Анализ BTC в цепочке: 99% краткосрочных держателей сообщают об убытках — бычий сигнал?

В сегодняшнем анализе сети BeInCrypto рассматривает позиции краткосрочных держателей (STH) биткойнов. В текущих условиях 99% новых участников рынка терпят убытки.

С точки зрения психологии рынка, это крайне медвежий прогноз, когда почти все STH теряют свои средства. Однако данные в сети показывают, что в прошлом такие ситуации указывали на краткосрочное дно цены BTC, за которым следовал рост.

99% СТГ в проигрыше

Общее предложение прибыли, удерживаемой краткосрочными держателями, — это показатель, который делит общее предложение BTC по двум критериям. Во-первых, это разница между текущей ценой и уплаченной ценой. Если он положительный, позиция фиксирует прибыль, если отрицательный – убыток.

Второй критерий – тип владельца позиции: долгосрочный или краткосрочный. Если средства хранятся по адресу более 155 дней, это долгосрочный держатель (LTH). Если менее 155 дней, нас интересует краткосрочный держатель (STH).

Глядя на общее предложение прибыли для STH за последние два года, мы видим только 3 периода, когда оно приближалось к 0 (красные кружки). Первым был крах рынка криптовалют, вызванный пандемией COVID-19 в марте 2020 года. Тогда цена BTC достигла дна на уровне 3,782 долларов. Второй была 3-месячная коррекция в мае-июле 2021 года, когда биткойн достиг дна на уровне 29,000 XNUMX долларов. В настоящее время продолжается третий худший период для позиций STH.

В текущем состоянии рынка, когда биткойн продолжает падать ниже поддержки на уровне 40,000 99 долларов, почти XNUMX% STH находятся в убытке. Если STH продолжат продавать свои BTC, они сделают это со значительными убытками. Такое поведение исторически было индикатором краткосрочного дна цены BTC и предшествует сильному восходящему движению.

Сигнал к покупке?

Поэтому некоторые обозреватели криптовалютного рынка связывают показания предложения STH на графике прибыли с сигналом на покупку биткойнов. Пример - аналитик @Келликелам, кто в недавнем Tweet сопоставил этот индикатор с другими ончейн и фундаментальными индикаторами:

«Бычьи новости накапливаются, 40 XNUMX холдингов сильны, многонациональное правительство принимает BTC, неликвидное предложение растет ежедневно, и еще одна метрика в сети кричит «ПОКУПАТЬ».

Однако после этого твита появились медвежьи новости о том, что Центральный банк России хочет запретить криптовалюты, и Биткойн потерял поддержку на уровне 40,000 XNUMX долларов. Поэтому, чтобы рассматривать экстремально низкое предложение STH в прибыли как сигнал к покупке, нужно смотреть на более высокий таймфрейм.

Другой пользователь Twitter, @SwellCycle опубликовали долгосрочный график среднего 7-дневного предложения STH в прибыли за всю историю ончейн-данных для Биткойн. На графике он выделил цену BTC в моменты, когда предложение STH в прибыли достигало близких к нулю значений (черные стрелки).

Стрелки чаще всего появляются в периоды долгосрочных медвежьих рынков. Примерами могут служить 6 стрелок за период 2014-2016 гг. и 5 стрелок за период 2018-2019 гг. Более того, хотя они действительно являются сигналами для краткосрочных минимумов BTC, небольшая восходящая реакция часто сопровождалась дальнейшим снижением. Другими словами, на медвежьем рынке предложение STH в прибыли неоднократно возвращается в зеленую зону.

Несмотря на это, в некоторых рыночных ситуациях экстремальные потери позиций STH действительно были хорошим сигналом к ​​покупке. Чаще всего были периоды окончания долгосрочного медвежьего рынка или внезапные и углубляющиеся коррекции на бычьем рынке.

Бычья дивергенция в STH SOPR

Дополнительным индикатором, который проливает больше света на значение капитуляции STH, является коэффициент потраченной прибыли (SOPR). Само соотношение представляет собой простое соотношение между реализованной стоимостью BTC (цена продажи) и стоимостью на момент создания (цена, уплаченная). Он дает оценку того, продают ли большинство участников рынка свои BTC с прибылью (значения выше 1) или с убытком (значения ниже 1).

SOPR для краткосрочных держателей учитывает только позиции моложе 155 дней. На другом графике, опубликованном в Твиттере @SwellCycle, мы видим сравнение поведения STH SOPR летом 2021 года и сегодня:

В обоих случаях мы видим бычье расхождение между растущей 12-часовой средней STH SOPR (черные стрелки) и падающей ценой биткойнов (черный график). Если сходство фракталов сохранится, мы должны продолжать ожидать падения цены BTC (что происходит прямо сейчас) и роста STH SOPR в ближайшем будущем.

Таким образом, если сценарий повторится, за недавней распродажей BTC может последовать сильный отскок.

Для последнего анализа биткойнов (BTC) BeInCrypto: нажмите здесь..

Отказ от ответственности

Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, размещенной на нашем веб-сайте, совершаются исключительно на свой страх и риск.