Согласно данным о сети и деривативах, ралли Биткойн-Санта-Клауса маловероятно

Когда наступили самые холодные дни крипто-зимы, спекулятивный интерес инвесторов к рынку криптовалют упал до уровня, существовавшего до 2021 года, что снизило вероятность существенного направленного движения цены. Тем не менее, существует вероятность ралли медвежьего рынка, похожего на восходящий тренд с июля по август 2022 г..

Рынок входит в состояние неопределенности

Крах FTX затронул более 5 миллионов пользователей по всему миру и негативно сказался многочисленные криптокомпании, которые были подвержены этому. Индустрия в настоящее время находится в режиме восстановления, как недавно повторил в своем твите американский брокер рынка криптовалют Cumberland. Фирма отметил, что «десятки криптокомпаний либо сильно сократились, либо вышли из бизнеса, а будущее отрасли как никогда туманно».

Данные свидетельствуют о том, что создание устойчивого бычьего движения будет сложной задачей, поскольку рынок возвращается к режиму низкой ликвидности и волатильности.

Криптоаналитическая фирма Glassnode сообщила об «удручающих» объемах фьючерсов на биткойн (BTC) и эфир (ETH), восходя к уровням до 2021 года, когда цена Биткойна впервые превысила 20,000 XNUMX долларов.

Объем открытого интереса фьючерсов на биткойн и эфир значительно упал до уровня середины 2022 года, который был после крах Луна-СТЮ. Индикатор коэффициента кредитного плеча BTC и ETH, который измеряет соотношение между объемом открытого интереса, в настоящее время снизился до 2.5% и 3.1%.

Объемы спотовой торговли биткойнами на криптобиржах также значительно снизились до минимумов 2020 года. Данные с Blockchain.com показывает что семидневная скользящая средняя объема биржевых торгов упала до 67 миллионов долларов по сравнению с 1.4 миллиарда долларов на пике бычьего рынка 2021 года.

Из-за низкой ликвидности и облака неопределенности на рынке существует большая вероятность того, что медвежий рынок далек от завершения. Реализованная волатильность Биткойна также упала до двухлетнего минимума в 22% (одна неделя) и 28% (две недели).

Двигаясь вперед, волатильность может оставаться низкой, с более боковым или медленным движением цены вниз. Тем не менее, все еще есть шанс краткосрочного ралли медвежьего рынка.

Присутствует ли в игре памп и дамп цены на биткойны?

Ноябрьская встряска, вызванная FTX, была похожа на крах LUNA-UST, наблюдавшийся в июне, и эти события обычно вызывают панические продажи, что делает актив привлекательным для охотников за скидками, желающих купить в случае капитуляции.

Следовательно, вступает в силу краткосрочное бычье ралли, которое может длиться несколько дней или недель, что и произошло с июля по август, когда цена биткойна подскочила до 25,000 XNUMX долларов. Судя по ноябрьским уровням встряски и признакам институциональных покупок, Биткойн может пережить аналогичный медвежий рост.

Показатели реализованной прибыли и убытков долгосрочных держателей акций упали до исторического минимума, что указывает на возможные условия перепроданности. Долгосрочный держатель понял, что потери достигли сопоставимых уровней только во время дна 2015 и 2018 годов.

Кроме того, фьючерсный рынок в настоящее время находится в состоянии бэквордации, то есть открытых коротких позиций больше, чем длинных. На протяжении всей истории Биткойна подобные условия длились лишь короткие периоды и заканчивались краткосрочная помпа, чтобы сжимать короткие ордера.

Тенденция накопления среди учреждений и китов, которая большую часть этого года была отрицательной, в середине ноября стала положительной. Увеличение вложений этих групп инвесторов стало попутным ветром для ралли медвежьего рынка в третьем квартале этого года.

CoinShares переправу что институциональные инвестиционные инструменты Биткойн получили приток в размере 108 миллионов долларов после краха FTX, при этом на прошлой неделе было добавлено 17 миллионов долларов. Примечательно, что нынешний приток значительно ниже, чем на 25-й и 35-й неделях этого года, что вызвало восходящий тренд до 25,000 XNUMX долларов.

Ончейн-данные от Glassnode также показывают положительное накопление среди биткойн-китов, идентифицированных как адреса, содержащие более или равные 100 BTC (на сумму около 1.7 миллиона долларов в текущих ценах).

В то время как запасы этих китов увеличились с годового минимума аналогично тому, как это наблюдалось в июле-августе, цена BTC еще не отразила это положительное увеличение.

Технически уровни поддержки и сопротивления предыдущего торгового диапазона между 18,700 22,000 и 22,000 XNUMX долларов могут сформировать локальные верхние уровни текущего ралли. И наоборот, если BTC создаст поддержку выше XNUMX XNUMX долларов, ралли медвежьего рынка может стать более значимым при продолжении восходящего тренда.