Премия фьючерсов на биткойн упала до самого низкого уровня за год, что вызвало тревогу у трейдеров

Цена биткойна (BTC) вырос на 14.4% в период с 12 по 13 марта после того, как было подтверждено, что финансовые регуляторы спасли вкладчиков обанкротившегося банка Силиконовой долины (SVB). Внутридневной максимум в 24,610 24,000 долларов, возможно, продлился недолго, но 45 XNUMX долларов представляют собой увеличение на XNUMX% с начала года.

12 марта министр финансов США Джанет Йеллен, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и председатель Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Мартин Грюнберг выступили с совместным заявлением, чтобы успокоить вкладчиков SVB.

Регуляторы также объявили о исключение системного риска для Signature Bank (SBNY), интервенция, призванная компенсировать вкладчикам убытки, понесенные предыдущим руководством. Signature Bank был одним из самых известных финансовых учреждений, обслуживающих криптовалютную индустрию, наряду с Silvergate Bank, который объявил о своем добровольная ликвидация на прошлой неделе.

Чтобы предотвратить более крупный кризис, ФРС и Казначейство разработали экстренную программу, чтобы пополнить все депозиты в Signature Bank и Silicon Valley Bank средствами от органа экстренного кредитования ФРС. Согласно совместному заявлению регуляторов, «налогоплательщик не понесет никаких убытков», хотя стратегия использования казначейских активов вызывает сомнения.

Стейблкоин USD Coin (USDC) также вызвал значительные потрясения в криптовалютной индустрии после пробой ниже его привязки 1: 1 к доллару США 10 марта. Опасения усилились после того, как управляющая компания-эмитент Circle подтвердила, что в Silicon Valley Bank хранятся резервы на сумму 3.3 миллиарда долларов.

Такое необычное движение вызвало искажение цен на биржах, что побудило Binance и Coinbase отключить автоматическую конвертацию стабильной монеты USDC. Отрыв от 1 доллара достиг дна около 0.87 доллара рано утром 11 марта и был восстановлен до 0.98 доллара после подтверждения успешного вмешательства FDIC в SVB.

Давайте посмотрим на показатели деривативов Биткойн, чтобы увидеть, какое место занимают профессиональные трейдеры на текущем рынке.

Показатели фьючерсов на биткойны резко изменились

Квартальные фьючерсы на биткойны популярны среди китов и арбитражников. Эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы просят больше денег, чтобы отсрочить расчет на более длительный период.

В результате фьючерсные контракты на здоровых рынках должны торговаться с годовой премией от 5% до 10% — ситуация, известная как контанго, которая не уникальна для криптовалютных рынков.

На графике видно, что до 10 марта трейдеры были нейтрально-медвежьими, поскольку базовый индикатор колебался между 2.5% и 5%. Однако ситуация быстро изменилась рано утром 11 марта, когда стейблкоин USDC разъединился, и криптовалютные биржи были вынуждены изменить свои механизмы конвертации.

Следовательно, премия за 3-месячный фьючерс на биткойн превратилась в скидку, также известную как бэквордация. Такое движение весьма необычно и отражает недоверие инвесторов к посредникам или крайний пессимизм в отношении базового актива. Даже когда цена стабильной монеты USDC приближается к 0.995 доллара, текущая премия в размере 0% указывает на отсутствие кредитного плеча, покупающего спрос на биткойн через фьючерсные инструменты.

Связанный: Криптовалютные инвестиционные продукты демонстрируют самый большой отток за всю историю наблюдений на фоне краха SVB

Крипто-фиатные шлюзы являются ключом к восстановлению улучшенной динамики рынка

Восстановив поддержку в размере 24,000 XNUMX долларов, Биткойн восстановил уровни, невиданные с момента Обвал цен на акции Silvergate Bank 1 марта после задержки подачи годового финансового отчета 10-K. Более того, криптобиржи и провайдеры стейблкоинов были вынуждены приостановить депозиты в долларах США. закрытие Signature Bank повлияло на OKCoin.

Банковские возможности для криптофирм, включая биржи, вероятно, станут более ограниченными, поскольку традиционные банки по-прежнему настороженно относятся к этому сектору. По мнению некоторых аналитиков, регулирующие органы США целенаправленно отговаривать крупные банки от ведения бизнеса с биржами криптовалют.

Включение и выключение фиатного шлюза имеет решающее значение для стейблкоинов, рыночных маркеров и криптовалютных бирж по целому ряду причин. Возможность конвертировать биткойн в наличные деньги и наоборот имеет решающее значение для их повседневных операций, поэтому чем больше времени требуется для поиска новых банковских партнеров, тем сложнее стейблкоинам разрешить погашение и обмен, чтобы поддерживать высокий уровень уровень ликвидности.

Показатели деривативов, возможно, оправились от первоначального риска заражения банковским кризисом, но они по-прежнему указывают на неуверенность быков в биткойнах в долгосрочном восстановлении.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются одними только авторами и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.