Биткойн восстановился до 18.4 тысячи долларов? Ценовые деривативы BTC демонстрируют силу в ключевой зоне поддержки

Биткойн (BTC) цена потеряла 11.3% в период с 14 по 18 декабря после краткого тестирования уровня сопротивления 18,300 XNUMX долларов.

Этот шаг последовал за семидневной коррекцией фьючерсов S&P 8 на 500% после того, как председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл выступил с ястребиными заявлениями после повышения процентной ставки 14 декабря.

Цена биткойна отступает к поддержке канала

Макроэкономические тенденции были основной движущей силой недавних движений. Например, последний отскок от пятинедельной поддержки восходящего канала на уровне 16,400 XNUMX долларов был приписан Усилия ЦБ Японии по сдерживанию инфляции.

20 декабря Банк Японии увеличил лимит доходности государственных облигаций, которые в настоящее время торгуются на уровне, невиданном с 2015 года.

Однако не все было позитивно для Биткойна, поскольку майнеры боролись с тем, что скорость хеширования приближается к рекордно высокому уровню, а затраты на энергию возросли. Например, 20 декабря биткойн-майнер Greenidge достигла соглашения со своим кредитором реструктурировать долг на сумму 74 миллиона долларов, хотя сделка требует, чтобы майнер продал почти 50% своего оборудования.

Кроме того, публично зарегистрированная компания по добыче биткойнов Сообщается, что Core Scientific подала заявление о банкротстве по главе 11 21 декабря. Несмотря на то, что компания продолжает генерировать положительные денежные потоки, доходов недостаточно для покрытия операционных расходов, которые включают погашение арендной платы за оборудование для майнинга биткойнов.

Во время этих событий биткойн удерживал 16,800 XNUMX долларов, поэтому на этих уровнях есть покупатели. Но давайте посмотрим на данные о криптодеривативах, чтобы понять, повысили ли инвесторы склонность к риску в отношении биткойнов.

Фьючерсы на биткойн вернулись к бэквордации

Фьючерсные контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к обычным спотовым рынкам, потому что продавцы требуют больше денег, чтобы задержать расчет на более длительный срок. Эта ситуация, технически известная как контанго, характерна не только для криптоактивов.

На здоровых рынках фьючерсы должны торговаться с годовой премией от 4% до 8%, что достаточно, чтобы компенсировать риски плюс стоимость капитала.

Становится ясно, что попытки протолкнуть индикатор выше нуля за последние 30 дней полностью провалились. Отсутствие премии за фьючерсы на биткойн указывает на более высокий спрос на медвежьи ставки, и показатель ухудшился с 14 по 21 декабря.

Текущая скидка в 1.5% указывает на нежелание профессиональных трейдеров добавлять длинные (бычьи) позиции с кредитным плечом, несмотря на то, что им за это фактически платят.

Лучшие трейдеры не хотят отказываться от своих длинных позиций

Тем не менее, инвесторы должны анализировать соотношение длинных и коротких позиций, чтобы исключить внешние факторы, которые повлияли исключительно на премию за квартальные контракты.

Метрика собирает данные о позициях клиентов биржи по спотовым и бессрочным контрактам, что позволяет лучше информировать о положении профессиональных трейдеров.

Несмотря на то, что биткойн ненадолго торговался ниже 16,300 19 долларов 1.01 декабря, профессиональные трейдеры не уменьшили свои длинные позиции в соответствии с индикатором «длинная-короткая». Например, коэффициент трейдеров Huobi стабилизировался на уровне 16 в период с 21 по XNUMX декабря.

Точно так же OKX продемонстрировал умеренное увеличение соотношения длинных и коротких позиций, при этом индикатор изменился с 1.02 до текущих 1.04 за пять дней.

Наконец, показатель немного увеличился с 1.05 до 1.07 на Binance, подтверждая, что трейдеры не стали медвежьими после тестирования поддержки восходящего канала.

Сила поддержки в $16,800 XNUMX является бычьим индикатором.

Трейдеры не могут быть уверены, что отсутствие фьючерсной надбавки обязательно приводит к медвежьим ценовым ожиданиям. Например, отсутствие доверия к биржам могло отпугнуть потенциальных покупателей кредитного плеча.

Связанный: Генеральный директор Pantera о крахе FTX; Блокчейн не подвел

Более того, устойчивость соотношения длинных и коротких позиций ведущих трейдеров показала, что киты и маркет-мейкеры не сократили длинные позиции, несмотря на недавнее падение цен.

По сути, движение цены Биткойн было на удивление положительным, учитывая поток негативных новостей от майнеров и медвежье влияние повышения процентных ставок на рынки риска.

Таким образом, пока поддержка канала в 16,500 18,400 долларов продолжает сохраняться, у быков есть основания полагать, что до конца года возможен еще один удар по верхней границе диапазона в XNUMX XNUMX долларов.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются одними только авторами и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.