Биткойн-ралли теряет пар, неопределенность доминирует над ценой?

Биткойн (BTC) вернулся в свой диапазон после неудачной попытки вернуть ранее потерянную территорию с вероятностью дальнейших потерь. В 2023 году на рынке криптовалют наблюдалось слабое ценовое движение, но BTC был заметно более хрупким, чем другие цифровые активы. 

На момент написания этой статьи биткойн торгуется на уровне 16,800 24 долларов с боковым движением за последние 1 часа. За предыдущие семь дней BTC зафиксировал 6% прибыли. За тот же период Ethereum (ETH), Cardano (ADA), Litecoin (LTC) и другие продемонстрировали рост к северу от 12% и XNUMX%.

Биткойн-инвесторы хеджируют свои позиции?

Поскольку цена на спотовом рынке биткойнов падает, сектор деривативов может дать больше подсказок относительно ценовых ожиданий. Согласно недавнему отчету от криптобиржи Deribit ожидания всплеска волатильности из-за Нового года снизились. 

В отчете утверждается, что участники рынка «не решались» принять участие в текущем ценовом движении из-за неопределенности в отношении макроэкономических условий. Кроме того, эти настроения подлил кризис между Gemini и Digital Currency Group (DCG). 

DCG владеет крипто-кредитором Genesis, который должен клиентам Gemini Earn миллиарды долларов. Если первая из этих компаний решит ликвидировать один из своих продуктов, чтобы погасить долг, цена биткойна и других криптовалют, скорее всего, упадет. Дерибит отметил:

Рынок опционов игнорирует существенную направленную реакцию на крайний срок Gemini-DCG, а относительно стабильный перекос по срокам не свидетельствует о сильной предвзятости.

Подразумеваемая волатильность, мера рыночных ожиданий относительно движения цены, снизилась. Сектор опционов распродается в текущих условиях; в отчете отмечается некоторая активность покупателей вокруг пут-контрактов (медвежьих) на февраль и март. 

Эти контракты могут быть частью стратегии хеджирования известных игроков со спотовыми позициями в биткойнах. Если ситуация вокруг DCG и Gemini разрешится благоприятно, рынок, скорее всего, будет двигаться вверх. 

Дополнительные данные, предоставленные Deribit, отражают текущее состояние рынка, на котором доминирует неясная направленность. Как видно на графике ниже, существует много открытого интереса, преимущественно опциона колл, около 17,000 XNUMX долларов. 

Эти данные говорят о том, что участники рынка ожидают бокового движения цены до истечения срока действия 27 января. Как уже упоминалось, ситуация с DCG/Gemini и макроэкономические события могут изменить эту ситуацию.