Bitcoin

Данные о производных биткойнах отражают смешанные чувства трейдеров ниже 17,000 XNUMX долларов.

11/14/2022
Биткойн Эфириум Новости

Биткойн (BTC) потерял 25.4% за 48 часов, достигнув дна на уровне 15,590 9 долларов XNUMX ноября, поскольку инвесторы поспешили закрыть позиции после второго по величине биржа криптовалют, FTX, снятие средств остановлено. Что еще более важно, уровни ниже 17,000 XNUMX долларов в последний раз наблюдались почти два года назад, и страх заражения стал очевидным.

Этот шаг ликвидировал длинные (бычьи) позиции с кредитным плечом на сумму 285 миллионов долларов, что заставило некоторых трейдеров предсказать потенциальное снижение на 13,800 XNUMX долларов.

Как описал независимый рыночный аналитик Jaydee_757, медвежий тренд продолжает оказывать свое давление с уровнем сопротивления 17,200 13,800 долларов. Тем не менее, такой анализ не дает гарантии, что будет достигнуто окончательное дно в XNUMX XNUMX долларов.

Любопытно, что ценовое движение совпало с улучшением условий на мировых фондовых рынках 4 октября, когда индекс S&P 500 прибавил 6.4% в период с 10 по 11 ноября, а высокотехнологичный Nasdaq Composite вырос на 9.5%. Следовательно, по крайней мере с технической точки зрения, Биткойн полностью отделен от традиционных финансов.

Дополнительная неопределенность в отношении биткойнов была вызвана торгами акциями Grayscale Bitcoin Trust на внебиржевых фондовых рынках после того, как дисконт фонда в размере 11.4 миллиарда долларов к его активам превысил 40%.

Как отметил Вэнс Спенсер, подразумеваемая цена BTC, согласно торгам фондов, ниже 9,000 долларов, и давление должно продолжаться, если некоторые держатели будут использовать свои акции в качестве залога для кредитов.

Фото товара

Тем не менее, негативные настроения, которые привели к тому, что биткойн упал ниже 20,000 XNUMX долларов, не означают, что профессиональные инвесторы настроены медвежьи на текущих уровнях цен.

Маржинальные трейдеры не закрыли свои длинные позиции

Мониторинг рынков маржи и опционов дает отличное представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, позволяя инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию.

Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стейблкоины, чтобы купить дополнительную биткойн-позицию. С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.

Соотношение маржинального кредитования OKX USDT/BTC. Источник: ОКХ

На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX увеличился с 8 по 10 ноября, сигнализируя о том, что трейдеры не закрыли свои длинные позиции, несмотря на коррекцию цены на 25.4%.

Кроме того, этот показатель по-прежнему благоприятствует заимствованию стейблкоинов с большим отрывом, что указывает на то, что трейдеры занимают бычьи позиции.

Рынки опционов перевернулись медвежьими

Трейдеры должны сканировать рынки опционов, чтобы понять, сможет ли Биткойн восстановить поддержку в размере 18,500 25 долларов. Перекос дельты в XNUMX% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.

Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем риск опциона колл.

Индикатор перекоса поднимется выше 10%, если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10%-ную асимметрию.

60-дневные опционы на биткойны с перекосом дельты 25%: Источник: Laevitas

Как показано выше, перекос дельты в 25% был ниже 10% с 26 октября, но он быстро поднялся выше этого порога 8 ноября, предполагая, что трейдеры опционов оценивают более высокий риск неожиданного падения цен.

Всякий раз, когда этот показатель превышает 10%, это сигнализирует о том, что трейдеры напуганы, и отражает отсутствие интереса к защите от падения.

Связанный: У CRO Crypto.com проблемы, но в игре есть 50% отскок цен

Увольнение FUD не происходит в одночасье

Несмотря на медвежий индикатор биткойн-опционов, маржинальная кредитная ставка OKX показала, что киты и маркет-мейкеры сохраняют бычьи ставки. Страх заражения может объяснить смешанные чувства, поскольку инвесторы изо всех сил пытаются интерпретировать недавние движения биржи Crypto.com. включая «случайный» перевод из 320,000 Эфира (ETH) на Gate.io.

В сообщении аналитика Хольгера Цшаэпица текущее настроение инвесторов описывается как нежелание рисковать на централизованных биржах, предлагающих аналогичные продукты и услуги от ныне обанкротившейся FTX.

Следовательно, деривативы отражают низкую уверенность в восстановлении поддержки в размере 18,500 XNUMX долларов, пока больше данных не покажет, что ликвидность криптовалютной экосистемы восстановлена.