Данные о производных биткойнах предполагают, что медведи закрепят BTC ниже 21 тысячи долларов, что приведет к истечению срока действия опционов в пятницу

Большинство биткойнов (BTC) трейдеры скорее увидят резкую коррекцию цены и последующее восстановление, чем несколько месяцев будут мучиться ниже 24,000 14 долларов. Однако с 22,000 июня BTC делает обратное, и его последняя проблема заключается в том, что актив не смог преодолеть сопротивление в 24,000 XNUMX долларов. По этой причине большинство трейдеров сдерживают свои бычьи ожидания до тех пор, пока BTC не закроет день выше XNUMX XNUMX долларов.

События за пределами крипторынка являются основным фактором, влияющим на взгляды инвесторов на цифровые активы, и 14 июля министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что инфляция является «недопустимо высокой" и она армированный поддержка усилий Федеральной резервной системы. Отвечая на вопрос о влиянии повышения процентных ставок на экономику, Йеллен признала риск рецессии.

В тот же день JPMorgan Chase сообщил о снижении прибыли на 28% по сравнению с предыдущим годом, несмотря на стабильную выручку. Разница возникает в основном из-за резерва в размере 1.1 миллиарда долларов на покрытие кредитных убытков из-за «небольшого ухудшения» его экономических перспектив.

Корреляция Биткойна с S&P 500 остается невероятно высокой, и инвесторы опасаются, что потенциальный кризис в мировом финансовом секторе неизбежно приведет к повторному тестированию минимума в $17,600 18 от XNUMX июня.

Метрика корреляции варьируется от отрицательной 1, что означает, что отдельные рынки движутся в противоположных направлениях, до положительной 1, что отражает идеальное и симметричное движение. Несоответствие или отсутствие взаимосвязи между двумя активами будет представлено 0.

500-дневная корреляция S&P 30 и биткойнов в настоящее время составляет 0.87, что является нормой в течение последних четырех месяцев.

Большинство бычьих ставок выше 21,000 XNUMX долларов.

Неспособность Биткойна подняться выше 22,000 8 долларов 2 июля застала быков врасплох, потому что только 15% опционов колл (покупка) на 20,000 июля были размещены ниже 250 XNUMX долларов. Таким образом, биткойн-медведи находятся в немного лучшем положении для истечения недельных опционов на XNUMX миллионов долларов.

Более широкое представление с использованием соотношения колл-к-пут 1.15 показывает более оптимистичные ставки, потому что открытый интерес колл (покупка) составляет 134 миллиона долларов против опционов пут (продажа) на 116 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн в настоящее время стоит ниже 21,000 XNUMX долларов, большинство бычьих ставок, вероятно, обесценятся.

Если цена Биткойна останется ниже 21,000 8 долларов США в 00:15 утра по всемирному координированному времени 25 июля, эти опционы на покупку (покупку) будут доступны только на сумму 21,000 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что нет смысла покупать биткойн по цене XNUMX XNUMX долларов, если он торгуется ниже этого уровня по истечении срока действия.

Медведи могут получить прибыль в размере 100 миллионов долларов

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 15 июля для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• От 18,000 до 19,000 долларов: 10 коллов против 5,200 путов. Чистый результат в пользу медведей составляет 100 миллионов долларов.
• От 19,000 до 20,000 долларов: 200 коллов против 3,400 путов. Чистый результат дает медведям преимущество в 60 миллионов долларов.
• От 20,000 до 21,000 долларов: 1,300 1,700 коллов против XNUMX XNUMX пут. Чистый результат сбалансирован между быками и медведями.

Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Связанный: Биткойн борется с ключевой линией тренда около 20 тысяч долларов, поскольку индекс доллара США достигает нового 20-летнего максимума

Фьючерсные рынки показывают, что медведи находятся в лучшем положении

Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 19,000 15 долларов 100 июля, чтобы получить прибыль в размере 20,000 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем сценарии быков требуется толчок выше XNUMX XNUMX долларов, чтобы сбалансировать чашу весов.

Ассоциация отсутствие аппетита у профессиональных трейдеров во фьючерсах Bitcoin CME указывает на то, что быки менее склонны подталкивать цену вверх в краткосрочной перспективе.

С учетом сказанного, наиболее вероятный сценарий благоприятствует медведям, и для обеспечения этой цены Биткойн нужно всего лишь торговаться ниже 21,000 15 долларов до истечения срока действия опционов XNUMX июля.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.