Коррекция Биткойна с начала года на 60% выглядит плохо, но многие акции упали еще больше

Биткойн (BTC) и эфира (ETH) мучительное падение цены на 60% и 66% соответственно вызывает много критики со стороны криптокритиков, и, возможно, это заслужено, но есть также множество акций с аналогичными, если не худшими, характеристиками. 

Резкая волатильность, наблюдаемая в ценах на криптовалюту, частично вызвана неплатежеспособностью основных централизованных доходных и кредитных платформ, банкротством Three Arrows Capital и несколькими биржами и майнинговыми пулами, столкнувшимися с проблемами ликвидности.

Для криптовалют 2022 год определенно не был удачным, и даже Tesla продала 75% своих биткойн-холдингов во втором квартале в убыток. Компания с оборотом в квазитриллион долларов по-прежнему удерживает позицию в размере 2 миллионов долларов, но новости, безусловно, не помогли инвесторам воспринять корпоративное принятие Биткойна.

Криптовалюты — не единственные активы, на которые повлияло отмену центральными банками мер стимулирования и повышение процентных ставок. Несколько многомиллиардных компаний по всему миру также пострадали, и только в 85 году их убытки превышают 2022%.

Компании, нуждающиеся в деньгах, столкнулись с резким падением цены своих акций

В отличие от криптовалют, компании, особенно зарегистрированные на фондовых рынках, полагаются на финансирование — независимо от того, используются ли денежные средства для слияний и поглощений или повседневных операций. Вот почему процентные ставки, устанавливаемые центральными банками, сильно влияют на долгоемкие сектора, такие как энергетика, продажа автомобилей и технологии.

Акции Saipem (SPM.MI), итальянского поставщика услуг по проектированию и разведке нефти и газа для морских и наземных проектов, в 99.4 году упали на 2022%. Компания понесла серьезные убытки, составившие более одной трети ее капитала в 2021 г., и ему отчаянно требовались наличные деньги, чтобы остаться на плаву, поскольку капитальные затраты росли по мере роста процентных ставок.

Uniper (UN01.DE), немецкая энергетическая компания, в которой работает более 10,000 2 сотрудников, столкнулась с серьезными убытками после того, как ее проект газопровода «Северный поток — 15» был приостановлен, что вынудило в июле 2022 г. не смогла выполнить свои контракты и была национализирована правительством Германии в сентябре 2022 года. В результате акции упали на 91.7% с начала года по сравнению с оценочной стоимостью в 14.5 млрд долларов.

Cazoo Group Ltd (CZOO) в настоящее время имеет рыночную капитализацию в 466 миллионов долларов, но к концу 4.55 года автомобильный ритейлер был оценен в 2021 миллиарда долларов, что составляет убыток 90%. Тем не менее, базирующаяся в Соединенном Королевстве компания процветала во время ограничений, введенных во время карантина, предлагая способ торговли и аренды автомобилей онлайн. Аналогичным образом, стоимость акций американского авторитейлера Carvana (CVNA) снизилась на 87%.

Биотехнологические компании I-Mab (IMAB) и Kodiak Sciences (KOD) потеряли 90% своей стоимости в 2022 году. Акции китайской компании I-Mab резко выросли после того, как ее партнер AbbVie приостановил испытания препарата для лечения рака. Ранее биотехнологическая компания имела право на получение до 1.74 миллиарда долларов в виде выплат в зависимости от успеха. Североамериканская компания Kodiak Sciences также постигла та же участь после того, как ее ведущее лекарство потерпело неудачу в 3-й фазе клинических испытаний.

Технологический сектор рассчитывает на рост, которого не произошло

Услуги программного обеспечения были еще одним сектором, сильно пострадавшим от более низкого роста и увеличения затрат на найм. Например, китайский поставщик облачных услуг Kingsoft Cloud Holdings (KC) сообщил о чистом убытке в размере 533 млн долларов в первом квартале 1 года, за которым последовал еще больший дефицит в течение следующих трех месяцев — 2022 млн долларов. Следовательно, его акции упали на 803% с начала года до 87.6 сентября.

Другие примеры в технологическом секторе включают Tuya Inc. (TUYA), поставщика услуг искусственного интеллекта и Интернета вещей. Акции компании упали на 83.7% в 2022 году, несмотря на успешное привлечение $915 млн в марте, поскольку выручка за второй квартал снизилась на 2% по сравнению с предыдущим годом. Tuya также накопила $27 млн убытков за последние 187.5 месяцев.

В нескольких других технологических компаниях в 80 году произошли серьезные исправления на 2022% и более, включая Cardlytics (CDLX), Bandwidth (BAND), Matterport (MTTR) и Zhihu (ZH). К концу 1.5 года рыночная капитализация каждого из этих примеров составляла 2021 миллиарда долларов или более, поэтому эти потери нельзя сбрасывать со счетов.

Ничто не приукрашивает слабую производительность Биткойна, особенно если учесть, что многие думали, что дефицита цифровых данных будет достаточно, чтобы выдержать неспокойный год. Тем не менее нельзя сказать, что фондовый рынок стал намного лучше, приспособившись к исторической волатильности и росту в 2021 году.

Следовательно, волатильность и резкие коррекции характерны не только для сектора, и инвесторы не могут просто отказаться от цифровых активов из-за падения на 60% или 70% в 2022 году.