Биткойн: по мере того, как заполняемость учреждений увеличивается, этот показатель растет

• Открытый интерес к биткойнам на специализированном институциональном рынке деривативов закрылся на уровне ATH.
• Волатильность оставалась высокой, но на момент написания статьи ставка финансирования имела отрицательную тенденцию.

Биткойн [BTC] ралли на протяжении большей части января может быть связано со многими факторами, но нельзя не учитывать и растущее присутствие институциональных инвесторов. Хотя это не для того, чтобы преуменьшить влияние на розничную торговлю, растущее институциональное участие в значительной степени способствовало деятельности на фьючерсном рынке. Это было результат Рыночное обновление Arcane Research «Впереди». 

Сколько стоят 1,10,100 XNUMX XNUMX BTC стоит сегодня?

Возвращение больших париков

Одной из важных частей, доказавших институциональный авторитет, был открытый интерес (OI) Чикагской товарной биржи (CME) на рынке фьючерсных деривативов. CME — это глобальный рынок деривативов, управляемый крупнейшими мировыми операторами и используемый в основном учреждениями для торговли опционами и фьючерсами.

Согласно Arcane, CME был всего в 21% от пробития своего исторического максимума (ATH), поскольку он стал отрицательным во время обвала FTX в ноябре 2022 года.

Источник: Arcane Research

В последний раз OI был таким высоким в октябре и декабре 2021 года, когда рынок все еще был заполнен зеленью. Кроме того, примерно в этот период были запущены фьючерсные ETF на BTC. Следовательно, это также способствовало подъему.

Поскольку OI в этом отношении резко вырос, Аркейн указал:

«В то время как потоки ETF остаются устаревшими, открытый интерес CME растет. Рост вызван увеличением прямой активности, поскольку вклад не-ETF в OI CME вырос с 40% до 53% в этом году».

Всплеск также повлиял на кумулятивный обмен открытыми фьючерсами на BTC. Однако были и некоторые спады. Например, BTC, хранящиеся на оффшорных биржах, снизились на 18.6%. В этом нет ничего удивительного, поскольку всплеск институциональной торговли фьючерсами и опционами означал, что большой объем ушел из резервов.

Ставка финансирования остается нейтральной, но волатильность BTC находится на пике

Несмотря на высоту OI, исследовательская фирма цифровых активов отметила, что она отличается от ставки финансирования. Хотя показатели имели свои взлеты и падения, общее настроение в основном оставалось нейтральным.

Читать Прогноз цены биткойна [BTC] для 2023-2024

Согласно отчету Arcane от 24 января, средняя ставка финансирования на биржах Binance и Bybit составляла 0.05%. Однако ставка финансирования Binance на момент публикации снизилась до -0.01% за акцию. Данные сантимента. Показания сетевого аналитического провайдера показали, что он упал с показателя Arcane только 25 января.

Источник: Сантимент

Между тем подразумеваемая волатильность увеличилась с начала ралли BTC. Этот показатель измеряет движение цены фьючерса по отношению к реализованной волатильности, которая имеет дело с историческим движением цены.

Когда подразумеваемая волатильность поднялась выше 60, выросла и сопровождающая ее реализованная волатильность. Это означало, что были основания для заметных изменений цен, приводящих к прибылям или убыткам. Но с перекосом, сопротивляющимся негативу, волатильность обеспечила бычьи тенденции.

Источник: Arcane Research

Тем не менее, инвесторам, возможно, придется снизить свой оптимизм в отношении бычьих черт BTC. Это произошло из-за разногласий на бирже Gemini и Генезис банкротство подачи.