(Bloomberg Businessweek) - (Эта история была первоначально опубликована 23 декабря. 29 декабря криптоплатформа Polygon сообщила, что недавно была исправлена ошибка, которая подвергала риску кражи около 24 миллиардов долларов криптовалюты.)
Самые читаемые от Bloomberg
Криптовалюты совершили гигантский скачок в 2021 году, выйдя далеко за пределы своей ниши среди компьютерных фанатов и пользователей Reddit. Уолл-стрит укрепила свои позиции, а генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман заявил, что это не прихоть. Избранный мэр Нью-Йорка Эрик Адамс сказал, что сначала ему будут платить в биткойнах. И токенмания вторглась в поп-культуру, от спорта, развлечений и игр до высококлассных аукционов. Даже судьи Высшей лиги бейсбола носили логотип биржи FTX на груди.
Тем не менее, отрасль часто не понимала основ, по-прежнему страдая от тех же проблем, которые преследовали ее с самого начала: сбои в торговле, сбой в инфраструктуре, взломы и другие криптографические странности.
Раньше, когда цифровые токены продавались за гроши, это можно было списать на глупую интермедию. Теперь криптовалюты стоят реальных денег - более 2 триллионов долларов, если предположить, что счет не искажен ошибкой данных, - и их сторонники хотят обогнать традиционные финансы и произвести гораздо больше революций. Их способность сделать это - и устойчивость криптовалюты - может зависеть от решения и устранения основных проблем с водопроводом и безопасностью, если они могут.
Отрасль использует «модель Facebook:« двигайся быстро и ломай », - сказал Ларри Табб, руководитель отдела исследования структуры рынка Bloomberg Intelligence. «Для решения этих проблем не существует нормативных требований, поэтому это становится скорее проблемой конкуренции. Если мне надоест один обмен, я переключусь на другого игрока ».
Сторонники криптовалюты утверждают, что в отрасли, которая все еще находится на начальной стадии, следует ожидать препятствий. Говорят, он найдет себе опору. Возможно. Каким бы ни было будущее, в 2021 году наверняка случится масса серьезных ошибок.
Буквально в этом месяце CoinMarketCap, популярный источник цен на криптовалюту, выдал невероятно неверные данные для всего рынка. На его веб-сайте были указаны цены на биткойны, превышающие 800 миллиардов долларов, что оценило все токены в обращении в 15 квинтиллионов долларов, что примерно в 660,000 XNUMX раз больше валового внутреннего продукта США.
Компания, принадлежащая бирже цифровых активов Binance, ответила типично дурацкой крипто-модой: бойкими твитами, заполненными мемами. «Каково было быть триллионером на пару часов?» прочитайте один, а затем смайлик со слезами радости. Некоторые обозреватели индустрии ответили не столь оптимистично.
Инцидент прекратился, и даже участники рынка, пострадавшие от оплошности, казалось, были готовы простить и забыть. «Честно говоря, это лишь одна из характеристик развивающейся отрасли», - заявила президент Coinbase Global Inc. Эмили Чой в интервью 15 декабря на Bloomberg Technology Summit.
Хотя инцидент с CoinMarketCap, похоже, никому не сильно повредил, в других случаях этого не было. Некоторые ошибки вызвали спад в биткойне, ситуация усугубляется тем фактом, что автоматические функции безопасности, такие как автоматические выключатели на фондовом рынке США, не распространены в криптографии. В октябре алгоритм трейдера вышел из строя, в результате чего крупнейшая в мире криптовалюта упала примерно на 87%, прежде чем снова взлетела. В начале декабря Биткойн пережил меньшее, но все же мучительное падение на целых 20%, когда трейдеры неосмотрительно пытались продать слишком много на фоне вялой торговли на выходных, что обнажило обратную сторону криптовалютных рынков 24/7/365, если вокруг не будет достаточно контрагентов. .
Из-за некоторых сбоев инвесторы вообще не могли торговать. Когда 10 мая биткойн упал более чем на 19%, как Coinbase, так и Binance пострадали от сбоев. 30 сентября Bitfinex упала.
Затем были моменты, когда инфраструктура блокчейна, на которой работает криптовалюта, создавала проблемы. Солана появилась в 2021 году как конкурент Ethereum, который по сути представляет собой глобальный суперкомпьютер с программным обеспечением, называемым смарт-контрактами. Но в сентябре Солана проработал 17 часов, нанеся вред небольшому, но растущему уголку децентрализованных финансов, или DeFi.
Отдельно проект, построенный на Solana - Pyth, который считает крупных трейдеров с Уолл-стрит участниками, - обнаружил в сентябре ошибки в компьютерном программном обеспечении, из-за которых сервис ошибочно сообщил о падении цены биткойнов на 90%.
Это лишь некоторые из множества примеров.
«Это абсолютно проблемы, которые необходимо решить, но я думаю, что для многих из них есть довольно простые решения», - сказал Сэм Бэнкман-Фрид, миллиардер, соучредитель и генеральный директор FTX, в этом месяце на Bloomberg's «What Goes Вверх ».
Читайте о беспорядках в прошлые годы:
Ether Thief остается загадкой через год после цифрового ограбления на 55 миллионов долларов
Завершение работы Mt. Gox требует усилий по борьбе с повреждением биткойнов
45-миллисекундный сбой Ether Flash требует усилий по защите
Другие классы активов также вовлеклись в технологическую драму на протяжении многих лет. Например, белки были постоянным кошмаром для акций, вызывая перебои в подаче электроэнергии, которые обрушили рынок Nasdaq в 1987 году, а затем снова в 1994 году. Печально известный внезапный крах 2010 года, в результате которого весь фондовый рынок США понес убытки в триллион долларов за считанные минуты. затем так же быстро выздоровела, сильно напуганная Уолл-стрит. В 2013 году сломалась ключевая служба отчетности Nasdaq о ценах, заморозив акции таких компаний, как Apple Inc., на несколько часов.
