У медведей есть причина на 100 миллионов долларов удерживать цену биткойна ниже 45 тысяч долларов до истечения срока действия пятничных опционов

Некоторые аналитики утверждают, что биткойн (BTC) вырос слишком быстро и слишком рано, и слабость, которую мы наблюдаем 7 апреля, является результатом этого. В настоящее время новый вариант COVID-19 привело к тому, что китайское правительство ввело строгие ограничения в отношении Шанхая и других крупных городов, а постоянные опасения регулирующих органов продолжают снижать настроения в крипто-секторе.

Еще одним важным событием является голосование Комитета Европейского парламента по экономическим и валютным вопросам (ECON) 31 марта за обновление правил, касающихся возможностей биржевых платформ. для работы с некастодиальными криптокошельками.

Если в ближайшие месяцы нормативный проект перейдет в законодательную фазу, он установит строгие требования к раскрытию информации о транзакциях криптовалютных бирж в Европейском союзе.

Согласно исследованию Galaxy Digital, не все было негативно для Биткойна, потому что стоимость перемещения Биткойна по сети достигла минимума за десятилетие. Биткойн средняя комиссия за транзакцию резко упала до 0.00001292 биткойнов (0.59 доллара США) в 2022 году, самого низкого уровня за 11 лет.

По словам сетевого аналитика Glassnode Джеймса Чека, «пакетная обработка и Segwit, безусловно, являются частью сочетания», потому что они увеличивают количество транзакций, которые помещаются в блок.

Быки были застигнуты врасплох

Падение биткойна ниже 45,000 6 долларов 8 апреля застало быков врасплох, потому что только 8% опционов колл (покупка) на XNUMX апреля были размещены ниже этого ценового уровня.

Быки, возможно, были обмануты недавней попыткой обогнать 48,000 29 долларов 8 марта, и это показано в их ставках на истечение 610 апреля опционов на 65,000 миллионов долларов, которые доходят до XNUMX XNUMX долларов.

Более широкое представление с использованием отношения колл-к-пут 0.97 показывает сбалансированные ставки между позициями открытого интереса колл (покупка) на 300 млн долларов и опционами пут (продажа) на 310 млн долларов. Теперь, когда биткойн снова упал ниже 45,000 XNUMX долларов, большинство этих бычьих ставок станут бесполезными.

Например, если цена Биткойна останется ниже 45,000 8 долларов США в 00:8 утра по всемирному координированному времени 24 апреля, эти опционы на покупку (покупку) будут доступны только на сумму 50,000 миллиона долларов. Эта разница возникает из-за того, что нет смысла покупать биткойн по цене XNUMX XNUMX долларов, если он торгуется ниже этого уровня по истечении срока действия.

«Медведи» планируют получить прибыль в размере 145 миллионов долларов.

Ниже перечислены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 8 апреля для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• От 42,000 до 44,000 долларов: 250 коллов против 3,650 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 145 миллионов долларов.
• От 44,000 до 45,000 долларов: 550 коллов против 2,800 путов. Чистый результат в пользу медведей составляет 100 миллионов долларов.
• От 45,000 до 46,000 долларов: 700 коллов против 2,150 путов. Чистый результат дает опционы пут (медведь) на 60 миллионов долларов.
• От 46,000 до 47,000 долларов: 1,800 коллов против 1,500 путов. Чистый результат балансируется между инструментами колл (покупка) и пут (продажа).

Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный доступ к Биткойну выше определенной цены, но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

Связанный: Скарамуччи видит светлое будущее для криптовалюты, но «очень беспокоится» о политиках США

У медведей есть стимулы подавлять цену биткойна

Биткойн-медведям необходимо опустить цену ниже 44,000 8 долларов 145 апреля, чтобы получить прибыль в размере 4.3 миллионов долларов. С другой стороны, лучший сценарий для быков требует увеличения на 44,200% от текущей зоны от 46,000 XNUMX до XNUMX XNUMX долларов, чтобы сбалансировать чашу весов.

Биткойн-быки ликвидировали 65 апреля длинные позиции с кредитным плечом на 6 миллионов долларов, поэтому у них, вероятно, меньше ресурсов, чтобы подтолкнуть цену вверх в краткосрочной перспективе. С учетом сказанного медведи, скорее всего, попытаются подавить BTC ниже 45,000 8 долларов до истечения срока действия опционов XNUMX апреля.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.