжевой линией с начала 2021 года. Скорость хеширования росла в геометрической прогрессии с начала 2023 года, что также укрепляло безопасность сети.