Анализ BTC в цепочке: долгосрочные держатели испытывают капитуляцию

В сегодняшнем онлайн-анализе BeInCrypto рассматривает несколько индикаторов для долгосрочных и краткосрочных Bitcoin держатели для определения состояния текущего рынка криптовалют. Капитуляция двух типов держателей BTC означает, что рынок сильно охладился, и, возможно, дно уже достигнуто.

Держатели BTC разделены на две группы, разделенные несколько произвольным 155-дневным порогом. Пользователи, которые держат свои монеты более 155 дней, называются долгосрочными держателями (LTH). Напротив, пользователи, которые держат свои монеты менее 155 дней, являются краткосрочными держателями (STH).

Криптовалютный рынок, как правило, вознаграждает тех участников, которые способны удерживать свои активы в течение длительного времени. История цены BTC показывает, что эффективный способ избежать высоких локальных изменчивость является HODL-стратегией. Это включает в себя покупку и хранение ваших криптовалют в течение длительного времени, независимо от их текущей цены.

Следовательно, монеты в руках LTH, как правило, приносят прибыль, меньше завися от локальных колебаний цены BTC. Иначе обстоит дело с STH, чьи портфели сильно зависят от краткосрочных тенденций на рынке криптовалют.

Прибыль LTH снижается

Хотя долгосрочные держатели, как правило, находятся в лучшей форме, чем краткосрочные держатели, существуют рыночные условия, при которых их монеты также приносят небольшую прибыль или терпят убытки. Это хорошо иллюстрирует диаграмма, опубликованная в Недавний доклад от Glassnode, который сопоставляет месячный и годовой SOPR для LTH.

Коэффициент израсходованной выходной прибыли (СОПР) рассчитывается путем деления реализованной стоимости (в долларах США) на стоимость при создании (доллары США) израсходованной продукции. Другими словами, это простое соотношение между ценой продажи и ценой покупки монет.

Принимая во внимание две скользящие средние для месячного и годового периодов, рынок можно разделить на два периода. Когда месячная доходность превышает годовую (оранжевый цвет), рынок входит в перегретое состояние. Именно тогда LTH тратят больше и получают все более высокую прибыль. И наоборот, когда месячная доходность меньше годовой (красный), это говорит о том, что идет длительный медвежий рынок, а прибыль LTH падает или они несут убытки.

Стоит отметить, что текущий медвежий рынок продолжается — согласно графику выше — с июня 2021 года. Таким образом, исторический максимум в $69,000 2021 в ноябре XNUMX года был достигнут во время медвежьего рынка — с учетом соотношения Индикаторы LTH SOPR.

Более того, красный период уже длится почти 400 дней, что близко к медвежьему рынку 2018-2019 годов. Кроме того, глубина снижения 30-дневной скользящей средней LTH SOPR (красная) все ближе и ближе к минимумам января 2019 года. График также уже упал значительно ниже минимумов марта-апреля 2020 года.

Долгосрочные держатели – капитуляция продолжается

Другой индикатор состояния долгосрочных держателей, похоже, подтверждает приведенные выше данные. Когда биткойн упал ниже 20,000 2022 долларов в середине июня XNUMX года, была достигнута так называемая капитуляция LTH. Это означает, что цена BTC упала ниже затрат долгосрочных держателей (зеленая зона).

Ранее в своей истории Биткойн пережил 3 периода, когда LTH решили продать свои монеты ниже стоимости покупки. Это произошло во время минимумов всех трех исторических медвежьих рынков: 2012, 2015 и 2018-2019 годов. Если судить по истории, есть вероятность, что область в 20,000 XNUMX долларов послужит дном текущего медвежьего рынка.

Основа стоимости STH

Все же стоит взглянуть на один из индикаторов для краткосрочных держателей биткойнов. Их убытки, когда они вышли на рынок несколько месяцев назад, намного превышают убытки LTH.

Диаграмма базовой стоимости для STH показывает их цену реализации или уровень, на котором они в среднем покупали BTC (розовый). В настоящее время он торгуется по цене около 28,000 XNUMX долларов. Чем ниже базовая стоимость STH, тем меньше давление со стороны продавцов на рынке.

С другой стороны, область в 28,000 XNUMX долларов может быть областью сильного сопротивления, так как многие STH решат продать свои монеты, чтобы выйти в ноль. Более того, этот уровень остается в слиянии с зоны технического сопротивления в этом диапазоне. Кроме того, разрыв CME, вызванный снижением в середине июня, остается в районе 27,600 28,600–XNUMX XNUMX долларов.

Для последнего анализа биткойнов (BTC) Be[in]Crypto, нажмите здесь..

Отказ от ответственности

Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, размещенной на нашем веб-сайте, совершаются исключительно на свой страх и риск.