Биткойн-быки могут проигнорировать истечение пятничных опционов на 730 миллионов долларов, сэкономив свою энергию на 40 тысяч долларов

Последние несколько месяцев были менее чем приятными для быков Биткойн (BTC), но они не одиноки. Настойчивые комментарии Федеральной резервной системы США намекают на планы повышения процентных ставок в 2022 году, и это заставляет инвесторов искать защиты в облигациях с защитой от инфляции.

Денежно-кредитное управление заявило о своем намерении существенно повысить базовую процентную ставку, а также будет постепенно сокращать ежемесячную покупку долговых активов.

Несмотря на то, что некоторые криптоинвесторы считают цифровой дефицит биткойнов защитой от инфляции, это не меняет его волатильности. В свою очередь, это заставляет цену актива двигаться в тандеме с рынками риска.

На графике выше показана цена биткойна, выделенная синим цветом, по сравнению с более мелкими компаниями, зарегистрированными на бирже США, согласно индексу фондовых рынков Russell 2000. В отличие от S&P 500 или промышленного индекса Доу-Джонса, этот бенчмарк не включает этих технологических гигантов. Таким образом, более мелкие компании обычно считаются более рискованными и больше подвержены риску, когда инвесторы опасаются экономического спада.

Тем не менее, отрицательные результаты не напугали инвесторов, поскольку во вторник канадский ETF Purpose Bitcoin привлек биткойнов на сумму более 38 миллионов долларов, что является третьим по величине ежедневным притоком на сегодняшний день. В настоящее время в фонде хранится 31,032 1.2 BTC, что эквивалентно XNUMX миллиарда долларов.

Независимо от настроения инвесторов, биткойн-быки могут столкнуться с убытком в размере 120 миллионов долларов, если цена BTC упадет ниже 36,000 XNUMX долларов по истечении срока действия опционов в пятницу.

Срок действия опционов на $730 млн истекает 4 февраля.

Согласно опубликованному в пятницу открытому интересу с истечением срока действия опционов, биткойн-быки сделали большие ставки в размере от 40,000 44,000 до 42,000 XNUMX долларов. Эти уровни могут показаться оптимистичными прямо сейчас, но две недели назад биткойн торговался выше XNUMX XNUMX долларов.

На первый взгляд, опционы колл (покупка) на 430 миллионов долларов доминируют над инструментами пут (продажа) на 300 миллионов долларов, но соотношение колл-к-пут 1.43 на самом деле не раскрывает всей истории. Например, падение цен на 14% за последние две недели свело на нет большинство бычьих ставок.

Опцион колл дает покупателю право купить BTC по фиксированной цене в 8:00 утра по всемирному координированному времени 4 февраля. уходит в ноль.

Таким образом, если Биткойн останется ниже 37,000 8 долларов США в 00:4 утра по Гринвичу 34 февраля, только XNUMX миллиона долларов из этих опционов на покупку (покупку) будут доступны по истечении срока действия.

Медведи будут бороться за то, чтобы биткойн оставался ниже $37,000 XNUMX

Вот три наиболее вероятных сценария истечения срока действия пятничных опционов. Дисбаланс в пользу каждой стороны представляет собой теоретическую прибыль. Другими словами, в зависимости от цены экспирации активное количество контрактов колл (покупка) и пут (продажа) меняется:

• От 35,000 до 37,000 долларов: 950 коллов против 4,210 пут. Чистый результат составляет $ 120 млн в пользу инструментов пут (медвежьей).
• От 37,000 до 38,000 долларов: 1,650 коллов против 3,300 путов. Чистый результат в пользу медвежьих инструментов на 60 миллионов долларов.
• От 38,000 до 39,000 долларов: 4,230 коллов против 1,710 пут. Чистый результат сбалансирован между опционами колл и пут.

Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Однако это чрезмерное упрощение не учитывает более сложные инвестиционные стратегии.

Быкам нужно 38,000 XNUMX долларов, чтобы сбалансировать весы

Всего лишь 3-процентного скачка цены от текущего уровня в 36,900 120 долларов достаточно для биткойн-быков, чтобы избежать убытков в размере 4 миллионов долларов по истечении срока действия опционов 37,000 февраля. Тем не менее, то же самое обоснование применимо и к биткойн-медведям, потому что закрепление BTC ниже 120 XNUMX долларов может легко привести к тому, что они получат прибыль в XNUMX миллионов долларов.

Учитывая краткосрочные негативные настроения, вызванные более жесткими макроэкономическими условиями, биткойн-быки должны направить свою энергию на устойчивое восстановление до 40,000 XNUMX долларов и выше, вместо того, чтобы тратить усилия прямо сейчас. Таким образом, данные рынка опционов немного благоприятствуют опционам пут (продажа).

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.