Цена биткойна приближается к отметке 40 тысяч долларов, но профессиональные трейдеры все еще настроены скептически

Дневной график цены Биткойн (BTC), похоже, демонстрирует устойчивую модель восстановления, но некоторые тревожные индикаторы поступают с рынков деривативов. На данный момент рынки фьючерсов и опционов демонстрируют неуверенность со стороны профессиональных трейдеров Биткойн, но в данных есть положительная динамика.

Дорога к $40,000 XNUMX кажется неприятно предсказуемой, и криптовалютные трейдеры обычно называют это «манипуляцией», когда происходят такие ценовые движения.

если ты #bitcoin вокруг этого региона, просто будьте осторожны.

Картинка говорит за тысячи слов, и я думаю, что моя говорит все.

Сделайте это или сломайте время за углом для #btc. В эти выходные закрытие недели и месяца, так что ожидайте волатильности и манипуляций.#Crypto pic.twitter.com/kPhDKAjupQ

— @Maze (никогда не будет первым DM или подписчиком) (@_CryptoMaze_) 28 января 2022

Независимо от причины восстановления цены биткойна, инвесторы должны проанализировать рынки деривативов, чтобы понять, как позиционируются киты, маркет-мейкеры и арбитражные бюро.

В то время как любимым инструментом розничных трейдеров являются бессрочные контракты (обратные свопы), профессиональные трейдеры часто выбирают фьючерсы и опционы с фиксированным календарем. Хотя ими сложнее торговать, эти деривативы предлагают более сложные стратегии.

Ликвидации позади, но путь к $69,000 XNUMX остался позади.

Данные показывают, что соответствующей ликвидации фьючерсных контрактов не было с 23 января. Когда длинные позиции с кредитным плечом (покупатели) закрываются, это ускоряет коррекцию цен, поскольку биржам деривативов необходимо продавать эти фьючерсы по рыночным ценам.

Обратите внимание, что последнее «большое» принудительное закрытие длинных позиций составило 290 миллионов долларов 23 января. Это частично объясняет, почему восстановление Биткойна было относительно спокойным на прошлой неделе. Тем не менее, рынок далек от того, чтобы выйти из воды, учитывая, что BTC в настоящее время торгуется на 44% ниже исторического максимума в 69,000 XNUMX долларов.

Годовая премия по фьючерсам на биткойн должна составлять от 5% до 12%, чтобы компенсировать трейдерам «запирание» денег на два-три месяца до истечения срока действия контракта. Уровни ниже 5% крайне медвежьи, а цифры выше 12% указывают на бычий настрой.

На приведенном выше графике показано, что 5 января этот показатель опустился ниже 21% и еще не показал признаков доверия со стороны профессиональных трейдеров.

Итак, большой вопрос: стакан наполовину полон? Например, если биткойн сломает сопротивление в 42,000 XNUMX долларов, некоторые трейдеры, вероятно, будут застигнуты врасплох, поэтому возникает дополнительная покупательская активность, потому что никто не хочет остаться позади.

Рынки фьючерсов на биткойн нейтральны, но трейдеры опционов настроены скептически

В настоящее время немного сложно определить направление на рынке, но перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.

Если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны, индикатор перекоса поднимется выше 10%. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию.

Как показано выше, мы были около 10% в течение почти недели, несмотря на восстановление цены BTC на 18% после минимума в 33,000 XNUMX долларов. Данные об искажении опционов показывают, что профессиональные трейдеры по-прежнему оценивают более высокие шансы на обвал рынка.

Несмотря на не очень позитивный индикатор биткойн-опционов, эти арбитражные бюро и маркет-мейкеры будут вынуждены изменить медвежьи позиции, как только цена превысит 42,000 52 долларов. Однако, учитывая, что фьючерсная премия не показала признаков отчаяния, даже когда рынок рухнул на XNUMX% по сравнению с историческим максимумом, данные дают конструктивный взгляд.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.