Тенденция накопления биткойнов показывает, что креветки покупаются, а киты продаются

Оценка тенденции накопления — это сетевой индикатор, используемый для определения того, активно ли организации накапливают монеты. Это гораздо лучший индикатор общего настроения рынка в отношении покупок и продаж, поскольку его можно применять к любой когорте, чтобы определить поведение любой конкретной группы.

Индикатор включает в себя две метрики — оценку участия организации и оценку изменения баланса. Оценка участия организации представляет собой ее общий баланс монет, а оценка изменения баланса представляет собой количество новых монет, купленных или проданных за один месяц.

Оценка тренда накопления ближе к 1 показывает, что большая часть сети накопления, в то время как оценка, близкая к 0, показывает, что сеть в основном распределяет свои монеты.

Применительно к Bitcoin, оценка тренда накопления дает отличное представление о размере баланса и поведении участников рынка в течение одного месяца. Биржи и майнеры исключены из метрики, чтобы данным более представительным для рыночных условий,

Оценка тенденции накопления биткойнов с апреля 2020 года по август 2022 года показывает четыре различных периода накопления. Периоды накопления, выделенные зеленым цветом на приведенной выше диаграмме, происходили в марте 2020 г., начале 2021 г., начале 2022 г. и конце мая 2022 г. Наиболее значительный уровень накопления наблюдался в марте 2020 г., когда мировые рынки обрушились с началом пандемии COVID-19. Крупная распродажа, которую мы наблюдали после краха Terra (LUNA) в конце мая и начале июля, вызвала бурное накопление.

Периоды распределения монет, выделенные красным и желтым цветом, следовали за всеми периодами накопления. Одни из самых высоких темпов распределения монет были отмечены во время исхода майнеров из Китая летом 2021 года и начала вторжения России в Украину в феврале 2022 года. Этим летом многие адреса также продали свои BTC, поскольку макроэкономическая неопределенность подталкивает больше инвесторов. чтобы снизить риск своих портфелей.

Разбивка показателя тенденции накопления по когортам показывает поведение двух основных групп в сети Биткойн — китов и креветок. Киты определяются как адреса, владеющие более 1,000 BTC, а креветки — это адреса с менее чем 1 BTC.

В течение июля и киты, и креветки агрессивно накапливали BTC. На приведенной ниже диаграмме показана скорость накопления по когортам, при этом киты, креветки и все, кто находится между ними, накапливаются за весь месяц.

Однако по ходу августа скорость накопления среди китов начинает снижаться. Общая макроэкономическая неопределенность подтолкнула многих крупных держателей к снижению риска и продаже своих активов BTC. Многие инвесторы предвкушают суровую зиму и стремятся получить как можно больше ликвидности.

Единственными субъектами, которые все еще накапливают BTC, являются креветки, которые продолжали накапливаться, даже когда большинство крупных держателей начали продавать. Июль был самым значительным месяцем накопления для мелких держателей с 2018 года, когда креветки увеличили свой баланс более чем на 60,000 2017 BTC за один месяц. Второе по величине накопление произошло в декабре 52,000 года, когда Биткойн достиг своего исторического максимума, когда креветки накопили XNUMX XNUMX BTC за месяц.

Это показывает, что мелкие держатели считают цену Биткойна около 20,000 XNUMX долларов очень привлекательной и продолжают приобретать монеты для долгосрочных инвестиций, даже если ее цена остается неизменной.