Биткойн находится на медвежьем рынке, но есть много веских причин, чтобы продолжать инвестировать

Давайте перемотаем ленту на конец 2021 года, когда Биткойн (BTC) торговался около 47,000 32 долларов, что в то время было на 15,650% ниже исторического максимума. За это время индекс высокотехнологичного фондового рынка Nasdaq составил 3 XNUMX пунктов, что всего на XNUMX% ниже его самого высокого уровня за всю историю.

Сравнивая 75-процентный прирост Nasdaq в период с 2021 по 2022 год с 544-процентным положительным движением Биткойна, можно предположить, что возможная коррекция, вызванная макроэкономической напряженностью или крупным кризисом, приведет к непропорциональному влиянию на цену Биткойна, чем на акции.

В конце концов, эти «макроэкономические трения и кризисы» действительно произошли, и цена биткойна упала еще на 57% до 20,250 24.4 долларов. Это не должно быть сюрпризом, учитывая, что Nasdaq упал на 2% по состоянию на 120 сентября. Инвесторы также должны учитывать, что историческая 40-дневная волатильность индекса составляет 72% в годовом исчислении, по сравнению с 80% биткойна, что примерно на XNUMX% выше. .

Это основная причина, по которой инвесторы должны переоценить инвестиции в биткойн. Потенциал соотношения риска и вознаграждения после корректировки рисковых активов в сторону понижения, возможно, оставляет больше возможностей для роста криптовалюты, учитывая три фактора: более высокую волатильность во время умеренного восстановления, предложения акций и сопротивление регулирующим санкциям.

Проблема в том, что рынок сейчас в затянувшийся медвежий тренд и нет никаких признаков, указывающих на быстрое восстановление, поскольку двузначная инфляция во многих странах продолжает оказывать давление на центральные банки, чтобы они сохраняли более жесткую позицию. Обратите внимание на то, как Биткойн и Nasdaq боролись на протяжении 2022 года.

Последствием повышения процентных ставок и отмены программ стабилизации долговых активов является среда, подобная рецессии. Будет ли достигнута «мягкая посадка» или нет, не имеет значения, потому что ни один здравомыслящий инвестор не выберет кредитозависимые и растущие секторы, когда стоимость капитала растет, а потребление сокращается.

Биткойн может обрушить технологические акции даже во время умеренного восстановления

Волатильность обычно интерпретируется как отрицательная, учитывая, что движения цены — как вверх, так и вниз — ускоряются. Однако, если инвестор ожидает некоторого восстановления в течение следующих 12–36 месяцев, нет никаких оснований полагать, что Биткойн будет оставаться под давлением так долго.

Давайте предположим нейтральный случай, например, когда Биткойн восстанавливает 25% от падения на 48,700 24.4 долларов с момента исторического максимума, в то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq не только восстанавливает все 2022% потерь с начала года в 40 году, но и добавляет еще 1%. прибыли за этот период от 3 до XNUMX лет.

Этот сценарий приведет к тому, что биткойн достигнет 32,425 53 долларов, что все еще на 2021% ниже его рекордного максимума ноября 2 года. Таким образом, для тех, кто покупает BTC 20,250 сентября по цене 60 XNUMX долларов, это число будет означать XNUMX% прибыли.

С другой стороны, на этом нейтральном рынке Nasdaq восстановит свои потери и прибавит 40%, достигнув 19,563 64.4 пунктов и получив прибыль в размере 21.6%. Для ясности: это будет на XNUMX% выше текущего исторического максимума.

Бычьи рынки могут создать потолок цен для акций

Топ-7 компаний на Nasdaq — это Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta и Nvidia, все известные технологические гиганты. На фондовых рынках показатели прибыли являются наиболее важным показателем, поддерживающим оптимизм инвесторов, а это означает, что более высокая прибыль может быть либо перераспределена между акционерами, либо использована для выкупа акций, либо реинвестирована в сам бизнес.

Проблема заключается в том, что когда доходы растут, у компаний появляются огромные стимулы для выпуска большего количества акций, также известного как последующие предложения. Более того, технологическая компания должна постоянно приобретать новых нишевых конкурентов, чтобы сохранить свое лидирующее положение. Таким образом, бычьи рынки сами по себе создают проблемы, поскольку оценки становятся слишком высокими, а выкупы теряют смысл.

Для Биткойна наличие большего количества майнеров, инвесторов или инфраструктуры не приводит к более высокому предложению, поскольку график производства был установлен с 1-го дня. Предложение фиксировано независимо от того, как колеблется цена.

Биткойн был разработан, чтобы пережить регулирование и централизацию

Nvidia, крупный производитель компьютерных чипов и видеокарт, достигла 68-недельного минимума 2 сентября после того, как официальные лица США ввели новые лицензионные требования для экспорта чипов искусственного интеллекта компании в Китай и Россию. Между тем, в середине 2021 г. расправились с майнинговыми объектами в регионе, что привело к падению скорости хэширования Биткойна на 50% за 2 месяца.

Основное различие в обоих случаях заключается в автоматической настройке сложности Биткойн, которая снижает нагрузку на майнеров, когда активность снижается. Хотя регулирование США, вероятно, повлияет на экспорт Nvidia, ничто не мешает тайваньскому производителю чипов TSMC, южнокорейскому Samsung или китайскому Huawei выращивать и экспортировать продукцию.

Биткойн — это цифровая одноранговая система электронной наличности, поэтому для ее выживания не нужны централизованные биржи. Если правительства решат полностью запретить криптовалютную торговлю, это только подчеркнет важность и силу этой децентрализованной сети. Несколько стран пытались запретить обращение иностранной валюты только для создания теневого рынка, а посредники выступали в качестве незаконных посредников.

В соответствии с 3 различными сценариями, варьирующимися от полной блокировки до общего бычьего рынка, шансы в пользу Биткойна против технологических акций при текущих ценах. Следовательно, с поправкой на ее волатильность, вознаграждение за риск сильно благоприятствует криптовалюте.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.