Медвежий сигнал Биткойн: коэффициент кредитного плеча растет

Данные в цепочке показывают, что как коэффициент кредитного плеча Биткойн, так и открытый интерес к фьючерсам в последнее время резко выросли, что может оказаться медвежьим для цены криптовалюты.

Расчетное кредитное плечо Биткойна и рост открытого интереса

Как отмечает аналитик в CryptoQuant, фьючерсный рынок BTC, похоже, нагрелся в течение последнего дня.

Чтобы понять коэффициент кредитного плеча, сначала необходимо рассмотреть два других показателя. Это «открытый интерес» и «обменный резерв деривативов».

Ассоциация открытый интерес — это индикатор, который измеряет общее количество контрактов, открытых в настоящее время на рынке фьючерсов на биткойн. Метрика включает как короткие, так и длинные позиции.

Другой показатель, резерв биржи деривативов, говорит нам об общем количестве монет, присутствующих в настоящее время в кошельках всех бирж деривативов.

Теперь первая метрика, деленная на вторую, дает нам «расчетный коэффициент финансового рычага». Этот индикатор означает средний размер кредитного плеча, используемого пользователями на биржах деривативов.

Вот график, который показывает тенденцию коэффициента кредитного плеча Биткойн, а также открытого интереса за последний месяц:

В последнее время значение этих двух показателей резко возросло | Источник: CryptoQuant

Как вы можете видеть на приведенном выше графике, как коэффициент кредитного плеча Биткойн, так и открытый интерес резко выросли за последние 24 часа, поскольку стоимость монеты также выросла.

Это означает, что сейчас не только очень высокое среднее кредитное плечо, но и общее количество позиций довольно велико.

В диаграмму также включены данные по ставка финансирования, еще один индикатор, который говорит нам о соотношении между длинными и короткими позициями. Похоже, что в настоящее время его значение положительно, что говорит о том, что длинные позиции преобладают.

Исторически такая установка обычно приводила к более высокой волатильности на рынке. Это связано с тем, что высокое кредитное плечо означает, что любое ценовое движение приведет к большому количеству ликвидаций, что еще больше увеличит рассматриваемое движение.

Это растянутое ценовое движение, в свою очередь, приводит к большему количеству ликвидаций. Когда ликвидации каскадируются таким образом, это событие называется «сжатием».

Поскольку сейчас на рынке больше длинных позиций и кредитное плечо высокое, может произойти длинное сжатие. Если это произойдет, последний бычий импульс для Биткойна может замедлиться.

BTC Цена

На момент написания статьи цена Биткойна колеблется около 23.9 тысячи долларов, что на 3% больше, чем на прошлой неделе.

Похоже, стоимость криптовалюты резко выросла за последний день | Источник: BTCUSD на TradingView

Избранное изображение от Natarajan sethuramalingam на Unsplash.com, графики с TradingView.com, CryptoQuant.com