Миллиардер предупреждает о неизбежном бегстве из банков, если правительство не сможет гарантировать все депозиты SVB

Миллиардер Билл Акман предупредил об «обширных и глубоких» последствиях того, что правительство США допустило банкротство Silicon Valley Bank (SVB), не защитив всех вкладчиков. «Ни одна компания не будет рисковать даже малейшим шансом потерять доллар депозитов, поскольку за этот риск нет вознаграждения. В отсутствие общесистемной гарантии депозитов FDIC в понедельник утром начнется массовый изъятие средств из банков», — предупредил он.

У правительства есть время до утра понедельника, чтобы исправить свою «скоро необратимую ошибку»

Миллиардер Билл Акман, генеральный директор и управляющий портфелем Pershing Square Capital Management, предупредил о «огромных и глубоких» последствиях того, что правительство США разрешит банку Кремниевой долины неудача без защиты всех вкладчиков.

В субботу он написал в Твиттере, что у правительства есть время до утра понедельника, чтобы исправить свою «скоро необратимую ошибку», уточнив:

Позволив SVB обанкротиться, не защитив всех вкладчиков, мир осознал, что такое незастрахованный депозит — необеспеченное неликвидное требование к обанкротившемуся банку.

Он подчеркнул, что, если JPMorgan, Citibank или Bank of America не приобретут Silicon Valley Bank до открытия рынка в понедельник, или если правительство не предоставит гарантии на все депозиты SVB, «гигантским отстойным звуком, который вы услышите, будет изъятие практически всех незастрахованных депозитов». от всех, кроме «системно значимых банков» (SIB)».

Ожидая, что эти средства будут «переведены в SIB, фонды денежного рынка Казначейства США (UST) и краткосрочные UST», Акман отметил, что «уже существует давление, чтобы перевести наличные деньги в краткосрочные UST и счета денежного рынка UST в связи с к значительно более высокой доходности по безрисковым UST по сравнению с банковскими депозитами». Миллиардер продолжил:

Эти изъятия истощат ликвидность из местных, региональных и других банков и начнут разрушение этих важных учреждений.

«Уже тысячи самых быстрорастущих, самых инновационных венчурных компаний в США начнут не получать зарплату на следующей неделе», — добавил он. Более того, он отметил, что повышенный спрос на краткосрочные UST «снизит короткие ставки, что усложнит усилия Федеральной резервной системы по повышению ставок для замедления экономики».

Неспособность правительства гарантировать депозиты SVB имеет «обширные и глубокие» последствия

Акман объяснил, что высшее руководство Silicon Valley Bank «совершило основную ошибку», инвестируя краткосрочные депозиты в долгосрочные активы с фиксированной процентной ставкой, поэтому «последующее бегство из банков» произошло, когда краткосрочные процентные ставки увеличились.

Не только высшее руководство SVB «облажалось», миллиардер утверждал, что Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Управление валютного контролера (OCC) «также облажались» в своем мониторинге рисков банковской системы. «SVB должен был быть первым в их списке наблюдения с более чем 200 миллиардами долларов активов и 170 миллиардами долларов депозитов от бизнес-заемщиков в той же отрасли», — сказал Акман, подчеркнув:

Неспособность FDIC и OCC выполнять свою работу не должна привести к разрушению 1,000 самых перспективных и быстрорастущих предприятий нашей страны… а также навсегда ухудшить доступ нашего сообщества и региональных банков к дешевым депозитам.

Руководитель Pershing Square поделился, что его «предварительный обзор баланса SVB предполагает, что даже в случае ликвидации вкладчики в конечном итоге должны вернуть около 98% своих депозитов».

Он утверждал, что стоимость государственной гарантии депозитов SVB «была бы минимальной» даже без присвоения банку какой-либо франшизы. Между тем, «непреднамеренные последствия неспособности правительства гарантировать депозиты SVB обширны и серьезны, и их необходимо рассмотреть и устранить до понедельника», — предупредил он.

Возможные массовые изъятия банков с понедельника

В последующем твите в субботу Экман написал, что, согласно источнику, которому он доверяет, «вкладчики SVB получат ~ 50% в понедельник / вторник, а остаток будет основан на реализованной стоимости в течение следующих 3-6 месяцев». Миллиардер подчеркнул:

Если это подтвердится, я ожидаю, что в понедельник утром в большом количестве банков, не входящих в SIB, начнется массовое изъятие средств из банков. Ни одна компания не допустит даже малейшего шанса потерять доллар депозитов, поскольку за этот риск нет вознаграждения. В отсутствие общесистемной гарантии депозитов FDIC в понедельник утром начнется массовый изъятие средств из банков.

Экман также сообщил в Твиттере, что ни он, ни его компания Pershing Square не имеют прямого отношения к Silicon Valley Bank. Тем не менее, он «лично является инвестором в некоторые из менее известных, в основном венчурных и биотехнологических фондов на начальной стадии, а также в некоторые стартапы на ранней стадии, которые могут иметь некоторое влияние на SVB», — уточнил миллиардер, добавив, что в совокупности его «венчурное участие» в проблемном банке находится менее 10% его активов.

Вы согласны с Биллом Экманом? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Кевин Хелмс

Кевин, студент австрийской экономики, нашел биткойн в 2011 и с тех пор является евангелистом. Его интересы лежат в безопасности Биткойн, системах с открытым исходным кодом, сетевых эффектах и ​​пересечении экономики и криптографии.

Кредиты изображения: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons