Открытый интерес к фьючерсам на биткойны растет в преддверии заседания FOMC

Открытый интерес к фьючерсам (OI) — это общее количество открытых фьючерсных контрактов на актив, принадлежащий участникам рынка. Открытый интерес по фьючерсным контрактам на любой данный актив меняется ежедневно, представляя сумму денежных средств, поступающих на рынок.

Растущий OI означает, что больше денег переходит во фьючерсные контракты, в то время как нисходящий тренд показывает, что позиции закрываются, а деньги уходят с рынка. Во время ценовых движений увеличение OI часто используется для подтверждения преобладающей тенденции на рынке — повышение OI во время медвежьего рынка показывает, что тенденция продолжится вниз. Напротив, увеличение OI во время бычьего движения указывает на восходящее движение.

Анализ CryptoSlate открытого интереса к фьючерсам на биткойн показал заметное увеличение OI.

Это увеличение показывает значительный отскок на фьючерсном рынке. Крах FTX вызвал резкое снижение OI, уничтожив 40% открытых фьючерсных контрактов с середины ноября.

В настоящее время на фьючерсные контракты выделено около 433,000 666,000 BTC — резкое снижение по сравнению с 95,000 XNUMX BTC, зарегистрированными в ноябре. Падение как минимум на XNUMX XNUMX BTC можно объяснить крахом FTX.

Восстановление OI началось в середине января. Большую часть роста можно объяснить повышенным институциональным интересом к фьючерсам на биткойн — анализ CryptoSlate показал который  20% всего OI фьючерсов на биткойн приходится на CME. В значительной степени недоступный для розничных инвесторов, Биткойн фьючерсы на CME являются хорошим показателем институционального интереса к рынку криптовалют.

30 января фьючерсы на биткойны OI продемонстрировали самый большой рост с начала года — рост на 6%, что указывает на то, что инвесторы готовятся к значительному рыночному движению.

Это увеличение OI является одним из факторов, способствовавших недавнему росту цены биткойна.

Исторически сложилось так, что волатильность рынка имеет тенденцию к увеличению до и во время заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). FOMC держит восемь заседаниях ежегодно, когда он оценивает и вносит изменения в денежно-кредитную политику в США.

Рост процентных ставок и безудержная инфляция сделали заседания FOMC в прошлом году основными движущими силами рынка, поскольку инвесторы обращаются к деривативам в попытке хеджировать рынок.

Для Биткойна заседания FOMC были в основном медвежьими событиями. Биткойн имеет тенденцию быть очень волатильным за день до, во время и после встреч. Тем не менее, импульс имеет тенденцию к увеличению в дни после заседания FOMC, поскольку на рынок добавляется больше заемных средств.

Более глубокое погружение в фьючерсный рынок показывает, что текущая волатильность рынка может превратиться в положительное поведение цены после заседания FOMC.

Движения рынка зависят от разницы между длинными и короткими фьючерсными контрактами. Рыночные колебания имеют тенденцию быть положительными, когда лонги преобладают над OI, в то время как OI, в котором преобладают короткие позиции, часто приводит к отрицательным движениям цены.

Бессрочная ставка финансирования — это средняя ставка финансирования, установленная биржами для бессрочных фьючерсных контрактов на биткойн. Когда ставка положительна, длинные позиции выплачивают ставку финансирования коротким позициям. Отрицательная ставка означает, что короткие позиции должны платить по ставке длинных позиций, чтобы стоимость контрактов оставалась относительно стабильной.

Данные, проанализированные CryptoSlate, показали положительную бессрочную ставку финансирования, при этом на рынке диктуют длинные позиции. Растущая положительная бессрочная ставка фондирования следует за периодом агрессивных коротких продаж, пик которых пришелся на крах FTX.

Агрессивная продажа на понижение часто является сигналом дна на медвежьем рынке, особенно когда за ним следует общее увеличение OI. Если эта модель сохранится в следующие недели, это может означать, что биткойн достиг дна около 15,500 XNUMX долларов после краха FTX и может продолжить свою восходящую траекторию в первом квартале.