Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC), которая занимается расчетами по большинству сделок с ценными бумагами в США, объявила об изменениях в оценке залога, которые будут введены с 30 апреля 2024 года. DTCC ясно дала понять, что не будет предоставлять залоговое обеспечение. или предоставлять кредиты для биржевых фондов (ETF), в которых используются биткойны или другие криптовалюты.
DTCC не будет предоставлять какое-либо обеспечение для BTC ETF
Внедрение спотовых биткойн-ETF привлекло повышенное внимание институциональных инвесторов к этому инвестиционному продукту. Всего за три месяца с момента запуска американские биткойн-ETF накопили впечатляющие активы под управлением (AUM) на сумму 12.5 миллиардов долларов.
Несмотря на это, DTCC объявила, что начиная с 30 апреля 2024 года в ходе ежегодного продления кредитной линии будут внесены изменения в стоимость залога по определенным ценным бумагам. Эти изменения могут повлиять на значения позиций в Мониторе обеспечения.
Это уведомление, опубликованное 26 апреля, подразумевает, что биржевые фонды и аналогичные инвестиционные инструменты, в основе которых лежат биткойны или другие криптовалюты, больше не будут иметь какой-либо присвоенной им залоговой стоимости. В результате их залоговая стоимость снизится на 100%.
Источник: официальное сообщение DTCC.
В рамках изменений произойдет 70-процентное снижение расчетной рыночной цены облигаций с рейтингами от B1 до B3 при использовании в качестве обеспечения по кредиту, что является увеличением по сравнению с предыдущими 50%. Эта корректировка создает проблемы для предприятий, требуя от них предоставления дополнительного залога для поддержания текущего уровня кредитов.
Однако, согласно сообщению аналитика крипторынка KO Kryptowaluty, было разъяснено, что это будет применимо только к расчетам между организациями в рамках системы кредитной линии (LOC).
Кредитная линия — это соглашение о займе между финансовым учреждением и физическим или юридическим лицом, которое позволяет заемщику получить доступ к средствам до заранее определенного кредитного лимита. Заемщик имеет возможность получить доступ к этим средствам в любое время и обычно платит проценты только на заемную сумму.
Согласно Kryptowaluty, использование крипто-ETF для кредитования и в качестве залога в брокерской деятельности останется неизменным при условии толерантности к риску отдельных брокеров. Аналитики призвали криптоинвесторов «tl;dr: Не обращайте внимания на беспочвенную панику; ничего существенного не происходит».
Последствия решения для рынка криптовалют
Эта новость оказала несколько негативное влияние на рынок криптовалют, особенно на биткойны. Учитывая негативные настроения на выходных, Биткойн в настоящее время стоит $62,978.86 2.2, что означает снижение на 24% за последние XNUMX часа.
Кроме того, капитализация мирового рынка криптовалют составляет $2.44 триллиона, что на 1.9% меньше за последние 24 часа. На сегодняшний день рыночная капитализация BTC составляет 1.24 триллиона долларов. Это представляет собой доминирование биткойнов в размере 50.8%. Наконец, рыночная капитализация стейблкоинов составляет 161 миллиард долларов. Это 6.6% от общей капитализации рынка криптовалют.
Позиция DTCC в отношении крипто-ETF отличается от позиции других традиционных игроков. В этом году клиенты Goldman Sachs вновь проявили интерес к рынку криптовалют, что было вызвано одобрением спотовых биткойн-ETF.
BNY Melon, хорошо зарекомендовавший себя банк с долгой историей, выразил заинтересованность в привлечении биткойн-ETF. Недавнее представление формы 13F BNY Mellon в SEC вызвало значительный интерес в мировом криптосообществе.
Инвестиции банка в биткойн-ETF BlackRock и Grayscale подчеркивают значимость криптовалют в традиционном финансовом секторе, как на местном, так и на глобальном уровне.
После успешного внедрения биткойн-ETF в последнее время произошел спад общего притока средств. За последние 3 дня несколько эмитентов ETF столкнулись со значительным оттоком средств из своих спотовых биткойн-ETF.
По словам Джеймса Сайффарта, специального аналитика ETF в Bloomberg, у рынка ETF была плохая неделя. 218 апреля произошел чистый отток из спотовых биткойн-ETF в США в размере 25 миллионов долларов после оттока в размере 120 миллионов долларов накануне.
GBTC ETF компании Grayscale за один день испытал значительный отток средств в размере 82.4197 миллиона долларов. По данным инвесторов Farside, текущий исторический чистый отток GBTC составляет значительные $17.185 млрд.
Источник: https://www.cryptopolitan.com/dtcc-cuts-bitcoin-etf-colternal-by-100/