Поддержка Биткойна в 20 тысяч долларов выглядит слабой, но профессиональные трейдеры занимают нейтральную позицию

Биткойн (BTC) держится выше $20,000 XNUMX в течение последних девяти дней, но ухудшение условий на традиционных рынках заставляет трейдеров сомневаться в том, сохранится ли поддержка.

3 ноября Банк Англии повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов до 3%, что стало крупнейшим повышением с 1989 года. Риски продолжительной рецессии также возросли, поскольку Комитет по денежно-кредитной политике изо всех сил пытался сдержать инфляционное давление.

Монетарное управление Великобритании отметило, что его последние прогнозы роста и инфляции представляют собой «очень сложные» перспективы для экономики. В заявлении комитета добавлено, что «высокие цены на энергоносители и ужесточение финансовых условий влияют на расходы», что оказывает негативное давление на данные по занятости.

Федеральная резервная система США также повышенные процентные ставки 2 ноября, четвертое последовательное повышение, которое приводит ставки к самым высоким уровням с января 2008 года. Подтверждение консервативного подхода со стороны центральных банков может частично объяснить, почему Биткойн не смог преодолеть сопротивление в 21,000 29 долларов 4.5 октября и с тех пор снизился на XNUMX%.

Давайте взглянем на метрики деривативов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущих рыночных условиях.

Трейдеры опционов не особенно оптимистичны

25-процентный перекос дельты — красноречивый признак того, что маркет-мейкеры и арбитражные бюро завышают цену за защиту от роста или падения.

На медвежьем рынке инвесторы в опционы дают более высокие шансы на падение цен, в результате чего индикатор перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, приводят к тому, что индикатор перекоса становится ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.

Отклонение дельты было выше порога в 10% до 26 октября, сигнализируя о том, что трейдеры опционов менее склонны предлагать защиту от падения. Возникла более сбалансированная ситуация, но тест сопротивления на уровне $21,000 29 XNUMX октября оказался недостаточным, чтобы вселить уверенность в опционных трейдеров.

В настоящее время 60-дневное отклонение дельты составляет 6%, поэтому киты и маркет-мейкеры оценивают одинаковые шансы на рост и падение цен. Однако другие данные демонстрируют низкую уверенность, поскольку BTC приближается к поддержке в 20,000 XNUMX долларов.

Покупатели кредитного плеча проигнорировали недавнее ралли

Показатель «длинная-короткая» исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на рынки опционов. Он также собирает данные о позициях биржевых клиентов по спотовым, бессрочным и квартальным фьючерсным контрактам, предоставляя тем самым лучшую информацию о положении профессиональных трейдеров.

Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Несмотря на то, что биткойн вырос на 9% с 22 по 29 октября, согласно индикатору «длинная-короткая» профессиональные трейдеры немного сократили свои длинные позиции с кредитным плечом.

Например, коэффициент для трейдеров Binance несколько улучшился по сравнению со стартовым значением 1.25, но затем завершил период ниже стартового уровня 1.22. Между тем, Huobi продемонстрировал умеренное снижение соотношения длинных и коротких позиций: индикатор переместился с 1.03 до 1.00 за семь дней до 29 октября.

На криптобирже OKX показатель немного снизился с 1.01 22 октября до 0.94 29 октября. Это означает, что в среднем трейдеры не были достаточно уверены в себе, чтобы добавлять кредитное плечо к бычьим позициям.

Связанный: Robinhood не отказывается от криптовалюты, несмотря на то, что выручка от криптовалюты в третьем квартале сократилась на 3%

Поддержка в размере 20,000 XNUMX долларов слабая, но трейдеры не настроены по-медвежьи.

Эти два показателя деривативов — перекос опционов и коррекция между длинными и короткими позициями — предполагают, что коррекция цены Биткойна на 4.5% после теста в 21,000 29 долларов XNUMX октября была подкреплена умеренным уровнем недоверия со стороны покупателей кредитного плеча.

Более оптимистичные настроения привели бы к тому, что 60-дневный перекос дельты вошел бы в отрицательный диапазон и, возможно, подтолкнул бы соотношение длинных и коротких позиций к более высоким уровням. Важно отметить, что даже профессиональные трейдеры могут неправильно интерпретировать рынок, но текущие данные по рынку деривативов говорят в пользу слабой поддержки в 20,000 XNUMX долларов.

С оптимистической точки зрения нет никаких признаков того, что профессиональные трейдеры ожидают отрицательного движения. По сути, ничего не изменится, даже если цена вернется к диапазону в 19,000 50 долларов, поскольку прошло 22,000 дней с тех пор, как Биткойн в последний раз торговался выше XNUMX XNUMX долларов.