Биткойн стремится к 25 тысячам долларов, поскольку институциональный спрос растет, а экономические данные успокаивают опасения инвесторов

Биткойн (BTC) 22,500 января цена преодолела отметку в 20 40.5 долларов и с тех пор смогла защитить этот уровень, набрав 19% роста в январе месяце. Этот шаг сопровождался улучшением ситуации на фондовом рынке, который также вырос после того, как Китай снял ограничения из-за COVID-XNUMX после трех лет строгого контроля над пандемией.

Компании, занимающиеся электронной коммерцией и развлечениями, лидируют на рынке с начала года. Акции Warner Bros (WBD) прибавили 54%, Shopify (SHOP) — 42%, MercadoLibre (MELI) — 41%, Carnival Corp (CCL) — 35%, а Paramount Global (PARA) — 35%. Корпоративные доходы продолжают привлекать внимание инвесторов после того, как производитель нефти Chevron сообщил о второй по величине годовой прибыли за всю историю — $36.5 млрд.

Что еще более важно, аналитики ожидают, что 96 февраля Apple (AAPL) опубликует ошеломляющую прибыль в размере 2022 миллиардов долларов за 2 год, что значительно превысит прибыль в 67.4 миллиарда долларов, о которой сообщила Microsoft (MSFT). Сильные доходы также помогают подтвердить текущую стоимость акций, но они не обязательно гарантируют более светлое будущее для экономики.

По словам старшего управляющего директора Evercore ISI, более благоприятный сценарий для рисковых активов возник в основном из-за снижения основных экономических показателей, включая опросы производителей жилья, опросы грузоперевозок и данные индекса менеджеров по закупкам (PMI). Джулиан Эмануэль.

Согласно исследованию финансовой компании Matrixport, американский институциональные инвесторы составляют около 85% недавней покупательной активности. Это означает, что крупные игроки «не отказываются от криптографии». В исследовании рассматривается доходность, возникающая в часы торговли в США, но ожидается, что альткойны превзойдут биткойны.

С одной стороны, у биткойн-быков есть причины праздновать после того, как его цена восстановилась на 49% с минимума в 15,500 21 долларов 39 ноября, но медведи по-прежнему имеют преимущество на большем временном интервале, поскольку BTC упал на 12% за XNUMX месяцев.

Давайте посмотрим на показатели деривативов Биткойн, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры в текущих рыночных условиях.

Спрос на стейблкоины в Азии приближается к уровню FOMO

Монета доллара США (USDC) премия является хорошим показателем спроса розничных криптовалютных трейдеров в Китае. Он измеряет разницу между одноранговыми сделками в Китае и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос имеет тенденцию оказывать давление на индикатор выше справедливой стоимости на уровне 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение стейблкоина переполняется, что приводит к дисконту в размере 4% или выше.

В настоящее время премия USDC составляет 3.7% по сравнению со скидкой в ​​1% двумя неделями ранее, что указывает на гораздо более высокий спрос на покупку стейблкоинов в Азии. Индикатор переключился после роста на 9% 21 января, что вызвало ажиотаж со стороны розничных трейдеров.

Тем не менее, следует погрузиться в фьючерсные рынки BTC, чтобы понять, как позиционируются профессиональные трейдеры.

Фьючерсная премия занимает нейтральную позицию с 21 января.

Розничные трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за разницы в их цене со спотовыми рынками. Между тем, профессиональные трейдеры отдают предпочтение этим инструментам, потому что они предотвращают колебания ставок фондирования в бессрочный фьючерсный контракт.

Премия за трехмесячный фьючерс в годовом исчислении должна составлять от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и связанные с ними риски. Таким образом, когда фьючерсы торгуются ниже такого диапазона, это свидетельствует о неуверенности покупателей кредитного плеча — обычно это медвежий индикатор.

График показывает положительный импульс для премии фьючерсов на биткойн после того, как 4 января базисный индикатор преодолел порог в 21% — самый высокий показатель за пять месяцев. Это движение представляет собой резкое изменение медвежьих настроений, представленных дисконтом фьючерсов (бэквардация), существовавшим до конца 2022 года.

Связанный: Цена биткойна выросла, но акции майнинга BTC могут оставаться уязвимыми в течение 2023 года

Трейдеры наблюдают за планами ФРС по развороту

Хотя рост Биткойна на 40.5% в 2023 году выглядит многообещающе, тот факт, что высокотехнологичный индекс Nasdaq вырос на 10% за тот же период, вызывает подозрения. Например, уличный консенсус является стержнем кампании Федерального резерва по повышению процентной ставки в какой-то момент в 2023 году.

Производные биткойны и спрос на стейблкоины вышли из уровня паники, но если ожидаемая ФРС мягкая посадка произойдет, риск рецессии ограничит производительность фондового рынка и подорвет привлекательность Биткойна в плане «защиты от инфляции».

В настоящее время шансы в пользу быков, поскольку ведущие экономические индикаторы демонстрируют умеренную коррекцию — достаточную, чтобы снизить инфляцию, но не особенно беспокоящую, что подтверждают солидные корпоративные доходы.