Бюро трудовой статистики США опубликовало индекс потребительских цен (ИПЦ), «число инфляции» за июнь на этой неделе. Таким образом, макроэкономические тренды стали главной темой этой недели, поскольку индекс потребительских цен был не совсем красивым. Из пресс-релиза:
«За последние 12 месяцев индекс всех товаров увеличился на 9.1 процента до сезонной корректировки».
Итак, если вы американец, который не получил повышения зарплаты на 9.1% в прошлом году (что большинство не), то все дороже. Если вы покопаетесь в том, что составляло эти 9.1%, действительно важные вещи (читай: еда, энергия) опередили их. Цены на продукты питания выросли на 10.4%, цены на энергоносители выросли на 41.6%.
Конечно, это означает, что золото, классический актив хеджирования инфляции, должно расти. Разве что нет? А биткойн… сделал. Кроме того, евро теперь является долларовой стабильной монетой. Что дает?
Это (а может и больше…) ниже.
– Джордж Калудис
Ты читаешь Крипто длинные и короткие, наш еженедельный информационный бюллетень, содержащий идеи, новости и аналитику для профессиональных инвесторов. Зарегистрируйтесь здесь чтобы получать его каждое воскресенье в своем почтовом ящике.
Я потрачу большую часть этого информационного бюллетеня на мыльницу, потому что инфляция меня очень раздражает. Но также и потому, что, как сын греческого иммигранта, евро меня очень раздражает. И золото как денежный актив никогда не имело для меня никакого смысла. Кроме того, мне очень нравится биткойн.
Поскольку в последнее время обо всех этих вещах было сказано много, мне есть за что зацепиться и побеспокоиться.
Такие вот дела.
Нет, инфляция не «хороша для вас», и нет, она нам не «нужна».
«Инфляция полезна для вас». Погугли это. Были опубликованы статьи из реальной жизни, которые утверждают это.
И они серьезные.
Инфляция хороша для вас, потому что она благоприятствует должникам. Это имеет смысл. Если у вас есть кредит в размере 100,000 100,000 долларов США, эти 100,000 100,000 долларов США не корректируются по мере того, как все дорожает. Это все еще 30 XNUMX долларов. Так что, если эти XNUMX XNUMX долларов — это ипотека с фиксированной процентной ставкой на XNUMX лет, то ваше долговое бремя уменьшается.
Если, конечно, ваша заработная плата увеличилась настолько, чтобы компенсировать тот факт, что буррито подорожали. Для справки, заработная плата в основном не достаточно увеличить в США. Таким образом, хотя инфляция может быть полезна для вашего ипотечного бремени, компенсирует ли она дополнительные 40%, которые вы платите за заправку, или дополнительные 10% на буррито?
«Нам нужна инфляция». Гугл это тоже. Множество статей.
Все серьезно.
Основная суть аргумента в пользу необходимости инфляции заключается в том, что дефляционная валюта — та, которая со временем увеличивается в цене, а не уменьшается, — приведет к избыточным сбережениям (или «накоплению») и отсутствию расходов в экономике, учитывая временная стоимость денег (ТВМ). TVM является основным принципом финансов. «Доллар сегодня стоит больше, чем доллар завтра», учитывая потенциальный доход от этого доллара.
Кроме.
Это мир белой доски. В реальном мире нет ничего плохого в сохранении. Кроме того, и это абсолютно никого не должно шокировать, люди покупают вещи, потому что они либо а) нуждаются в них, либо б) хотят их получить. Хотя они могут неявно выполнять расчет TVM, никто не выводит НР-12С чтобы решить, хотят ли они гуак на буррито.
Является ли что-нибудь защитой от инфляции?
Существует действительно хороший теоретический аргумент в пользу 30-летней ипотеки с фиксированной процентной ставкой, упомянутой в предыдущем разделе как эффективное средство хеджирования инфляции (но не давайте Уолл-Стрит, любые идеи… снова). Но обычно золото рекламируют как лучшее средство защиты от инфляции. Золото было деньгами на протяжении тысячелетий, и оно встречается относительно редко. И трудно произвести больше золота. Таким образом, во времена высокой инфляции мы ожидаем, что золото будет расти соразмерно.
За исключением того, что сейчас у нас есть золото 2.0 в биткойнах. Вот как обе компании справились с момента объявления июньского индекса потребительских цен.
Биткойн сказал золоту: «Посмотри на меня, Я теперь капитан".
Я знаю, что это очень короткий, тщательно отобранный период времени, но он довольно глубокий. Биткойн, наконец, делает то, что вы ожидаете от него, как золото 2.0. Может быть, биткойн все-таки может стать страховкой от инфляции.
Прочитайте больше: Биткойн: золото 2.0? Попробуйте резервный актив 3.0
Представляем новейшую долларовую стабильную монету криптовалюты: евро
На прошлой неделе впервые за 20 лет евро достиг паритета с долларом США. Омкар Годболе из CoinDesk написал отличную статью о том, что может означать для крипто-рынков. В этой статье цитируется Ноэль Ачесон из Genesis Global Trading (мой бывший босс), которая говорит, что биткойн «отрицательно коррелировал с индексом доллара в последние пару лет».
Пока в этом году эта тенденция сохраняется. Индекс доллара показал необычайно хорошие результаты (рост на 12.3%), евро по сравнению с долларом — нет (-10.8%), а биткойн, который не должен отставать, показал себя еще хуже (-56.1%).
Если оставить в стороне как криптовалюту, так и мое негативное отношение к евро и его тройка (кто так любезно выручил Кипр, Ирландию, Португалию и Грецию) на мгновение будет интересно посмотреть, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) сделает перед лицом ослабления евро, надвигающаяся нехватка газа, рост цен на энергию и еще один надвигающаяся рецессия. Трудные времена в еврозоне могут привести к трудным временам в других местах.
Несмотря на все беды председателя ФРС Джерома Пауэлла, по крайней мере, он не президент ЕЦБ Кристин Лагард.
Какое это имеет отношение к биткойну и криптовалюте?
К счастью (к сожалению?), сейчас 2022 год. А в 2022 году биткойн — настоящий макроактив. Таким образом, все, что происходит в экономике в целом, влияет на биткойн. Тяжелые времена в криптографии то, о чем я писал в последние несколько недель, может стать труднее, если ситуация в экономике ухудшится.
Конечно, биткойн может быть способом отказаться от нынешней финансовой системы и избежать инфляции и плохо управляемых валютных союзов. Но пока они связаны друг с другом.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-gold-down-euro-dragging-145000774.html.