Биткойн растет после повышения процентной ставки ФРС, но медведи все еще могут выиграть пятничные опционы на 1.76 млрд долларов

Биткойн (BTC) цена застряла в нисходящем канале с 20 июля и в настоящее время к концу июля движется к поддержке в 20,000 50 долларов. В дополнение к этому медвежьему движению цены, BTC упал на 100% с начала года, в то время как акции технологических компаний США, зарегистрированные в индексе Nasdaq-24, потеряли XNUMX%.

Поскольку Федеральная резервная система США ужесточает свою экономическую политику, повышая процентные ставки и сокращая покупку долговых активов, рискованные активы отреагировали негативно. Председатель ФРС Джером Пауэлл должен завершить двухдневное заседание 27 июля, и рыночные аналитики ожидают номинального повышения процентной ставки на 0.75%.

Напряженность в Европе обостряется после того, как российская государственная газовая компания «Газпром» должна прекратить поставки в газопровод «Северный поток-1» с 27 июля. По данным CNBC, компания винит в этом проблемы с техническим обслуживанием турбин, но think в противном случае.

Росту акций технологических компаний 27 июля способствовало одобрение Сенатом США законопроекта «Чипы и наука», который приводит 52 миллиарда долларов в виде субсидий, обеспеченных долгами и налогами на производство полупроводников в США. Предполагается, что сектору будут выделены дополнительные кредиты в размере 24 миллиардов долларов, направленные на стимулирование исследований, чтобы конкурировать с Китаем.

По этим причинам трейдеры испытывают смешанные чувства по поводу предстоящего заявления ФРС и влияния глобального кризиса на рынки криптовалют. Пока корреляция Биткойна с традиционными рынками остается высокой, особенно с акциями технологических компаний, инвесторы будут искать защиты, отказываясь от классов активов, связанных с риском, таких как криптовалюты.

Быки возлагали надежды на 24,000 XNUMX долларов и выше

Открытый интерес к истечению ежемесячных опционов на биткойны 29 июля составляет 1.76 миллиарда долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку быки были застигнуты врасплох, поскольку 24,000 июля BTC не смог преодолеть сопротивление в 20 XNUMX долларов.

Соотношение call-to-put, равное 1.18, отражает открытый интерес колл (покупка) на 950 миллионов долларов против опционов пут (продажа) на 810 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн стоит ниже 23,000 XNUMX долларов, большинство бычьих ставок, вероятно, обесценятся.

Например, если 23,000 июля цена Биткойна останется ниже 29 145 долларов, у быков будет только опцион колл (покупка) на сумму 23,000 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что нет смысла покупать биткойн по цене 29 8 долларов, если он торгуется ниже этого уровня 00 июля в XNUMX:XNUMX утра по всемирному координированному времени.

Медведи могут получить прибыль в размере 360 миллионов долларов в пятницу

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 29 июля для инструментов колл (покупка) и пут (продажа), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• От 19,000 до 20,000 долларов: 400 коллов (покупка) против 19,300 путов (продажа). Чистый результат в пользу медведей составляет 360 миллионов долларов.
• От 20,000 до 22,000 долларов: 3,900 коллов (покупка) против 11,800 путов (продажа). У медведей преимущество в 230 миллионов долларов.
• От 22,000 до 24,000 долларов: 10,300 8,600 коллов (покупка) против XNUMX XNUMX путов (продажа). Чистый результат балансируется между быками и медведями.
• От 24,000 до 25,000 долларов: 14,400 7,100 коллов (покупка) против 175 XNUMX путов (продажа). Быки имеют преимущество в XNUMX миллионов долларов.

Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог продать колл-опцион, фактически получив отрицательную подверженность биткойнам выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 20,000 29 долларов 360 июля, чтобы получить прибыль в размере 22,000 миллионов долларов. С другой стороны, быки могут избежать убытков, подняв BTC выше XNUMX XNUMX долларов, уравновешивая действительные ставки с обеих сторон. Быки, кажется, сильно заинтересованы в том, чтобы оставить позади свои потери и начать август с чистого листа, но все еще может быть так или иначе.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.