Биткойн-быки должны вернуть 41 тысячу долларов до истечения срока действия пятничных опционов на 615 миллионов долларов

За последние три месяца Биткойн (BTC) дневная цена закрытия колебалась от 35,050 47,550 до 35.7 68 долларов, что составляет диапазон XNUMX%. Хотя это может показаться чрезмерным, в этом нет ничего необычного, особенно если учесть историческую годовую волатильность BTC на уровне XNUMX%. 

Ралли облегчения, которое произошло после падения 11 апреля ниже 40,000 XNUMX долларов, последовало за индексом потребительских цен США. (ИПЦ), который объявил 8.5% за март, самого высокого уровня с 1981 года. Тем временем в Соединенном Королевстве ИПЦ подскочил до 7%, что является 30-летним максимумом.

По этим причинам криптовалютные трейдеры все больше обеспокоены способностью Ожидается повышение процентной ставки ФРС США в течение 2022 года для сдерживания инфляционного давления. Если глобальная экономика войдет в рецессию, инвесторы, скорее всего, откажутся от классов активов, связанных с риском, таких как криптовалюты.

Кроме того, коррекция цены биткойна обходилась трейдерам дорого, поскольку совокупный ликвидация достигла $428 млн. на биржах деривативов.

Быки делали ставки на уровне 50,000 XNUMX долларов и выше.

Открытый интерес к биткойнам с истечением срока действия опционов 15 апреля составляет 615 миллионов долларов, но фактическая цифра будет намного ниже, поскольку быки были чрезмерно оптимистичны. Эти трейдеры могли быть обмануты кратковременным скачком до 48,000 28 долларов 15 марта, потому что их ставки на истечение срока действия опционов 50,000 апреля превышают XNUMX XNUMX долларов.

Недавний спад биткойна ниже 41,000 18 долларов застал быков врасплох, и только 15% опционов колл (покупка) на XNUMX апреля были размещены ниже этого ценового уровня.

Соотношение call-to-put, равное 1.21, показывает преобладание открытых опционов колл (покупка) на 335 миллионов долларов против опционов пут (продажа) на 280 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн стоит около 41,000 XNUMX долларов, большинство бычьих ставок, вероятно, обесценятся.

Если цена Биткойна останется ниже 42,000 8 долларов в 00:15 утра по всемирному координированному времени 62 апреля, эти опционы колл будут доступны только на 42,000 миллиона долларов. Эта разница возникает из-за того, что право купить биткойн по цене XNUMX XNUMX долларов ничего не стоит, если по истечении срока действия биткойн торгуется ниже этого уровня.

Быки стремятся получить 43,000 XNUMX долларов, чтобы сбалансировать чашу весов

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 15 апреля для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• От 39,000 до 41,000 долларов: 950 коллов против 5,400 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 180 миллионов долларов.
• От 41,000 до 42,000 долларов: 1,500 коллов против 3,950 путов. Чистый результат в пользу медведей составляет 100 миллионов долларов.
• От 42,000 до 43,000 долларов: 1,850 коллов против 3,300 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 60 миллионов долларов.
• От 43,000 до 45,000 долларов: 2,700 коллов против 2,800 путов. Чистый результат балансируется между опционами колл (покупка) и пут (продажа).

Эта грубая оценка учитывает опционы пут, используемые в медвежьих ставках, и опционы колл исключительно в нейтральных или бычьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный доступ к Биткойну выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Связанный: Марк Юско объясняет настоящую проблему с политикой ФРС и почему биткойн имеет значение.

Медведи попытаются удержать BTC ниже $41,000 XNUMX

Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 41,000 15 долларов 180 апреля, чтобы получить прибыль в размере 43,000 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем случае для быков требуется толчок выше XNUMX XNUMX долларов, чтобы нейтрализовать любое влияние.

У биткойн-быков были ликвидированы длинные позиции с кредитным плечом на 180 миллионов долларов 10 и 11 апреля, поэтому у них должно быть меньше маржи, чем требуется для повышения цены. При этом медведи, несомненно, попытаются подавить BTC ниже 41,000 15 долларов до истечения срока действия опционов XNUMX апреля.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.