Биткойн-быки стремятся удержать рост BTC на этой неделе, что приведет к истечению пятничных опционов на 675 миллионов долларов.

Цена биткойна (BTC) прибавил 6.3% всего за два дня после достижения 21,370 февраля 13 14 долларов, что стало самым низким уровнем за более чем три недели. Восстановление цен может быть частично объяснено данными Индекса потребительских цен США от 6.4 февраля, свидетельствующими о росте инфляции в годовом исчислении в январе на XNUMX%.

Пока Федеральная резервная система США продолжает следить за перегретой экономикой, наиболее вероятным сценарием является дальнейшее повышение процентных ставок для сдерживания инфляции. Непреднамеренным последствием является повышенная стоимость государственного долга, создающая бычью среду для дефицитных активов, таких как товары, фондовый рынок и криптовалюты.

Повышение цены биткойна практически погасило ожидания медведей относительно истечения опционов стоимостью менее 21,500 17 долларов XNUMX февраля, поэтому их ставки вряд ли окупятся по мере приближения крайнего срока.

Главной проблемой биткойн-инвесторов является возможность дальнейшего воздействия со стороны регулирующих органов вслед за Комиссией по ценным бумагам и биржам США. приказывает Kraken приостановить свою программу вознаграждений за стекинг 9 февраля и подавление Бинанс доллары (BUSD) выпуск стейблкоина 13 февраля.

Даже если поток новостей останется негативным, быки по-прежнему могут получить прибыль от истечения срока действия опционов 17 февраля, удерживая цену BTC выше 22,500 XNUMX долларов, но ситуация может легко измениться в пользу медведей.

Медведи не ожидали, что уровень 22,000 XNUMX долларов удержится

Открытый интерес к опционам с истечением 17 февраля составляет 675 миллионов долларов, но фактическая цифра будет ниже, поскольку медведи ожидали уровня цен ниже 22,000 21,500 долларов. Эти трейдеры стали слишком самоуверенными после того, как 13 февраля биткойн торговался ниже XNUMX XNUMX долларов.

Соотношение call-to-put, равное 1.12, отражает дисбаланс между опционами колл (покупка) на 355 миллионов долларов и опционами пут (продажа) на 320 миллионов долларов. Если цена Биткойна останется около 22,700 8 долларов США в 00:17 утра по всемирному координированному времени 24 февраля, эти опционы на продажу (пут) будут доступны только на сумму 21,000 миллиона долларов. Эта разница возникает из-за того, что право продавать биткойн по цене 22,000 XNUMX или XNUMX XNUMX долларов бесполезно, если BTC торгуется выше этого уровня по истечении срока действия.

Быки стремятся получить 23,000 155 долларов, чтобы получить прибыль в XNUMX миллионов долларов.

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 17 февраля для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• От 21,000 до 22,000 долларов: 700 коллов против 5,500 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 100 миллионов долларов.
• От 22,000 до 22,500 долларов: 1,800 коллов против 1,500 пут. В итоге получается баланс между медведями и быками.
• От 22,500 до 23,000 долларов: 3,800 1,100 коллов против 60 пут. Чистый результат на $ XNUMX млн в пользу инструментов колл (быков).
• От 23,000 до 24,000 долларов: 6,900 200 коллов против 155 пут. Чистый результат на $ XNUMX млн в пользу инструментов колл (быков).

Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог продать колл-опцион, фактически получив отрицательную подверженность биткойнам выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Связанный: Цена биткойна приближается к 23 тысячам долларов, несмотря на то, что сила доллара США достигла 6-недельного максимума

Медведи могут извлечь выгоду из влияния регулирования

Биткойн-быкам необходимо поднять цену выше 23,000 17 долларов 155 февраля, чтобы получить потенциальную прибыль в 3.5 миллионов долларов. С другой стороны, в лучшем случае для медведей требуется сброс на 22,000% ниже XNUMX XNUMX долларов, чтобы максимизировать их прибыль.

Учитывая негативное давление со стороны регулирующих органов, у медведей есть хорошие шансы перевернуть стол и избежать убытков в размере 60 миллионов долларов или больше 17 февраля.

Что еще более важно, глядя на более широкие временные рамки, у ФРС мало возможностей для замедления экономики, не выводя из-под контроля выплаты процентов по долгу.

17 февраля станет интересной демонстрацией силы между краткосрочным воздействием враждебной среды регулирования криптовалюты и долгосрочными преимуществами дефицита Биткойна и устойчивости к цензуре.

Биткойн (BTC) цена выросла на 6.3% всего за два дня после достижения 21,370 февраля 13 14 долларов, что было самым низким уровнем за более чем три недели. Восстановление цен можно частично объяснить данными индекса потребительских цен США от 6.4 февраля, свидетельствующими о росте инфляции в годовом исчислении в январе на XNUMX%.