Как будто краха криптоактивов, высоких цен на энергоносители и усложнения майнинга было недостаточно, теперь майнеры биткойнов сталкиваются с последствиями подачи заявления BlockFi о защите от банкротства.
Согласно общедоступной информации, BlockFi был вторым по величине кредитором в пространстве после NYDIG. выложены Исследование блока в июне. Кроме того, должник BlockFi Core Scientific — то есть крупнейшая горнодобывающая компания в мире — сама близка к банкротству. В сентябре Core имел непогашенный долг перед BlockFi на сумму 54 миллиона долларов, а в конце октября заявил, что не будет производить платежи до конца месяца.
Они далеко не единственный майнер борьба с ликвидностью.
Кредиты, обеспеченные машинами, помогли горнодобывающим компаниям запустить операции и спланировать масштабное расширение в разгар бычьего рынка. По словам экспертов, будущее этого финансирования сейчас неопределенно, и те, кто должен деньги, находятся в затруднительном положении.
«Они использовали очень агрессивную модель кредитования, и в конце концов, к сожалению, их это настигло», — сказал он. Пабло Бонжур, управляющий партнер и эксперт по крипто в фирме по реструктуризации MACCO, которая консультировала крипто-кредитора Cred. через главу 11 банкротство.
Теперь, когда BlockFi подала заявление о защите от банкротства по главе 11, их финансовые консультанты, вероятно, будут обращаться к компаниям, которые должны им деньги.
«Обычно мы делаем скидку 50%, 60%, 80%… Вы увидите много переговоров по сравнению с первоначальной суммой», привет сказал. «Вы увидите, что многие из этих компаний выживут немного дольше, возможно, с немного меньшим давлением. Но в конечном итоге это плохо для отрасли».
Майнерам может сойти с рук задержка платежей на несколько месяцев, но в конечном итоге кредиторы догонят их, особенно учитывая, что дело находится в федеральном суде.
«Когда им звонит финансовый консультант, это не просто коллекционер. У вас есть полная поддержка федерального правительства, Министерства юстиции и действительно лучших юристов в стране». привет сказал.
«Домашние камни» в качестве залога
Цена машины ASIC упала в среднем на 80% с декабря прошлого года, и, следовательно, упала стоимость активов, обеспечивающих значительную часть кредитов в горнодобывающей промышленности.
«По сути, на данный момент это просто любимые камни», — сказал Уильям Фоксли, директор по СМИ и стратегии Compass Mining. «Залог, который вы передали по кредиту, обнулился. И это происходит с некоторыми людьми в данный момент. Так что я действительно думаю, что это просто ставит под сомнение огромный финансовый инструмент для майнеров. Возможно, мы увидим, как это выходит за дверь. Возможно, есть более умные финансисты, которые придумают, как сделать эти кредиты более доступными».
Кредиты BlockFi, обеспеченные машинами, включают 80 миллионов долларов для Core Scientific и 32 миллиона долларов для Bitfarms. Компании не ответили на запрос о комментариях.
BlockFi также выделил почти 47 миллионов долларов совместному предприятию Cipher Mining и WindHQ. «Они полностью профинансировали нам кредит, и мы производим выплаты по нему», — сказал генеральный директор Cipher Тайлер Пейдж The Block через Telegram.
Никаких регрессных сделок, упс
Общепринятой практикой в отрасли является заключение сделок без права регресса, по которым кредиторы не могут претендовать на какие-либо активы, кроме залога. Это ставит кредиторов в особенно сложное положение, сказал Глин Джонс, генеральный директор и основатель Icebreaker Finance, которая недавно открыл кредитный фонд для бедствующих шахтеров.
«Я не думаю, что за последние пять месяцев кто-то выдавал какие-либо новые кредиты такого рода… Я бы никогда не выдал ни одного», — сказал Джонс. «Точное время, когда они объявляют дефолт и говорят: «Я их больше не хочу», — это именно то время, когда активы не стоят очень больших денег… Цена на майнинговые установки растет и падает, как йо-йо».
Недавно компания Iris Energy сделала шаг, который считается стратегическим. отключенное оборудование с залогом более 100 миллионов долларов в кредитах, после получения уведомления о дефолте от своего кредитора, высвобождая мощности центра обработки данных для пополнения машин, за которые он уже внес предоплату.
Джонс сказал, что, хотя он был «в восторге от аппетита инвесторов» к фонду Icebreaker, найти кредитоспособных заемщиков было сложнее.
«Я встречался с более чем 60 шахтерами, — сказал Джонс. «К сожалению, очень немногие майнеры генерируют достаточные денежные потоки, и я думаю, что они смогут обслуживать долг».
Поскольку машины стоят не так много, отзывать их обратно не в интересах коллекционеров. «Поэтому угроза обращения взыскания на машины — это значительно меньше рычагов воздействия», Бонжур сказал.
Майнинговое подразделение BlockFi
BlockFi не закрывал новых кредитов майнерам с весны, заявил директор по управлению рисками компании Юрий Мушкин. сказал блок в октябре.
«BlockFi хранит резервы рискового капитала для защиты от возможных дефолтов по кредитам, в том числе для финансирования майнингового оборудования», — сказал тогда Мушкин. «Кроме того, наша команда по управлению кредитными рисками внимательно следит за сектором майнинга биткойнов и регулярно разговаривает с заемщиками в портфеле».
В то время как BlockFi был крупным кредитором для отрасли, майнеры, с другой стороны, составляли небольшую часть бизнеса BlockFi.
В прошлом году фирма предприняла шаги, чтобы выйти в сектор майнинга помимо кредитования, заключив сделку с хостинг-провайдером Blockstream на 300 мегаватт мощности.
«Поскольку BlockFi стремится расширить наши предложения для сообщества майнеров и накапливать биткойны на нашем балансе, добыча напрямую для поддержки сети биткойнов предоставляет средства для вертикальной интеграции нашей цепочки поставок при диверсификации наших потоков доходов», — Джо Чу, директор, основной кредит и майнинг в BlockFi, — сказал в то время.
Сделка с Blockstream будет проанализирована в рамках процесса, описанного в главе 11, чтобы определить, является ли она прибыльной. Бонжур сказал. «Если это так, то это станет частью реструктуризации. Но если это не так, вы можете столкнуться с ситуацией, когда это совместное предприятие с Blockstream будет фактически закрыто».
В конечном счете, кредиты на майнинг являются частью активов BlockFi, поэтому «кредиторы будут очень усердно работать, чтобы получить эти кредиты в полном объеме», — сказал через Telegram Джефф Берки, вице-президент по развитию бизнеса в Foundry, которая предоставляет финансирование для майнеров.
«С каждым банкротством увеличивается предложение ASIC и снижаются цены на буровые установки», — сказал он. «Хорошие новости для покупателей, плохие новости для крупных майнеров, поскольку их балансовые активы становятся ниже».
© The Block Crypto, Inc., 2022. Все права защищены. Эта статья предоставлена исключительно для информационных целей. Он не предлагается или не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета.
Источник: https://www.theblock.co/post/191691/blockfis-bankruptcy-is-the-latest-blow-for-a-bleeding-bitcoin-mining-industry?utm_source=rss&utm_medium=rss