Однако после того, как в 3 году произошел сбой на Нью-Йоркской фондовой бирже на 1 2/2015 часа, инфраструктура рынка акций в основном пошла гладко, что свидетельствует о том, что жесткие меры Комиссии по ценным бумагам и биржам США заставили трейдеров и биржи сделать свое программное обеспечение более устойчивым.
Крипто имеет гораздо меньший надзор - по крайней мере, на данный момент - это означает, что отрасль в основном сама решает, какие меры защиты внедрить, если таковые имеются. Многие жители Уолл-стри сейчас стекаются туда, принося с собой традиционные идеи о защите. Но изначально это пространство создавалось в основном людьми без профессионального финансового опыта, которые, возможно, не в полной мере осознавали, что нужно для создания систем, способных справиться с быстро развивающейся современной торговлей.
Подробнее: Уолл-стрит предлагает большое повышение заработной платы, чтобы собрать криптоармию
«Это совершенно другая перспектива, чем когда вы смотрите на традиционные фондовые биржи, где регулирующие органы были сосредоточены на безопасности, гарантиях и в основном не падали», - сказал Табб из Bloomberg Intelligence.
Bankman-Fried из FTX и президент FTX.US Бретт Харрисон перешли на криптовалюту после работы в обычных финансах, включая время, которое они оба провели в торговой фирме Jane Street. «Мы привыкли к тому, как работают другие биржи», - сказал Харрисон в подкасте «What Goes Up». У FTX есть так называемые ценовые диапазоны, которые предотвращают торги, если они находятся по ценам, слишком далеким от текущих уровней - аналогично тому, что наблюдается на традиционных рынках. «Если вы не росли в такой среде, вы не думаете делать такие вещи», - добавил он.
Роберт Заготта работал в CME Group Inc., крупнейшей бирже деривативов США, а теперь является генеральным директором Bitstamp US, криптовалютного рынка. Он думает, что другие в отрасли не переживают из-за проблем с технологиями. «Я не думаю, что наши конкуренты считают, что это критично для их успеха», - сказал он. «Но, основываясь на моем опыте работы с традиционными технологиями, я знаю, что это произойдет. Это будет в 2022 и 2023 годах ».
Хакерские атаки также представляют собой большую проблему для криптографии, которая глубоко связана с Интернетом, что делает его уязвимым, тогда как в обычных финансовых системах компьютеры часто изолированы от Интернета внутри охраняемых центров обработки данных. Примерно десять лет назад Nasdaq был взломан, но его основные торговые компьютеры не проникли.
Что касается криптовалюты, то из проектов все время тратятся деньги. Ранее в этом месяце хакеры украли у BadgerDAO около 130 миллионов долларов, в то время как клиенты криптобиржи BitMart потеряли около 150 миллионов долларов.
Буквально на этой неделе появилось тревожное открытие, что обновление сети, сделанное ранее в декабре криптоплатформой Polygon, было сделано для устранения «критической уязвимости», которая могла позволить хакеру украсть токен MATIC на сумму около 24 миллиардов долларов. Тем не менее многие монеты были украдены. Хакеры в белых шляпах сообщили компании Polygon об этой проблеме - компьютерный жаргон для людей, которые обнаруживают уязвимость и сообщают о ней. Им было выплачено вознаграждение в размере 3.46 миллиона долларов, что продемонстрировало еще одну причуду криптовалюты и структуры стимулов, которые направлены на поддержание ее работы и безопасности.
Крипто-культура просто отличается от традиционных финансов, поэтому некоторые странности неизбежны. Возьмем, к примеру, торговлю невзаимозаменяемыми токенами на сумму 532 миллиона долларов, которая произошла в этом году - или, точнее, казалось, что состоялась, но на самом деле этого не произошло, поскольку покупатель и продавец были одним и тем же лицом. За исключением комиссии за торговлю, деньги не переходили из рук в руки, а это означает, что все псевдотранзакции на самом деле привлекали внимание к горячему рынку NFT. Может, в этом дело?
А еще был человек, который по ошибке продал NFT яхт-клуба Bored Ape примерно в 100 раз дешевле, чем они планировали, - за 3,066 долларов вместо примерно 300,000 долларов - из-за опечатки. На фондовом рынке это могло быть заблокировано чем-то, что называется проверкой жирным пальцем, которая направлена на то, чтобы ошибочные нажатия клавиш не приводили к ошибочным сделкам.
Некоторые настроены оптимистично и считают, что криптотехнологии становятся более надежными и менее подверженными ошибкам, догоняя традиционные финансы или TradFi в криптоязыке.
«Раньше на многих биржах было много ошибок и идиосинкразий, - сказал Майкл Сафаи, партнер-основатель собственной торговой фирмы Dexterity Capital. «Биржи определенно инвестируют в спрос, который они наблюдают в прошлом году, чтобы достичь того профессионального уровня, на котором TradFi находился в течение нескольких десятилетий».
Тем не менее, большая часть криптовалюты построена на идее отказа от возврата - как только транзакция происходит в блокчейне, это должно быть сделано. Таким образом, пароли, защищающие Биткойн и другие криптоактивы, должны быть тщательно защищены; хакерам намного проще провести по ним и, следовательно, по вашим монетам, чем получить реальные доллары, лежащие на реальном банковском счете со страховкой. И не теряйте их из виду: некоторые цифровые токены буквально теряются на свалках мусора на разваливающихся жестких дисках. Возникает вопрос: неужели этого слишком много ожидать от противников криптовалют, что создает большое препятствие для массового внедрения?
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-worth-15-quintillion-just-050112680.html